Nuestro seguro de vida ahora disponible para todos

Hace dos años lanzábamos nuestro seguro de vida en colaboración con Caser Seguros, probablemente el seguro de vida con las primas más económicas del mercado (en dos años todavía no hemos visto ningún de seguro vida más económico que el nuestro).

Desde entonces, este seguro solo estaba disponible para nuestros clientes de gestión de carteras de fondos de inversión, planes de pensiones o planes de EPSV. En este momento, lo tienen contratado más de 580 clientes, con un capital asegurado total de más de 70 millones de euros y por una prima media de apenas 0,12% del capital asegurado (120 € de media para 100 mil euros asegurados).

Después de dos años de desarrollo con éxito, hemos decidido que esté disponible para todos y no sólo para nuestros clientes de gestión de carteras. Como todo lo que hacemos, nuestro objetivo es ofrecer el mejor producto para el cliente. Con nuestro seguro de vida pensamos haberlo conseguido también:

  1. El seguro con las primas más económicas
  2. Contratable online.
  3. Desde 20 mil hasta 180 mil euros, sin visita médica.
  4. Sin comerciales que llamen a los clientes.
  5. Es posible contratarlo para vincularlo a una hipoteca
  6. Con la seguridad que aporta Caser, la aseguradora de nuestro seguro de vida.

Se trata de un producto complementario de los productos de inversión que ya ofrecemos, porque un seguro de vida puede jugar un papel importante en tu planificación financiera durante algunos años de tu vida, principalmente cuando tienes personas a tu cargo, menores o mayores, y/o deudas como por ejemplo una hipoteca.

Se trata de un seguro de vida muy sencillo que asegura al cliente en caso de fallecimiento. En el siguiente enlace podrás consultar las condiciones generales del seguro y la nota informativa precontractual. Por simplicidad, y para poder ofrecerlo con un coste más bajo, sólo cubre el riesgo de fallecimiento, prácticamente sin coberturas complementarias ni servicios adicionales. Nuestro objetivo es que, si tienes personas a tu cargo, puedas asegurarles un capital adicional, de mínimo 20 mil hasta 180 mil euros, con toda la seguridad que ofrece un seguro de vida, al menor coste posible.

Cómo contratar nuestro seguro de vida si ya eres cliente

Puedes hacerlo desde tu área privada, en tu panel de control o en la página Resumen de cada cuenta, “Seguro de vida”.

Cómo contratar nuestro seguro de vida si todavía no eres cliente de Indexa

Puedes seguir el sencillo proceso de contratación online (5 minutos).

Preguntas frecuentes sobre nuestro seguro de vida

Para más información:

Seguro de vida e invitaciones

Tus invitaciones funcionan igual para el seguro de vida que para otros servicios de Indexa. Si un invitado tuyo aún no era cliente de Indexa y contrata cualquiera de nuestros servicios (seguro de vida, cartera de fondos de inversión, planes de pensiones o planes de EPSV), no pagarás nuestra comisión de gestión sobre 10.000 € en tu cartera de fondos durante un año. Puedes encontrar tu enlace de invitación en tu área privada, en tu panel de control de todas tus cuentas, en la página Resumen de cada cuenta o en la página para Invitar a tus amigos.

En cuanto a tu invitado, se beneficiará del mismo descuento (sin comisiones de gestión de Indexa sobre 10.000 € durante un año) en caso de abrir una cartera de fondos. Si empieza con un seguro de vida, le guardaremos la invitación en reserva para cuando contrate una cartera de fondos con nosotros más adelante.

Informe de rentabilidades pasadas 2016 – 2021, que no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras

2021 ha sido un muy buen año de rentabilidad y el cómputo de los últimos seis años es muy bueno también. Más adelante veremos los detalles.

Antes de nada, es importantísimo no olvidar, aun a riesgo de repetirnos, que:

  1. El futuro podría no ser tan bueno
  2. En algún momento, el futuro será mucho peor con seguridad
  3. No hay que extrapolar las rentabilidades pasadas, porque no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras
  4. Lo importante es tener el perfil de riesgo adecuado para poder aguantar las pérdidas cuando lleguen

Rentabilidad y retiradas

Hace 3 meses publicamos que las aportaciones netas de los clientes de Indexa ya no siguen al mercado. Es una magnífica noticia, pero también comprobamos que las retiradas aumentan con las bajadas de mercado, especialmente si son grandes caídas, como ocurrió en los meses de febrero y marzo de 2020.

Por ello, nos queda trabajo por delante para intentar mitigar, en la medida de lo posible, este comportamiento, ya que, a largo plazo penaliza la rentabilidad de las carteras. El mes de mayores salidas en porcentaje sobre activos (4,6%) fue el mes de marzo de 2020, justo en la crisis de la COVID-19, mientras que la rentabilidad de la cartera 6/10 de los 12 meses siguientes ha sido la más alta en la historia de Indexa (+24%).

Si tienes claro que las pérdidas llegarán y tienes el perfil adecuado, podrás evitar vender en ese momento y eso mejorará tu rentabilidad a largo plazo. Tenemos un listado de las mayores caídas históricas donde puedes revisar crisis pasadas para hacerte a la idea de los movimientos que podrían ocurrir en el futuro.

Conviene revisar a la baja las expectativas de rentabilidad

Anualmente actualizamos la rentabilidad y riesgo esperados de las carteras. Las expectativas que publicamos en enero 2021 son mucho más bajas que las que realmente hemos visto desde hace seis años. Por ejemplo, la rentabilidad esperada que estimamos hace un año para la cartera 6 era un 2,1%. Este dato es mucho más bajo que el estimado hace seis años y esto es un reflejo de la buena rentabilidad pasada.

Como comentábamos en la revisión de rentabilidad de hace un semestre, con esto no queremos decir que sepamos lo que va a ocurrir en el futuro, especialmente en el corto plazo, y no estamos dando un mensaje de reducir el riesgo de las carteras, ni de aumentarlo. Teniendo en cuenta que la volatilidad esperada para la cartera 6/10 es ahora un 7,6%, esto significa que la rentabilidad en un año estará probablemente, con el 95% de confianza, en el amplio rango que va de -12,9% a +17,4%. Esto es otra muestra de lo relevante que es la rentabilidad inesperada.

Tampoco queremos decir que haya que buscar otras alternativas de inversión porque no esperemos que las carteras de Indexa den la misma rentabilidad que han dado en el pasado. Otras alternativas de inversión se encuentran exactamente con la misma situación de mercado.

Lo que sí queremos decir es que, a largo plazo, lo más razonable que podemos hacer es revisar a la baja nuestras expectativas de rentabilidad como inversores a pesar de la elevada rentabilidad que hemos visto en el pasado. Con tipos de interés en terreno negativo, no podemos aspirar a las mismas rentabilidades que cuando los tipos de interés eran significativamente positivos.

¿Estamos en una burbuja?

En este punto, teniendo en cuenta todo lo anterior, nos gustaría hacer una pequeña reflexión sobre las diferentes voces que hablan periódicamente de la existencia de burbujas en las acciones, en los bonos o en la valoración de los índices.

«Exuberancia irracional» fue un término utilizado por el antiguo presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos, Alan Greenspan, en un discurso realizado en el American Enterprise Institute for Public Policy Research durante el boom bursátil de los años 90. La frase fue interpretada por los expertos como un aviso sobre la posible sobrevaloración del mercado.

Nos gustaría acuñar la expresión «Exuberancia racional» en contraposición a la expresión original, porque pensamos que los precios de mercados líquidos son los mejores indicadores que podemos tener sobre el valor de los activos que cotizan en ellos. El consenso de mercado es una opinión extremadamente informada, porque la construimos entre muchísimos inversores, y no puede ser tomada tan a la ligera. En algunas ocasiones, a algunos puede sorprender el optimismo o pesimismo que reflejan los precios, pero lo más probable es que existan argumentos para apoyar ese optimismo o pesimismo. Y lo que es seguro es que a medida que se vayan despejando las incógnitas, se irá adaptando el precio.

Un ejemplo paradigmático para nosotros es la mal llamada «burbuja punto com». Desde nuestro prisma de defensores de la eficiencia de los mercados, nosotros justificaríamos ese aumento de precios en las valoraciones de empresas tecnológicas en base a unas fuertes expectativas de crecimiento, que a corto plazo no se dieron. Y entonces los precios cayeron, «explotando la burbuja» que nosotros simplemente justificaríamos como un reajuste de expectativas. Tiempo después se ha confirmado que las expectativas de crecimiento que tenía el mercado en las empresas tecnológicas fueron acertadas: simplemente el crecimiento tardó más tiempo de lo esperado y fueron otras compañías las que triunfaron. Como estamos hablando del futuro, es normal que el consenso de mercado se equivoque, pero se equivocarán lo mismo o más aquellos que cuestionen el consenso de mercado.

En los últimos seis años, desde que lanzamos Indexa, los mercados de acciones globales y de bonos globales han tenido buena rentabilidad, pero esto no significa que ahora estemos en una burbuja. Como ilustración, vamos a mostrar la rentabilidad de la cartera con riesgo 6/10, junto con el escenario esperado, positivo y negativo que estimábamos entonces. Estos escenarios se construyeron a partir de la estimación de rentabilidad de 4,6% y de volatilidad de 8,4%:


Como se puede observar, la evolución real de la cartera (7,2% anual) ha estado por encima de lo esperado (4,6%), pero está muy lejos de un escenario inusualmente positivo. La probabilidad que se hubiera estimado hace seis años de obtener más de un 7,2% anual de rentabilidad hubiera sido de un 25%, y de haber obtenido menos sería de un 75%. En base a estas estimaciones (que siempre serán una aproximación burda a la realidad), podemos afirmar que en estos últimos seis años ha habido suerte (la rentabilidad inesperada ha sido positiva) pero no muchísima suerte.

No sabemos si estamos en un momento de exuberancia o no. Pero lo que si nos gusta pensar, es que en cualquier caso, será racional y habrá argumentos que los actores del mercado habrán asumido para justificarlo.

Pérdidas máximas esperadas al 97,5% de confianza

Y como solemos hacer en estas revisiones semestrales, antes de entrar en el detalle de las rentabilidades, vamos a recordar las pérdidas máximas anuales que estimamos podrán ver nuestras carteras, sabiendo que en uno de cada 40 años habrá probablemente una pérdida incluso superior:

Cartera Pérdida máxima al 97,5% de confianza (%)
Cartera 1 -7,3%
Cartera 2 -7,5%
Cartera 3 -8,6%
Cartera 4 -10,5%
Cartera 5 -11,7%
Cartera 6 -13,0%
Cartera 7 -15,2%
Cartera 8 -16,5%
Cartera 9 -18,4%
Cartera 10 -19,4%

Rentabilidad

En el 2021 la rentabilidad de la cartera de fondos más conservadora ha sido de un +2,8% y la de la más agresiva un +20,2%, lo que convierte a 2021 en el segundo año de mejor rentabilidad desde que lanzamos nuestro servicio en 2015. Y un año más, hemos obtenido más rentabilidad que los fondos españoles recogidos por el benchmark de Inverco correspondiente. En concreto, 4,7 puntos porcentuales (p.p.) más en el año. En nuestros 6 años de actividad, esta diferencia ha sido de 4,3 p.p. al año. De esta forma se vuelve a constatar, que pagar menos comisiones y diversificar globalmente conviene en cualquier situación de mercado.

A continuación, vamos a revisar la rentabilidad en el año 2021 y desde hace seis años en nuestros cuatro servicios de inversión:

  1. Carteras de fondos de inversión
  2. Carteras de planes de pensiones
  3. Carteras de planes de EPSVs
  4. Nuestro fondo de fondos Indexa RV Mixta Internacional 75

Carteras de fondos de inversión

En el año 2021, la rentabilidad de nuestras carteras de 10 a 100 mil euros se ha situado entre +2,8% y +20,2%:

  • +2,8% para la cartera de menor riesgo (perfil 1/10)
  • +20,2% para la cartera de mayor riesgo (perfil 10/10)

2021 ha sido muy positivo en bolsa (renta variable), pero negativo en los bonos (renta fija). Las acciones han tenido una rentabilidad que se ha situado entre un +4,6% (Acciones de mercados emergentes) y +37,9% (Acciones de Estados Unidos). Por el lado de los bonos, la rentabilidad se ha situado entre un -3,4% (Bonos gobiernos europeos) y +6,5% (Bonos europeos ligados a la inflación).

Nombre Clase de activo Rentabilidad 2021 (%)
Fondos de acciones    
Vanguard Global Stk Idx Eur -Ins Plus Acciones globales 31,1%
Vanguard European Stk Idx Eur -Ins Plus Acciones Europeas 25,5%
Vanguard US 500 Stk Idx Eur -Ins Plus Acciones Estados Unidos 37,9%
Vanguard Japan Stk Idx Eur -Ins Plus Acciones Japón 9,3%
Vanguard Emrg Mk Stk Idx Eur -Ins Plus Acciones de mercados emergentes 4,6%
Vanguard Pacific Ex-Japan Stk Idx Eur -Ins Plus Acciones Pacífico sin Japón 12,6%
Vanguard Global Small Cap Idx Eur -Ins Plus Acciones globales pequeña capitalización 24,4%
Fondos de bonos  
Vanguard Global Bnd Idx Eur -Ins Plus Bonos globales -2,8%
Vanguard Euro Inv Gr Bnd Idx Eur -Ins Plus Bonos de empresas europeas -1,8%
iShares EM Gov Bnd Idx -I2 Eur Hdg Bonos países emergentes cubiertos a Euro -2,9%
Vanguard Eur Gv Bnd Idx -Ins Plus Bonos de gobiernos europeos -3,4%
Vanguard Euroz Inf Lk Bnd Idx Eur -Ins Plus Bonos europeos ligados a la inflación 6,5%
Vanguard U.S. Gv Bnd Idx Eur Hdg -Ins Plus Bonos Gobierno EEUU Cubiertos a Euro -3,2%
Vanguard U.S. Inv Gr Bnd Idx Eur Hdg -Ins Plus Bonos Empresas EEUU Cubiertos a Euro -1,8%

Este año es una muestra más de la capacidad de diversificación que ofrecen los bonos. Estamos viendo como en períodos donde sube la bolsa, los bonos caen, especialmente los bonos con menor riesgo de crédito como los bonos de gobiernos europeos.

En cuanto al benchmark* (índice de referencia) de las carteras, ha obtenido una rentabilidad entre +2,5% y +21,9%:

  • +2,5% para el Benchmark de las carteras 1 a 3
  • +7,0% para el Benchmark de las carteras 4 a 9
  • +21,9% para el Benchmark de la cartera 10

En la gráfica de arriba, se puede apreciar que la diferencia de rentabilidad entre nuestras carteras y su benchmark en el 2021 se encuentra entre el rango de -1,7 puntos porcentuales (p.p.) para la cartera 10 y +12,4 p.p. para la cartera 9.

De media, con nuestra gestión indexada, automatizada y con comisiones radicalmente bajas, hemos conseguido añadir en el año 2021, 4,7 p.p. de rentabilidad sobre la media de los fondos españoles de renta fija mixta internacional, renta variable mixta internacional y renta variable internacional.

En el gráfico a continuación podemos observar la diferencia de rentabilidad acumulada en los últimos seis años entre las carteras de Indexa y la media de fondos españoles. De media, Indexa ha tenido una rentabilidad 33,2 puntos porcentuales mayor que los fondos españoles comparables en los últimos seis años:

Esto significa que, tras seis años, y habiendo visto ya un ciclo completo de subida y bajada de los mercados, las carteras de Indexa han obtenido 4,3 puntos porcentuales más de rentabilidad cada año, lo que equivale al triple de rentabilidad acumulada (49,9% vs. 16,7%).

Incluimos a continuación, una comparativa de la rentabilidad corregida por riesgo de las carteras utilizando el ratio de Sharpe (rentabilidad / riesgo):

Se puede observar que en los seis años que llevamos operando, Indexa ha obtenido un ratio de Sharpe entre 0,93 y 0,83 (muy por encima del 0,46 esperado a largo plazo para inversiones diversificadas en acciones y bonos), mientras que los benchmarks tienen actualmente un ratio de Sharpe muy bajo (entre +0,25 y +0,56). Esto significa que los inversores con Indexa obtienen en sus carteras la rentabilidad por riesgo que ofrece el mercado mientras que los inversores en fondos de inversión españoles recogidos por Inverco sufren igual el riesgo, pero la rentabilidad se pierde en comisiones. Por otro lado, deberíamos esperar que el ratio de Sharpe se reduzca con el tiempo, lo que implicará una reducción de la rentabilidad, un aumento del riesgo (volatilidad) o las dos.

Carteras de más de 100 mil euros y de menos de 10 mil euros

Hacemos una gestión muy similar entre los tres tamaños de carteras que utilizamos en Indexa: carteras de menos de 10 mil euros, carteras entre 10 y 100 mil euros y carteras de más de 100 mil euros. La principal diferencia es que en carteras más grandes podemos añadir más clases de activos para incrementar aún más la diversificación.

A continuación, puedes ver las diferentes rentabilidades anuales de las diferentes carteras en función del perfil en los cuatro años y medio que llevan operativas (desde el 31/12/2016 hasta el 31/12/2021):

Las diferencias entre las carteras de más de 10 mil euros y las carteras de más de 100 mil euros o de menos de 10 mil euros no son muy apreciables: entre un -0,3 puntos porcentuales (p.p.) y +0,0 p.p. al año para las carteras de más de 100 mil euros y entre -0,5 p.p. y +0,5 p.p. para las carteras de menos de 10 mil euros.

Carteras de planes de pensiones

Con respecto a nuestras carteras de planes de pensiones, en este año la rentabilidad se ha situado entre un -0,5% y un +25,9%:

  • -0,5% para la cartera de menor riesgo (perfil 1/10, 10% acciones y 90% bonos)
  • +10,6% para la cartera de riesgo medio (perfil 5/10, 50% acciones).
  • +25,9% para la cartera de mayor riesgo (perfil 10/10, 100% acciones).

* Benchmark: los índices de referencia son los índices de planes de pensiones de renta fija mixta (para las carteras 1 a 3), de renta variable mixta (para las carteras 4 a 7) y de renta variable (para las carteras 8 a 10) calculado por Indexa sobre datos de Inverco (la asociación española de instituciones de inversión colectiva y fondos de pensiones). Son los índices que mejor representan la rentabilidad media de los planes de pensiones españoles.

En cuanto al benchmark de las carteras, ha obtenido una rentabilidad entre +4,3% y +23,4%:

  • +4,3% para el Benchmark de las carteras 1 a 3
  • +11,9% para el Benchmark de las carteras 4 a 7
  • +23,4% para el Benchmark de las carteras 8 a 10

En la gráfica de arriba, se puede apreciar la diferencia de rentabilidad entre nuestras carteras de planes de pensiones y su benchmark respectivo. La diferencia se encuentra entre el rango de -4,7 puntos porcentuales (p.p.) para la cartera 1 y +4,6 p.p. para la cartera 7. En promedio, en este año hemos perdido -0,7 p.p. sobre la media de los planes de pensiones españoles de renta fija mixta, renta variable mixta y renta variable. La principal razón por la que hemos perdido en media algo de rentabilidad frente al Benchmark es que en las categorías de renta fija y renta variable mixta, donde el gestor tiene libertad para aumentar o reducir la exposición a renta fija, parece que actualmente invierten en renta fija a corto plazo, que se ha comportado mejor en el año que la renta fija a largo plazo.

En cuanto a la diferencia acumulada media en los primeros cinco años de nuestros planes de pensiones, desde el 31/12/2016, como podemos ver en el siguiente gráfico, asciende a +10,0 p.p. acumulados (+1,6 p.p. al año).

Planes de EPSV

En octubre del 2018 lanzamos nuestros planes de EPSV (planes de pensiones para los residentes en el País Vasco) que son básicamente idénticos a nuestros planes de pensiones, aunque son vehículos distintos e independientes. En la siguiente gráfica comparamos la rentabilidad anualizada de las carteras de planes de pensiones y EPSV desde el 31/12/2018 hasta el 31/12/2021:

Como se puede observar la rentabilidad media de los perfiles de EPSV ha sido ligeramente inferior en los perfiles conservadores y prácticamente igual en los perfiles más agresivos (-0,2% de diferencia media). Estas pequeñas diferencias se deben al diferente impacto que tiene el porcentaje de efectivo en cada vehículo en función de las entradas y las salidas de dinero.

Fondo Indexa Renta Variable Mixta Internacional 75

En abril del 2019 lanzamos nuestro primer fondo de fondos con Renta 4 con la vocación de invertir un 75% en renta variable internacional y un 25% de renta fija internacional (equivalente al perfil 9 de las carteras de fondos). Por tanto, la rentabilidad debería ser similar a la obtenida por las carteras 7 y 8 de pensiones (que invierten un 70% y un 80% respectivamente en renta variable). En la siguiente tabla comparamos la rentabilidad de las carteras de planes de pensiones, el fondo de fondos y la categoría de fondos de Inverco a la que pertenece el fondo (renta variable mixta internacional) desde el 30/06/2019 hasta el 31/12/2021:

Nombre Rentabilidad
06/2019 a 12/2021 (%)
Indexa Renta Variable Mixta Internacional 75 +32,7%
Indexa cartera de planes de pensiones nº 7 +30,4%
Indexa cartera de planes de pensiones nº 8 +34,9%
Media Cartera 7 y 8 pensiones +32,6%
Renta variable mixta internacional Inverco +10,7%

Como se puede observar, la rentabilidad de nuestro fondo de fondos y de la media de planes de pensiones (carteras 7 y 8) ha sido muy similar: +32,7% y +32,6% respectivamente, mientras que la rentabilidad de la categoría ha sido de +10,7%. Por tanto, en los dos primeros años de vida y medio, el fondo de fondos ha obtenido una rentabilidad un 22,0% superior a la media de la categoría. En el año 2021 el fondo se coloca en el puesto 6 de 221 (top 3%).

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¿Por qué incluimos bonos en las carteras?

Aunque ha sido una pregunta recurrente desde que lanzamos Indexa en diciembre de 2015, recientemente estamos recibiendo más consultas sobre las razones por las cuales tenemos y mantenemos fondos de bonos en nuestras carteras. En este artículo vamos a explicar por qué incorporamos bonos en las carteras.

Las razones son las siguientes:

  1. Es necesario buscar un activo que reduzca el riesgo de una cartera de acciones: la inmensa mayoría de los inversores no tienen el perfil de riesgo necesario para soportar una inversión del 100% de acciones. Por tanto, es necesario añadir una clase de activo a la cartera que diversifique el riesgo de las acciones.
  2. Son una clase de activo: los bonos son una clase de activo ya que en condiciones normales generan rendimiento del capital, aportan diversificación a una cartera de acciones y son un mercado muy profundo.
  3. No hay una alternativa mejor: aunque coyunturalmente varios segmentos dentro de los bonos tienen una rentabilidad esperada negativa (por ejemplo, los bonos de gobiernos europeos), no existe mejor alternativa para reducir el riesgo de una cartera de acciones.

A continuación detallamos cada una de estas razones.

Es necesario buscar un activo que reduzca el riesgo de una cartera de acciones

La principal razón por la cual no tenemos carteras con 100% invertido en acciones (renta variable) es la diversificación. Generalmente los años negativos de bolsa suelen serlo para casi todas las zonas geográficas y activos de riesgo y las caídas llegan a estar en el entorno del 40% en un año. Muy pocos inversores son capaces de mantener una inversión para el total de su patrimonio con este nivel de volatilidad, y si la inversión es líquida (como las carteras de fondos), pueden sucumbir al miedo y vender en el peor momento, generando una diferencia por comportamiento que reduce la rentabilidad para los inversores en torno a 1,5 puntos porcentuales al año de media.

Durante esos períodos de caída de bolsa, habitualmente se produce lo que se llama flight to quality o huida hacia la calidad. En estos escenarios los inversores corren en busca de activos seguros como los bonos de gobiernos que hacen que éstos se aprecien sensiblemente. En el gráfico siguiente ilustramos esta correlación negativa entre las acciones (renta variable) y los bonos (renta fija), mostrando con datos mensuales entre el año 2000 y 2021, la rentabilidad de los últimos 12 meses de un índice de renta variable global en euros (MSCI World) frente a la rentabilidad de los últimos 12 meses de un índice de renta fija global cubierta a euros (LEGATREH Index).

Como se puede observar existe una ligera correlación negativa entre el comportamiento de las acciones y los bonos. Esto implica que cuando las acciones suben, los bonos tienden a bajar y viceversa. Como ejemplo real de nuestras carteras, puedes consultar el artículo sobre el Brexit y la importancia de la diversificación donde pudimos comprobar el efecto amortiguador de las caídas que tienen los bonos en momentos de caídas bruscas.

En Indexa, buscamos maximizar la rentabilidad ponderada por riesgo y reducir el sesgo por comportamiento de nuestros clientes. La mejor manera de hacerlo es crear carteras equilibradas por clase de activo. Por ello, incluimos un mínimo de bonos en nuestras carteras de fondos de inversión.

¿Por qué este porcentaje de 21% de bonos en la cartera 10?

Para determinar el porcentaje máximo y mínimo de bonos en nuestras carteras de fondos, cuando definimos nuestras primeras carteras en 2015, empezamos por determinar un nivel máximo y mínimo de riesgo (volatilidad) para nuestras carteras. Decidimos trabajar con 10 perfiles de riesgo, desde una volatilidad aproximada de 4% para el perfil 1, el más conservador, hasta 13% para el perfil 10, el más agresivo.

Esta volatilidad máxima de 13% equivale a una pérdida anual superior a 26% con un 95% de probabilidad, lo que nos parece un riesgo suficiente para los clientes más arriesgados en nuestras carteras de fondos.

Para alcanzar esta volatilidad de máximo 13%, con las volatilidades históricas de los años 2000 a 2015, el porcentaje de bonos necesario era de 21%. Por ello nuestras carteras incluyen mínimo un 21% de bonos, para conseguir mantener la pérdida anual debajo de 26% con un 95% de probabilidad.

¿Por qué no incluimos bonos en las carteras de planes de pensiones de perfil 10?

En las carteras de planes de pensiones, como se trata de una inversión por naturaleza más a largo plazo y menos líquida, es menos probable que el cliente retire su dinero después de caídas y ofrecemos carteras con hasta un 100% de renta variable.

Los bonos son una clase de activo

La definición de una clase de activo está sujeta a debate, pero básicamente una clase de activo debe cumplir tres condiciones:

  • Diversificación: debe ofrecer diversificación en la cartera, la evolución de su precio debe estar relativamente poco correlacionada con el resto de la cartera
  • Rentabilidad: debe tener una fuente de generación de rentabilidad creíble
  • Profundidad: debe de ser suficientemente grande como para poder ser una parte significativa de la cartera

En el caso de los bonos, coyunturalmente se cumplen dos de tres (Diversificación y Profundidad) para ciertos segmentos como los bonos de gobiernos europeos, pero normalmente cumplen las tres:

  • Diversificación: ofrece diversificación a una cartera de acciones, por ejemplo
  • Rentabilidad: ofrece rentabilidad a largo plazo derivada de la generación de efectivo de las empresas o gobiernos en forma de cupones y devolución de principal
  • Profundidad: los mercados de bonos europeos cotizan billones de euros

Al no cumplirse una de las tres características es razonable buscar una alternativa, pero no hay ninguna mejor.

No hay mejor alternativa

Las alternativas líquidas que se podrían plantear son cinco: dejar el efectivo en un banco, dejar el efectivo en billetes, incluir bonos de corto plazo o comprar materias primas o criptodivisas. Todas las opciones presentan más problemas:

  • Efectivo en un banco: en la opción dejar en efectivo en un banco hay que tener en cuenta que, primero, se asume cierto riesgo de crédito (aunque por debajo de 100.000 € cubre el fondo de garantía de depósitos), segundo, el efectivo no actúa como diversificador cuando la bolsa cae, mientras que los bonos a largo plazo suben en momentos de caídas, y tercero, cada vez es más habitual que los banco cobren por dejar el efectivo en cuenta corriente (un 0,5% al año habitualmente).
  • Efectivo en billetes: esta alternativa te asegura una rentabilidad esperada del 0% con los billetes de euro, pero tiene unos costes de almacenamiento y de seguridad, siempre existe el riesgo de robo, no consideramos que sea una clase de activo por carecer de fuente ingresos y además las divisas no actúan como diversificador cuando la bolsa cae.
  • Bonos de corto plazo: los bonos de corto plazo ofrecen una rentabilidad esperada aun menor y además diversifican peor la cartera de acciones (normalmente se aprecian menos cuando caen las acciones).
  • Materias primas: por ejemplo el oro. Las materias primas no solucionan el problema de falta de generación de rentabilidad creíble y además suelen tener una volatilidad superior a la de las acciones.
  • Criptodivisas: las descartamos por las mismas razones que el efectivo.

En algunos períodos como el año 2021, los bonos a largo plazo presentarán pérdidas pero no hay que olvidar que habitualmente ocurrirá a la vez que se ven subidas en las acciones. Eso es precisamente lo que se espera de un activo diversificador: mejora la rentabilidad por riesgo de la cartera.

Conclusión

Pensamos que no hay mejor alternativa que los bonos para los inversores en carteras de fondos de inversión que necesitan reducir el riesgo de una cartera de acciones. Coyunturalmente, la rentabilidad esperada de ciertos segmentos de bonos es negativa pero en algún momento esta situación volverá a la normalidad.

50 000 inversores en más de 2600 municipios de España

Parece que fue ayer cuando empezamos nuestra andadura, a finales de 2015. Desde entonces hemos crecido de forma exponencial hasta alcanzar los 50 mil clientes ahora, en apenas 6 años de actividad, lo que nos convierte en una de las dos gestoras independiente con más clientes en España (fuente: Indexa en base a datos públicos disponibles). La otra gestora independiente con más clientes, Bestinver, lleva más de 30 años en el mercado y también tiene 50 mil clientes (fuente: Bestinver).

Hemos aprovechado este hito para preparar un mapa de la progresión de nuestros clientes en España. Puedes abrirlo, hacer zoom y hasta ver cuántos clientes hay por localidad aproximadamente. Abajo tienes un vídeo resumen, y en la página del mapa puedes acceder a la información detallada.

De los 50 mil clientes que somos, 20 mil residen en las 20 ciudades que puedes consultar en la tabla a continuación, y el resto viven en más de 2600 municipios en España, lo que significa que ya tenemos clientes en el 32% de los 8100 municipios de España.

Top 20 municipios con más clientes Número de clientes
1.  Madrid 8299
2.  Barcelona 3024
3.  València 1199
4.  Zaragoza 946
5.  Sevilla 634
6. Bilbao 630
7.  Vitoria-Gasteiz 442
8.  Málaga 432
9.  Murcia 399
10.  Donostia/San Sebastián 394
11.  Valladolid 393
12.  Las Rozas De Madrid 372
13.  Palma 354
14.  Pozuelo De Alarcón 332
15.  Alicante/Alacant 323
16.  A Coruña 294
17.  San Cugat del Vallès 281
18.  Vigo 284
19.  Getafe 271
20.  Las Palmas de Gran Canaria 262

Datos: Indexa 30/11/2021, incluye aproximadamente un 90% de los clientes (un 10% no tiene su dirección estructurada todavía en nuestra base de datos y no est incluido en esta tabla).
Tabla corregida el 31/12/2021 a las 15:05 (en la versión anterior aparecía por error Griñón con más de 300 clientes).
Fuente para los nombres oficiales de los municipios: INE.

Como se puede observar, las 20 ciudades con más clientes están muy repartidas entre comunidades autónomas:

  • 4 están en la Comunidad de Madrid (Madrid, Las Rozas de Madrid, Pozuelo de Alarcón y Getafe)
  • 3 en el País Vasco (Bilbao, Vitoria-Gasteiz y Donostia / San Sebastián)
  • 2 en Catalunya (Barcelona y San Cugat del Vallés)
  • 2 en la Comunidad Valenciana (València y Alicante / Alacant)
  • 2 en Andalucía (Sevilla y Málaga)
  • 2 en Galicia (A Coruña y Vigo)
  • 1 en Aragón (Zaragoza)
  • 1 en Murcia (Murcia)
  • 1 en Castilla-y-León (Valladolid)
  • 1 en Baleares (Palma)
  • 1 en Canarias (Las Palmas de Gran Canaria)

¡Gracias de nuevo por indexarte con nosotros y por acompañarnos en este camino de convertirnos en la gestora independiente más grande de España! Cuantos más seremos, más podremos seguir bajando las comisiones de forma sostenible a largo plazo.

Si ya eres cliente, no dudes en invitar a tus amigos para que ambos os beneficiéis de un descuento de comisiones en vuestra cartera de fondos de inversión.

Si aún no te estás indexando con nosotros, no dudes en responder a nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) para ver qué cartera de fondos o de planes de pensiones te recomendamos.

Nuevos límites de aportaciones a planes de pensiones en 2022

Los Presupuestos Generales del Estado para 2022 (pdf), recientemente aprobados por el Congreso y por el Senado (28/12/2021), incluyen en su artículo 59, punto Dos (ver texto al final del artículo), una reducción a 1.500€ del límite de aportaciones individuales a planes de pensiones a partir de 2022 (en lugar de 2.000 € en 2021 y 8.000 € hasta 2020).

A continuación detallamos los principales cambios.

El límite de aportaciones a planes individuales baja a 1.500€ al año

El límite de aportaciones individuales a planes de pensiones que ya había bajado de 8.000 € en 2020 a 2.000 € en 2021, se ve reducido de nuevo, a 1.500 € a partir de 2022. A destacar que este nuevo límite afecta al producto de los planes de pensiones independientemente del lugar de residencia del contribuyente, incluso a los residentes en el País Vasco y en Navarra que aporten a planes de pensiones. Sin embargo, los residentes en el País Vasco pueden seguir aportando hasta 5.000 € anuales a planes de EPSV individuales (ver abajo).

Contra este máximo de 1.500 € van las aportaciones a planes de pensiones individuales, las aportaciones del trabajador a planes de pensiones de empleo que superen las aportaciones de la empresa y las aportaciones de la empresa a planes de empleo que deriven de una decisión del trabajador. «Que deriven de una decisión del trabajador» es una novedad que tenemos pendiente de aclarar con hacienda.

Reducimos la inversión mínima en carteras de planes de pensiones a 1.500 €

En consecuencia, bajamos de 2.000 € a 1.500 € la inversión mínima en nuestras cuentas de planes de pensiones, a partir del 01/01/2022, para permitir que un cliente empiece a invertir aportando el máximo anual de 1.500 €. En caso de querer empezar invirtiendo un importe menor, recomendamos contratar nuestros planes de pensiones en otras entidades que los comercializan, sin nuestra gestión de cartera, y traspasarlos a Indexa una vez se haya alcanzado el mínimo de 1.500 € para que podamos gestionar tu cartera de planes de pensiones.

El mínimo de inversión en las carteras de fondos y de planes de EPSV se mantiene en 3.000 €.

El límite de aportaciones empresariales a planes de empleo sube a 8.500 €

El máximo de contribuciones empresariales a planes de pensiones de empleo sube de 8.000 € en 2021 a 8.500 € en 2022, y máximo un 30% de los rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas del partícipe. Este límite incluye las contribuciones empresariales y del trabajador siempre por importe igual o inferior a la respectiva contribución empresarial.

Las aportaciones del trabajador que superen las aportaciones de la empresa o que deriven de una decisión del trabajador, irán contra su límite individual de 1.500 € al año.

El límite conjunto de aportaciones a planes de pensiones se mantiene en 10.000 €

El máximo de contribuciones totales anuales se mantiene en 10.000 € por partícipe al año, incluyendo hasta 8.500 € de contribuciones empresariales y hasta 1.500 € de contribuciones individuales a planes de pensiones de empleo y/o individuales, siempre que las aportaciones totales se mantengan debajo del 30% de los rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas del partícipe.

Para residentes fiscales en el País Vasco

Pueden seguir aportando como antes: hasta 5.000 € a planes de EPSV individuales, hasta 8.000€ a planes de EPSV de empleo, y hasta 12.000€ de límite conjunto.

En caso de aportar a planes de pensiones en lugar de planes de EPSV, se les aplica en los planes de pensiones los mismos límites que para los demás partícipes de planes de pensiones: hasta 1.500 € de aportaciones a planes de pensiones individuales, hasta 8.500 € de aportaciones a planes de empleo, y hasta 10.000 € de aportaciones conjuntas.

Plan de pensiones de empleo Indexa Empleo

Con estos cambios, los planes de pensiones de empleo se hacen cada vez más atractivos. Por ello, desde 2020, ofrecemos nuestro plan de empleo indexado, personalizado (ciclo de vida), con diversificación global y bajas comisiones, Indexa Empleo. Lo pueden contratar online las empresas, los autónomos societarios (autónomos con nómina con la empresa) y los autónomos empleadores (autónomos con trabajadores en nómina). La normativa actual aún no permite a la mayoría de los autónomos, no societarios y no empleadores, contratar un plan de empleo, pero se espera que el proyecto de pensiones de empleo de promoción pública (PPEPP, o “planes de empleo simplificados”) corrija esta anomalía y permita también a todos los autónomos contratar un plan de empleo en el futuro.

Aportaciones para cónyuges, discapacitados y deportistas profesionales

El resto de los límites de aportaciones máximas no se modifican (1.000 € para el cónyuge y 24.250 € para personas con discapacidad y deportistas profesionales)

Reducción automática de las aportaciones periódicas actuales que superaban este límite

En los próximos días, antes del 01/01/2022, reduciremos automáticamente las aportaciones periódicas de nuestros clientes que superaban el límite de 1.500 € anuales para adaptarlas a la nueva legislación, y les informaremos de ello por email para que puedan revisar, modificar o cancelar su aportación periódica si lo desean. Lo podrán hacer desde su área privada \ Elegir su cuenta de pensiones \ Aportaciones \ Aportación periódica. Las aportaciones mensuales que antes tenían un máximo de 166 € (2.000 € anual), se reducirán a máximo 125 € (1.500 € anual), las trimestrales a 375 €, las semestrales a 750 € y las anuales a 1.500 €.

Preguntas frecuentes

Para más información, puedes consultar nuestras preguntas frecuentes:

Por favor no dudes en avisarnos si tienes cualquier duda, contactando con nosotros o escribiendo tu comentario abajo.

Si aún no tienes una cartera de planes individuales con nosotros, no dudes en responder a nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) para ver qué cartera te ofrecemos.

Si estás interesado en nuestro plan de pensiones de empleo, puedes consultar nuestras preguntas frecuentes y si representas a la empresa, puedes contratarlo online.

 

Artículo 59 de los Presupuestos Generales del Estado 2022

«Artículo 59. Límites de reducción en la base imponible de las aportaciones y contribuciones a sistemas de previsión social.

Con efectos desde 1 de enero de 2022 y vigencia indefinida, se introducen las siguientes modificaciones en la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y de modificación parcial de las leyes de los Impuestos sobre Sociedades, sobre la Renta de no Residentes y sobre el Patrimonio:»

El punto Dos de este artículo 59 de los presupuestos es el que afecta al límite de aportaciones a planes de pensiones:

«Dos. Se modifica el apartado 1 del artículo 52, que queda redactado de la siguiente
forma:

1. Como límite máximo conjunto para las reducciones previstas en los apartados 1, 2, 3, 4 y 5 del artículo 51 de esta Ley, se aplicará la menor de las cantidades siguientes:
a) El 30 por 100 de la suma de los rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas percibidos individualmente en el ejercicio.
b) 1.500 euros anuales.

Este límite se incrementará en 8.500 euros, siempre que tal incremento provenga de contribuciones empresariales, o de aportaciones del trabajador al mismo instrumento de previsión social por importe igual o inferior a la respectiva contribución empresarial.

A estos efectos, las cantidades aportadas por la empresa que deriven de una decisión del trabajador tendrán la consideración de aportaciones del trabajador.

Las aportaciones propias que el empresario individual realice a planes de pensiones de empleo o a mutualidades de previsión social, de los que, a su vez, sea promotor y, además, partícipe o mutualista, así como las que realice a planes de previsión social empresarial o seguros colectivos de dependencia de los que, a su vez, sea tomador y asegurado, se considerarán como contribuciones empresariales, a efectos del cómputo de este límite.

Además, 5.000 euros anuales para las primas a seguros colectivos de dependencia satisfechas por la empresa.» 

Pide el rescate de tu plan de pensiones más fácilmente

Hasta ahora, solicitar un rescate de un plan de pensiones, es decir solicitar una retirada del dinero, era un trámite complejo. En general los bancos y las gestoras de pensiones no permiten solicitarlo online, y es un trámite que el cliente está obligado a gestionar manualmente en persona, por email o por teléfono. Es más, de momento no hemos visto ninguna entidad donde los rescates de planes de pensiones se puedan pedir online.

Desde Indexa hemos decido remediarlo y automatizarlo, con un triple objetivo:

  1. Simplificar la vida a nuestros clientes y ayudarles a retirar el dinero de su plan de pensiones de forma más sencilla
  2. Reducir errores
  3. Reducir nuestros costes operativos para poder seguir bajando nuestras comisiones.

Desde el mes pasado, si tienes una cartera de planes de pensiones con nosotros y si cumples con uno de los supuestos para poder retirar tu dinero (ver abajo), podrás solicitar una retirada online desde tu área privada. Este servicio está disponible para nuestras carteras de planes de pensiones individuales, planes de EPSV individuales (para residentes en el País Vasco) y planes de pensiones de empleo.

Puedes acceder a esta opción desde tu área privada \ Elegir tu cuenta de pensiones \ Retirar fondos:

En esta página, podrás indicar qué supuesto cumples para poder solicitar un rescate:

  • Dependencia severa o gran dependencia
  • Desempleo de larga duración
  • Enfermedad grave
  • ERE (Expediente de Regulación de Empleo)
  • Fallecimiento del titular
  • Invalidez
  • Jubilación

También podrás elegir si quieres solicitar una retirada parcial o total, en forma de capital o en forma de renta, podrás indicar el importe deseado y la frecuencia con la que quieres recibir el pago (mensual, trimestral, semestral o anual).

Para minimizar los impuestos, recomendamos retirar en forma de capital las aportaciones anteriores al 01/01/2007, y en forma de renta el resto de aportaciones, repartiendo las retiradas sobre muchos ejercicios fiscales para limitar el impacto en tu tipo marginal del IRPF. Para más información, puedes consultar nuestra pregunta frecuente “Fiscalidad de las carteras de planes de pensiones”.

En la misma página, podrás subir toda la documentación necesaria, en función del supuesto por el que estás retirando el dinero. Para el supuesto más habitual, de jubilación del cliente, la documentación a subir es la siguiente:

  • Documento que acredite la titularidad de la cuenta corriente de abono (ej. extracto de la cuenta donde aparezca el número de la cuenta y el nombre del titular o certificado de titularidad de la cuenta)
  • Declaración de la situación familiar a efectos del I.R.P.F. para que la gestora de los planes de pensiones pueda aplicar la retención correspondiente a tu situación familiar (Modelo 145)

Puedes consultar la documentación en los demás supuestos de retirada en la pregunta frecuente “¿Cuándo y cómo puedo retirar mi dinero de mis planes de pensiones?”.

Luego, podrás modificar tu retirada cuando quieras, para modificar el importe o la frecuencia de retirada.

Con esta mejora, queremos darte la máxima flexibilidad y comodidad para solicitar tus retiradas de planes de pensiones.

Estamos a tu disposición para comentar cualquier duda o sugerencia que puedas tener.

Si aún no tienes tu plan de pensiones individual con nosotros, puedes responder a nuestro breve test de perfil inversor, para ver qué cartera de planes de pensiones te ofrecemos, y traspasar tu plan de pensiones desde otra entidad y/o hacer nuevas aportaciones hasta 2.000 € en 2021 y hasta 1.500 € a partir de 2022.

Si representas una empresa, puedes contratar nuestro plan de pensiones de empleo para todas las personas que tienen una relación laboral con la empresa (empleados y autónomos societarios en caso de que los haya) y aportar hasta 8.000 € al año por partícipe en 2021 y hasta 8.500 € al año a partir de 2022.

6 años de Indexa en hitos y datos

Este 15 de diciembre 2021 hemos cumplido 6 años ofreciendo servicios de inversión a nuestros clientes. Hemos desarrollado estos servicios tal y como los queremos para nosotros mismos: con diversificación global, indexados, automatizados, con bajos costes y siempre anteponiendo tu interés por encima de todo.

Seguimos siendo el gestor automatizado independiente líder en España, cada vez con más diferencia con el resto, y el primer gestor automatizado rentable del mundo. Seguimos creciendo más del 100% anual, lo que nos permite de nuevo reducir nuestras comisiones a partir del 1 de enero 2022.

A continuación, repasamos las novedades en cada uno de nuestros cinco servicios, y acabamos informando acerca de la reducción de comisiones de 0,01 puntos porcentuales (3% de reducción media) de nuestras comisiones en la mayoría de nuestros servicios de gestión.

  1. Carteras de fondos indexados
  2. Carteras de planes de pensiones y de planes de EPSV
  3. Fondo de fondos
  4. Planes de pensiones de empleo
  5. Seguro de vida
  6. Crecemos con nuestros clientes
  7. Nuestro segundo ejercicio en beneficios
  8. Crecemos y bajamos nuestras comisiones

Carteras de fondos indexados

Es nuestro producto con mayor volumen invertido, con más de 1.000 millones de euros. Nuestras carteras de fondos han obtenido una rentabilidad media anual de 7,1% desde el inicio (cartera 6 de 10 a 100 mil €, 31/12/2015 – 30/11/2021), 4,8 puntos porcentuales más rentabilidad al año que la media de los fondos de inversión españoles comparables (Inverco, renta variable mixta internacional).

Probablemente por ello nos habéis vuelto a elegir en Rankia como el mejor gestor automatizado, premio que nos habéis otorgado todos los años desde que existe esta categoría (4 años ya).

El uno de enero de 2021, bajamos nuestra comisión de gestión 0,01 puntos porcentuales en todas las carteras de fondos de menos de 500 mil euros. En marzo, publicamos la II Radiografía del inversor en gestión automatizada en España. En junio, alcanzamos los 1.000 millones de euros gestionados o asesorados en total. En junio también, incorporamos bonos de Estados Unidos y acciones de pequeña capitalización en las carteras de más de 10 mil euros. En julio, alertamos a nuestros clientes sobre el cuidado que hay que tener al extrapolar (que las rentabilidades no siempre serán tan buenas como lo están siendo desde marzo 2020).

Y a lo largo del año, hemos ido incorporando muchas otras mejoras continuas al servicio y hemos seguido apostando por la formación financiera de nuestros clientes a través de varios artículos de formación financiera publicados en nuestro blog.

Carteras de planes de pensiones y de EPSV

Nuestro segundo producto más importante en volumen, con más de 220 millones de euros, un 16% de nuestro volumen gestionado o asesorado, son nuestras carteras de planes de pensiones o de planes de EPSV (para los residentes en el País Vasco). Las carteras de planes de pensiones están invertidas en nuestros dos planes de pensiones indexados, Indexa Más Rentabilidad Acciones (N5138) e Indexa Más Rentabilidad Bonos (N5137), con un porcentaje de acciones equivalente al perfil inversor multiplicado por 10%. Por ejemplo, el perfil 6 tiene un 60% del plan de pensiones de acciones globales y un 40% del de bonos globales. Las carteras de planes de EPSV también están compuestas por dos planes, cuya composición es la misma que las carteras de planes de pensiones.

Nuestra cartera de planes de pensiones media, la 6/10, ha tenido una rentabilidad media anual de +6,7% desde el inicio (31/12/2016 – 30/10/2021), 2,9 puntos porcentuales más rentabilidad al año que la media de los planes de pensiones comparables (Inverco Renta Variable Mixta).

Esta mayor rentabilidad que la media no ha pasado desapercibida: nuestros planes de pensiones están creciendo cada vez más y están ya entre los tres planes que más crecen de su categoría en 2021, en números absolutos (fuente: Inverco).

Gracias a este crecimiento, conseguimos en abril 2021 reducir la comisión de gestión de todos nuestros planes de pensiones y de EPSV a 0,39% en lugar de 0,40% antes (de los cuales 0,24% para Indexa y 0,15% para Caser).

Nuestros planes de EPSV que han cumplido en noviembre 3 años, también están creciendo de manera muy significativa, y la EPSV que los engloba se ha consolidado como la segunda EPSV individual con más aportaciones netas en 2021.

Fondo de fondos Indexa RV Mixta Internacional 75

Nuestro tercer servicio de inversión es nuestro fondo de fondos, Indexa RV Mixta Internacional 75 (ISIN nº ES0148181003), que invierte un 75% en acciones globales y un 25% en bonos globales y está disponible en Renta 4. Es probablemente el fondo de Renta Variable Mixta Internacional disponible para clientes particulares con los costes totales más bajos en España (0,66% de costes totales en 2020, ver PDF información periódica oficial 09/2021). En sus dos primeros años de vida suma ya más de 8 millones de euros invertidos y es el quinto fondo más rentable de su categoría (Inverco, Renta Variable Mixta Internacional).

Planes de pensiones de empleo

En noviembre de 2020, lanzamos nuestro plan de pensiones de empleoIndexa Empleo, con ciclo de vida (inversión personalizada en función de la edad de cada partícipe), bajas comisiones, diversificación global y 100% contratable online. Un año más tarde, nuestro plan de pensiones de empleo ya cuenta con 40 empresas adscritas, con un total de 296 partícipes (de media 7 empleados por empresa) y 800 mil euros invertidos (de media 3 mil euros por partícipe).

Seguro de vida

Nuestro seguro de vida, que ofrecemos en colaboración con Caser Seguros, ha cumplido un año y medio. Es el seguro de vida probablemente de menor coste en España y lo pueden contratar nuestros clientes desde su área privada. Ha sido contratado ya por más de 500 clientes asegurados, con un capital asegurado total actualmente de 66 millones de euros y con una prima media de 0,13% (1,30 € de media por cada 1.000 € asegurados).

Crecemos juntos con nuestros clientes

Hemos pasado de ser 29 mil clientes hace un año a más de 48 mil clientes ahora, con una inversión total que también ha crecido más del 100% en un año, de 636 millones € gestionados o asesorados hace un año a más de 1.330 millones € ahora, de los cuales 30 millones están invertidos por nuestro equipo y por nuestros socios.

En cuanto a valoraciones de clientes, nos estáis valorando con 4,8 estrellas sobre 5 en Trustpilot (1.180 opiniones) y 4,9 estrellas sobre 5 en Google (500 opiniones). Nuestro cliente medio empieza invirtiendo 10 mil € al inicio y posteriormente aporta de media 900 € al mes. La inversión media actual es de 26 mil € por cliente y los que llevan ya 5 años con nosotros tienen invertidos de media 62 mil €.

También nos recomendáis a vuestros amigos y familiares: en 2021 el 62% de los nuevos clientes de carteras de fondos han venido por la invitación de otro cliente.

Nuestro segundo ejercicio completo en beneficios

Cerraremos el ejercicio 2021 con una facturación total en torno a los 2,7 millones de euros mil euros (vs. 1,3 millones en 2020, +113%) y con un beneficio neto de entorno a 600 mil euros (vs. 44 mil euros en 2020, +1.200%). Seguimos siendo el único gestor automatizado independiente rentable en España, y probablemente en el mundo también según la información pública actualmente disponible.

Hasta ahora, nuestros clientes han hecho aportaciones netas por 1.100 millones de euros y en este momento están ganando más de 220 millones de euros.

Crecemos y bajamos nuestras comisiones

Tanto nuestra rentabilidad como nuestro fuerte crecimiento demuestran que se pueden ofrecer carteras de fondos de inversión o de planes de pensiones con comisiones de media 5 veces más bajas que los bancos, ser rentables y poder seguir bajando estas comisiones de forma sostenible a largo plazo. Es nuestro círculo de éxito: cuantos más seamos, más bajaremos las comisiones.


Como siguiente paso, anunciamos ahora la próxima bajada de nuestras comisiones, a partir del 01/01/2022:

-0,01 punto porcentual (p.p.) de comisión de gestión en las carteras de fondos de menos de 500 mil €

  • 0,43% en las carteras de fondos de menos de 10 mil € (vs. 0,44% antes)
  • 0,41% en las carteras de 10 a 100 mil € (vs. 0,42% antes)
  • 0,38% en las carteras de 100 a 500 mil € (vs. 0,39% antes)
  • IVA incluido

De momento no bajamos las comisiones de gestión de las carteras de más de 500 mil € porque ya disfrutan de comisiones sensiblemente más bajas (de 0,15% a 0,30% en función del volumen).

-0,01 p.p. de comisión de gestión en nuestro fondo de fondos Indexa RV Mixta Internacional 75 (ISIN nº ES0148181003), que baja a 0,33% a partir del 1 de enero 2022 (vs. 0,34% antes). Es probablemente el fondo de renta variable mixta internacional con los costes totales más bajos en España.

-0,01 p.p. de comisión de gestión en todos nuestros planes de pensiones (planes de pensiones individuales, planes de pensiones de EPSV y planes de pensiones de empleo), que baja a 0,38% a partir del 1 de enero 2022 (vs. 0,39% antes).

Estas reducciones de 0,01 puntos porcentuales equivalen a un ahorro de 1€ al año por cada 10 mil euros invertidos, equivalente a una reducción media de 3% de nuestras comisiones y a un ahorro total en torno a 120.000€ en 2022 para el conjunto de nuestros clientes actuales.

Expansión internacional

Nuestra expansión internacional en Bélgica donde ofrecemos nuestras carteras de fondos desde hace un año, de momento está obteniendo resultados modestos, con 2 millones de euros gestionados, el 0,2% de nuestro total, pero seguimos trabajando para internacionalizar nuestra propuesta de valor y convertirnos en el campeón europeo de la gestión automatizada e indexada. También estamos trabajando ya en nuestro próximo lanzamiento en Francia en 2022.

Próximos pasos

Esto sólo es el principio. Con tu ayuda hemos conseguido demostrar que nuestro modelo funciona y es viable a largo plazo. Ahora tenemos la oportunidad de seguir creciendo, bajar nuestras comisiones y ofrecer una rentabilidad por riesgo cada vez mayor para nuestros clientes porque, como ya sabes, menos costes es más rentabilidad.

Te deseamos unas felices fiestas y un próspero largo plazo.

Invita a tus amigos
Recuerda que puedes invitar a tus amigosdesde tu área privada, y ambos no pagaréis nuestra comisión de gestión sobre 10 mil € en vuestra cartera de fondos.

¿Estoy ahorrando lo suficiente para mi jubilación?

A medida que se van cumpliendo años es probable que te vayas preguntando si estás ahorrando lo suficiente de cara a tu jubilación. Para poder saberlo, por un lado, es necesario conocer el valor futuro de tus inversiones actuales y de las que tengas planeado hacer en el futuro y, por otro lado, es necesario hacer una estimación de lo que necesitarás cuando estés jubilado.

Para los clientes de Indexa, tenemos un módulo de planificación financiera indexada que puedes utilizar para poder responder a las siguientes preguntas:

¿Con qué patrimonio podré jubilarme si sigo ahorrando e invirtiendo al ritmo actual con mi perfil inversor?

¿Qué renta mensual podría tener después de jubilarme?

¿Con qué probabilidad?

¿Voy bien o voy mal, de cara a conseguir mi objetivo de renta cuando me jubile?

¿Cuánto debería ahorrar e invertir cada mes para conseguir mi renta objetivo después de jubilarme?

Como puedes ver, una de las principales variables a la hora de saber si estás ahorrando lo suficiente es la estimación de la renta mensual que necesitarás después de jubilarte. En este artículo vamos a dar varias guías de cuánto podría ser esa renta y cómo saber si vas por buen camino o no.

Estimando lo que necesitarás en la jubilación

Los pasos principales para estimar la cantidad mensual que necesitarás para cubrir tu jubilación son los siguientes:

  1. Considerar tu estilo de vida deseado y determinar cuales serán tus gastos mensuales, incluyendo el coste de la vivienda.
  2. Tener en cuenta el impacto de la inflación y los ingresos proyectados de la seguridad social.
  3. Restar los ingresos proyectados menos los gastos y multiplicar esa cantidad por la cantidad de meses estimada de jubilación.

Tus gastos en la jubilación

Estimar tus gastos para la jubilación puede ser muy complicado, pero podemos apoyarnos en las encuestas que realiza el Instituto Nacional de Estadística (INE) para tener una referencia

Gasto mensual medio por hogar Importe (€ / mes)
De 16 a 29 años 1.860
De 30 a 44 años 2.230
De 45 a 64 años 2.610
65 y más años 1.960

De esta tabla podemos obtener principalmente tres conclusiones:

  1. Tu nivel de gasto varía con el tiempo.
  2. El momento de mayor gasto ocurre entre los 45 y 64 años, principalmente por el gasto familiar y de vivienda.
  3. El gasto a partir de los 65 años caerá de media un 12% con respecto al gasto que de media tienen las personas de 30 a 44 años y un 25% de las personas que tienen entre 54 y 64 años.

Por otro lado, parece razonable asumir que a mayor nivel de gasto durante la vida laboral mayor nivel de gasto durante la jubilación.

Por tanto, una buena estimación de tus costes futuros es observar tus costes actuales y reducirlos en un 12% o 25% en función de tu rango de edad.

Seguridad social

Actualmente hay mucha incertidumbre sobre el importe futuro de las pensiones. En 2021 la pensión máxima mensual (12 pagas) es de 3.158€ y la mínima es 764€.

Al margen de que es un cálculo que tiene en cuenta muchas variables desconocidas hoy, como los salarios futuros y la edad de jubilación futura, el propio método de cálculo es posible que vaya cambiando con el tiempo debido a la situación de desequilibrio actual entre las aportaciones y prestaciones.

Hay muchas opiniones acerca del futuro de la Seguridad Social, pero en nuestra opinión seguirá siendo una parte significativa de los ingresos durante la jubilación para la mayoría de los pensionistas durante mucho tiempo. Puedes obtener una estimación (grosso modo) de la pensión que recibirás en el simulador que ofrece el periódico Cinco Días.

Calcular los ingresos totales y restar los gastos estimados

Para calcular los ingresos totales que tendrás en la jubilación hay que añadir a los ingresos de la seguridad social, otros que tengas previsto recibir. Para ver las necesidades estimadas de renta en la jubilación hay que restar los ingresos totales menos los gastos estimados. Si el resultado es negativo tendremos que financiar con ahorro el gasto mensual multiplicado por 12 meses y por 20 años (de vida media tras la jubilación).

Si ya tienes una cartera de inversión, podrás ir desinvirtiendo parte de la cartera para complementar la pensión de la seguridad social. En el módulo de planificación financiera indexada al que puedes acceder en tu área privada \ elegir una de tus cuentas \ Plan \ Planificación financiera indexada, podrás encontrar en detalle la estimación que realizamos en Indexa. Nosotros calculamos tres escenarios diferentes. Si en el escenario negativo el patrimonio que estimamos tendrás antes de la jubilación te permite financiar 20 años de la renta que esperas necesitar, entonces pensamos que estás yendo por el buen camino. Si no, te indicamos cuanto es necesario que aportes.

Conclusión

Saber si estás ahorrando lo suficiente para la jubilación es un cálculo relativamente complejo y lleno de hipótesis e incertidumbres. Sin embargo, conviene realizar por lo menos una estimación aproximada para ver si, bajo un conjunto razonable de hipótesis, vamos por buen camino o no.

Si aún no te estás indexando con nosotros, no dudes en responder a nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) para ver qué cartera te podemos ofrecer.

Si ya eres cliente, puedes acceder a tu planificación financiera indexada desde tu área privada en la página «Plan» de cada una de tus cuentas.

Nuestros planes de pensiones cumplen 5 años

Estamos de enhorabuena: nuestros planes de pensiones Indexa Más Rentabilidad Acciones (N5138) e Indexa Más Rentabilidad Bonos (N5137) cumplen ya 5 años. Nuestro objetivo era ofrecer a nuestros clientes la mejor inversión posible en planes de pensiones, con diversificación global para reducir los riesgos, y con bajos costes para aumentar la rentabilidad. Veamos qué tal nos ha ido en estos primeros 5 años.

Carteras de planes de pensiones

En lugar de comercializar planes de pensiones donde tienes que elegir en qué plan o planes de pensiones quieres invertir, te ofrecemos un servicio de gestión de una cartera de planes de pensiones que estará invertida entre el 10 y el 100% en nuestro plan de pensiones de acciones globales, y el resto en nuestro plan de bonos globales. De esta manera te podemos ofrecer un nivel de riesgo de 1 a 10 (de 10 a 100% de acciones) acorde a tu capacidad y a tu tolerancia a asumir riesgos.

Esta gestión de cartera también nos permite ajustar tu cartera en caso de cambio de perfil, o en caso de que esta se desvíe de sus pesos objetivos. Son los reajustes automáticos de carteras, que según Swensen añaden una rentabilidad anual en torno a 0,40 puntos porcentuales.

Las comisiones más bajas

Son las carteras de planes de pensiones con los costes totales más bajos en España (entre 0,58% y 0,70% total anual para las carteras 10 a 1). También son los planes de pensiones individuales con más de tres años de antigüedad con los costes totales más bajos (entre 0,58 y 0,71% costes totales anuales en 2020).

En la siguiente gráfica, se pueden observar los costes totales de los 10 planes de renta variable con más aportaciones netas en 2021, en orden desde los costes totales más bajos a la izquierda (Indexa Acciones, 0,58%) hasta el más caro a la derecha (Caixabank Tendencias, 1,88%):

Como se puede observar, los costes totales de nuestro plan de pensiones Indexa Más Rentabilidad Acciones, de 0,58% anual, son entre 2 y 3 veces más bajos que el resto de planes de pensiones del top 10 de planes con más aportaciones netas en 2021 (entre 1,32% el ING Naranja 2050 y 1,88% el Caixabank Tendencias):

Costes anuales Comisión
de gestión
Comisión de depositaria Comisiones indirectas
y otros costes
Total
1. Indexa Acciones 0,39% 0,05% 0,14% 0,58%
2. ING Naranja 2040 0,10% 0,00% 1,17% 1,27%
3. ING Naranja 2050 0,10% 0,00% 1,22% 1,32%
4. ING Naranja S&P500 1,25% 0,00% 0,11% 1,36%
5. BBVA Mejores Ideas 1,50% 0,20% 0,00% 1,70%
6. Kutxabank Bolsa Global 1,50% 0,20% 0,00% 1,70%
7. Caja Ingenieros Multigestión 1,50% 0,20% 0,02% 1,72%
8. BBVA Telecomunicaciones 1,50% 0,20% 0,02% 1,72%
9. Caixabank RV Internacional 1,50% 0,20% 0,03% 1,73%
10. Caixabank Tendencias 1,50% 0,20% 0,18% 1,88%

Los planes que más crecen

Nuestro modelo de crecer y de poder seguir bajando las comisiones está funcionando. En pocos años, ya hemos conseguido colocarnos entre los planes de pensiones que más crecen en aportaciones netas en euros.

Nuestro plan de pensiones de acciones (N5138) es el tercer plan de pensiones con más aportaciones netas en 2021 (enero – octubre 2021, fuente: Inverco), solo por detrás de un plan de ING y uno de Caixabank:

Planes de pensiones de renta variable con más aportaciones netas en 2021 Aportaciones netas 2021 YTD (M€) Volumen total (M€)
1. ING Naranja 2040 18,68 484
2. Caixabank Tendencias 16,97 2.107
3. Indexa Más Rentabilidad Acciones 9,95 138
4. ING Naranja 2050 8,44 103
5. Caja Ingenieros Multigestión 7,50 174
6. BBVA Plan Mejores Ideas 5,48 265
7. ING Naranja S&P500 5,30 936
8. Kutxabank Bolsa Global 5,24 158
9. Caixabank RV Internacional 4,88 1.153
10. BBVA Plan Telecomunicaciones 4,74 662

Fuente: Inverco 10/2021. Elaboración: Indexa Capital.

Y nuestro plan de pensiones de bonos (N5137) es el plan de pensiones de renta fija a largo plazo con más aportaciones netas en 2021 (enero – octubre 2021, fuente: Inverco), delante de planes de Caixabank, Openbank (Santander) y BBVA:

Planes de pensiones de renta fija a largo plazo con más aportaciones netas en 2021 Aportaciones netas 2021 YTD (M€) Volumen total (M€)
1. Indexa Más Rentabilidad Bonos 3,65 46
2. PlanCaixa Proyección 2029 0,36 37
3. Openbank Renta Fija 0,16 8
4. PlanCaixa Proyección 2024 0,15 23
5. BBVA Colectivos RF 0,07 11

Entre el top 20% más rentable en estos primeros 5 años

Entre los 171 planes de pensiones de renta variable que existían en octubre 2016, nuestro plan de pensiones de acciones es el nº 22 más rentable en los últimos 5 años (top 15% de la categoría, fuente: Inverco octubre 2016 y 2021). De estos 171 planes que existían en esta categoría hace 5 años, sólo quedan 138 en funcionamiento. El plan más rentable de la categoría, a la izquierda en la siguiente imagen, es el plan BBVA Telecomunicaciones, y los planes nº 139 a 171, a la derecha en la siguiente imagen, son planes que han sido fusionados con otros planes, en general por las fusiones bancarias o por su baja rentabilidad.

Entre los 115 planes de pensiones de renta fija a largo plazo que existían en octubre 2016, nuestro plan de pensiones de bonos es el nº 21 más rentable en los últimos 5 años (top 20% de la categoría, fuente: Inverco octubre 2016 y octubre 2021). De estos 115 planes que existían en esta categoría hace 5 años, sólo quedan 64 en funcionamiento (los demás han sido fusionados con otros planes de pensiones).

El plan más rentable de la categoría, a la izquierda en la siguiente imagen, es el plan Ibercaja de Pensiones Horizonte 2028, y los planes nº 65 a 115, a la derecha en la siguiente imagen, son planes que han sido fusionados con otros planes, en general por las fusiones bancarias o por su baja rentabilidad.

Nueva bajada de comisiones a partir del 01/01/2022

Nuestro crecimiento nos permite bajar de nuevo la comisión de gestión de nuestros planes de pensiones a 0,38% a partir del 01/01/2022 (vs. 0,39% en desde el 01/04/2021). También bajarán los costes de los ETFs en los que invierten los planes y los otros costes. Actualizaremos la información en enero 2022 (ver histórico de bajadas de comisiones).

Sólo es el principio. Para los próximos 5 años tenemos el objetivo de seguir subiendo puestos en el ranking de los planes más rentables, consolidarnos como los planes de pensiones que más crecen y seguir bajando las comisiones para nuestros clientes de forma sostenible a largo plazo. ¡Gracias por indexarte con nosotros!

Si ya tienes tu cartera de planes de pensiones con nosotros, recuerda que puedas aportar hasta 2.000€ en 2021. Lo puedes hacer desde tu área privada \ Elegir tu cuenta de planes de pensiones individuales \ Aportar dinero.

Si eres residente en España y aún no tienes tu cuenta de planes de pensiones individuales con nosotros, puedes responder a nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) para ver qué cartera de planes te podemos ofrecer.

Nuestra EPSV cumple 3 años

Estamos de enhorabuena: nuestros planes de EPSV (planes de pensiones para residentes en el País Vasco) Indexa Más Rentabilidad Acciones (PPSI nº01920012) e Indexa Más Rentabilidad Bonos (PPSI nº01920011) han cumplido ya 3 años. Hemos aprovechado la ocasión para sacar un primer balance de estos primeros tres años de nuestros planes de EPSV.

Carteras de planes de EPSV

En lugar de comercializar planes de EPSV donde tienes que elegir en qué plan o planes de EPSV quieres invertir, te ofrecemos un servicio de gestión de una cartera de planes de EPSV que estará invertida entre el 10 y el 100% en nuestro plan de acciones globales, y el resto en nuestro plan de bonos globales. De esta manera te ofrecemos un nivel de riesgo de 1 a 10 (de 10 a 100% de acciones) acorde a tu capacidad y a tu tolerancia a asumir riesgos.

Esta gestión de cartera también nos permite ajustar tu cartera en caso de cambio de perfil, o en caso de que esta se desvíe de sus pesos objetivos. Estos son los reajustes automáticos de carteras, que según Swensen, añaden una rentabilidad anual en torno a 0,40 puntos porcentuales.

Las comisiones más bajas

Son los planes de EPSV individuales (PPSI, Planes de Previsión Social Individual) con los costes totales más bajos en el País Vasco (entre 0,64% y 0,79% total anual para las carteras 10 a 1). En la siguiente gráfica, se pueden observar los costes totales de los 10 planes de EPSV con los costes más bajos en 2020 según la web oficial Euskadi.eus y Caser Previsión EPSV en el caso de nuestra EPSV:

Como se puede observar, los costes totales de Indexa Más Rentabilidad Acciones PPSI, de 0,64% anuales son entre 0,16 y 0,96 puntos porcentuales más bajos que los siguientes planes con los gastos totales más bajos:

Plan de EPSV Gastos de administración totales
1. Indexa Más Rentabilidad Acciones 0,64%
2. Norpensión Horizonte 2025 0,80%
3. Bankinter Bolsa Europa 1,30%
4. Jubilación Objetivo 2037 1,30%
5. Bankia RV 1,40%
6. RGA RV Europa 1,40%
7. RGA Mi Futuro 2038 1,40%
8. Bestinver Crecimiento 1,60%
9. Baskepensiones Bolsa Global 1,60%
10. Norpensión RV 1,60%

La segunda EPSV individual que más crece

Nuestro modelo de crecimiento y de bajada de comisiones está funcionando. En apenas 3 años hemos conseguido colocar a la EPSV de Caser (que administra nuestros planes de EPSV) como la segunda EPSV individual con más aportaciones netas en 2021 (aportaciones menos prestaciones, fuente Federación de EPSV de Euskadi, EPSV.org), sólo por detrás de Baskepensiones de Kutxabank, y delante de las 22 siguientes. Se trata de la EPSV individual que más crece en porcentaje de su patrimonio.

EPSV Aportaciones netas 1er semestre 2021
(M€)
Patrimonio 06/2021
(M€)
1. Baskepensiones (Kutxabank) 35,5 6.173
2. Caser Previsión (Indexa) 1,1 19
3. Bestinver Individual 0,1 47
4. Renta 4 0,0 17
5. Amistra 0,0 19
6. March Previsión 0,0 1
7. PSN Aurrikuspena -0,2 38
8. Winterthur -0,2 8
9. DB-Zurich Previsión -0,7 33
10. GCO Previsión Individual -0,9 965
11. Mapfre Vida Uno -1,0 105
12. Gerocaixa -1,0 155
13. Euskadiko Pentsioak -1,0 113
14. Crédit Agricole Gerokoa -1,1 75
15. Mediolanum Previsión -1,1 115
16. Rural Pensión XXI -1,4 70
17. Santalucia Jubilación -2,2 36
18. Finecopensión -2,3 1.567
19. Bansabadell Previsión -2,4 306
20. Bankinter -2,7 270
21. Generali -5,7 48
22. Svrnepensión -7,4 311
23. Santander Previsión 1 -7,8 675
24. Norpensión -23,2 1.625

M€ = millones de euros
Aportaciones netas = Aportaciones – Prestaciones
Fuente: EPSV.org, 1er semestre 2021

Entre el top 25% más rentable en estos primeros 5 años

Nuestro plan de EPSV de acciones, Indexa Más Rentabilidad Acciones, ha sido el quinto más rentable de su categoría en 2019-2020 (los dos años completos desde que se lanzaron los planes de Indexa) , de un total de 38 planes (top 15%) según la web oficial Euskadi.eus. Con nuestros menores costes, esperamos subir peldaños en este ranking a largo plazo y entrar en el top 10% más rentables de la categoría en los próximos años.

En la gráfica siguiente se puede observar la rentabilidad acumulada 2019-2020 de todos los planes de EPSV de la categoría de renta variable:

El top 10 es el siguiente:

Top 10 planes de EPSV de renta variable más rentables 2019-2020 Rentabilidad acumulada 2019-2020
1. Caixabank Tendencias 53,5%
2. Bankinter Variable América 42,3%
3. GCO Previsión RV 36,2%
4. Caixabank RV Internacional 35,6%
5. Indexa Más Rentabilidad Acciones 32,3%
6. Caixabank RV Emergentes 31,2%
7. Bankinter Variable Asia 28,4%
8. Baskepensiones Bolsa Global 27,2%
9. Euskadiko Pentsioak Dinámico 25,8%
10. March Acciones 25,2%

En cuanto a nuestro plan de bonos, Indexa Más Rentabilidad Bonos PPSI, también ha sido el quinto más rentable de su categoría en 2019-2020, sobre 23 planes en total (top 25% de su categoría) y esperamos entrar en el top 10% más rentable en los próximos años, gracias a nuestras menores comisiones.

El top 10 de la categoría es el siguiente:

Top 10 planes de EPSV de renta fija más rentables 2019-2020
Rentabilidad acumulada 2019-2020
1. Crédit Agricole Gerokoa 13,9%
2. Gerocaixa Proyección 2029 13,3%
3. Baskepensiones Horizonte 2025 Mixto 10,0%
4. Mediolanum Previsión Renta Fija 7,7%
5. Indexa Más Rentabilidad Bonos 7,4%
6. Baskepensiones Renta Fija 7,1%
7. Baskepensiones Horizonte julio 2025 6,8%
8. Baskepensiones Horizonte 2025 6,5%
9. Bansabadell Pentapensión 4,4%
10. Santander Renta Fija 2,8%

Nueva bajada de comisiones a partir del 01/01/2022

Nuestro crecimiento nos permite bajar de nuevo la comisión de gestión de nuestros planes de EPSV, a 0,38% a partir del 01/01/2022 (vs. 0,39% desde el 31/03/2021). También bajarán los costes de los ETFs en los que invierten los planes y los otros costes. Actualizaremos la información en enero 2022 (ver histórico de bajadas de comisiones).

Sólo es el principio. Para los próximos 3 años tenemos el objetivo de seguir subiendo puestos en el ranking de los planes de EPSV más rentables, consolidarnos como los planes de EPSV que más crecen y seguir bajando las comisiones para nuestros clientes de forma sostenible a largo plazo. ¡Gracias por indexarte con nosotros!

Si ya tienes tu cartera de planes de EPSV con nosotros, recuerda que puedas aportar hasta 5.000€ en 2021. Lo puedes hacer desde tu área privada \ Elegir tu cuenta de planes de EPSV \ Aportar dinero.

Si eres residente en el País Vasco y aún no tienes tu cuenta de planes de EPSV con nosotros, puedes responder a nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) para ver qué cartera de planes te podemos ofrecer.