Nuevo servicio: genera plusvalías o minusvalías sin tener que retirar el dinero

En marzo de 2019 automatizamos los procesos de retiradas para ofrecer al cliente la posibilidad de optimizar fiscalmente la retirada, dándole la opción de elegir si quiere priorizar realizar plusvalías (para compensar pérdidas), priorizar realizar minusvalías (para compensar ganancias) o minimizar el impacto fiscal (opción por defecto).

Añadimos ahora una opción adicional, la de realizar una determinada plusvalía o minusvalía, sin tener que retirar el dinero y sin tener que calcular el importe a reembolsar para conseguir un determinado importe de plusvalía o minusvalía.

Por ello, hemos decidido dar un paso más allá y dar la opción a nuestros clientes de generar plusvalías y minusvalías sin hacer cálculos complejos y sin tener que retirar el dinero. Con nuestro triple objetivo en mente:

  • Hacer más sencilla la operativa financiera y ponerla a disposición de cualquier cliente
  • Reducir los errores
  • Reducir nuestros costes operativos para poder seguir bajando nuestras comisiones.

Hasta ahora, esta funcionalidad de realizar un determinado importe de ganancias o pérdidas estaba restringida en la mayoría de las entidades financieras para clientes de banca privada con altos patrimonios, ya que es una operativa compleja que se suele realizar de forma manual en el sector.  A partir de ahora, y gracias a la automatización, ponemos esta operativa a disposición de todos nuestros clientes de carteras de fondos, con inversiones a partir de 3000 €.

Con este servicio de optimización fiscal automatizada, permitimos a cada cliente aflorar ganancias o pérdidas para que pueda compensar eventualmente pérdidas o ganancias que podría tener fuera de Indexa (tax loss harvesting), de forma sencilla y automatizada.

Venta y recompra automatizada

Desde el pasado 14 de junio, si tienes una cartera de fondos con nosotros, y tienes plusvalías o minusvalías en tu cartera, verás una nueva opción en la página Resumen de la cuenta, en la sección “Información fiscal”, para “Generar plusvalías o minusvalías fiscales”.

Información fiscal - generar plusvalías o minusvalías

Una vez dentro, puedes seleccionar el importe de plusvalía o minusvalía que quieres generar y venderemos las participaciones de fondos necesarias, que luego volverán a comprarse.

Aquí, hemos querido darte control para elegir según tu situación personal:

  1. Generar minusvalías: reembolsa participaciones con minusvalías. Acorde con la norma fiscal, se deberá esperar dos meses para poder reinvertir el dinero en esos fondos.
  2. Generar plusvalías: reembolsa todas las participaciones necesarias (con plusvalías y minusvalías) hasta alcanzar la cantidad que nos has indicado. Eso implica que se pueden incurrir en pérdidas rembolsando algunas participaciones, aunque la operación global genere ganancias. Por ejemplo, para generar 1000 € de ganancias, se reembolsan 100 participaciones de un fondo con método FIFO (First In First Out): las primeras 50 con ganancias de 700 €, las siguientes 20 con pérdidas de 200 € y las siguientes 30 con ganancias de 500, para obtener la ganancia solicitada de 1000 € (700 – 200 + 500).
  3. Generar plusvalías sin esperar a invertir: reembolsa solo participaciones con plusvalías sin incurrir en minusvalías en la venta de ninguna de las participaciones. Será generalmente una cantidad inferior a la plusvalía máxima. En este caso, como no se han vendido ningunas participaciones con minusvalías, se reinvertirá el dinero al día siguiente automáticamente sin esperar los dos meses. Con el mismo ejemplo que en el punto 2, se podría generar una plusvalía reembolsando las primeras 50 participaciones del fondo, con ganancias de 700 €.

Esta operativa está disponible para realizar plusvalías o minusvalías superiores al 5% del valor de la cartera: debido a las fluctuaciones del mercado, existe la posibilidad de que entre que nos lo pides hasta que se ejecuta la liquidación de las posiciones, lo que antes era una plusvalía, se convierta en una minusvalía y viceversa, por la evolución del valor de los fondos de un día a otro. Por ello, hemos decidido ofrecer esta operativa solo para importes mayores al 5% de tu cartera.

Captura de la operativa

Al realizar minusvalías, hay que esperar dos meses para volver a suscribir el fondo. Hay que tener en cuenta, que en el caso de generar minusvalías, la normativa fiscal española no permite al cliente deducirse las pérdidas en caso de reinvertir en el mismo fondo, o en un fondo similar, en menos de dos meses. Por ello, en caso de reembolso de participaciones de un fondo con pérdidas, no volveremos a suscribir participaciones del mismo fondo para este cliente hasta que hayan pasado dos meses. Pasados los dos meses, la cartera se reajustará automáticamente.

En cuanto a las participaciones que se reembolsan para cada fondo, por ley se reembolsan las participaciones por orden de antigüedad (método FIFO, First In First Out). Puedes ver más información en nuestra pregunta frecuente: ¿Cómo selecciona Indexa qué inversiones vender cuando hago una retirada parcial?

Hay que tener en cuenta que, al generar las plusvalías o minusvalías máximas, es probable que se reembolse una cantidad cercana al total de la cartera. La principal diferencia con las opciones de optimización fiscal automatizada disponible en el apartado de retiradas es que en este caso no eliges la cantidad que se va a reembolsar de tu cartera si no que eliges la cantidad de ganancias o pérdidas que quieres generar.

No conlleva retirada de dinero. Ya no es necesario ordenar una retirada estimando el importe para generar la compensación fiscal que necesitas, sino que nosotros nos encargamos de hacer ese cálculo, liquidar los fondos necesarios, generar una plusvalía o minusvalía y recomprar los fondos tan pronto como se pueda según la normativa fiscal española.

La plusvalía o minusvalía será directamente reportada a Hacienda por el banco custodio, y estará incluida en el borrador de tu declaración de la renta o en tus datos fiscales disponibles en la Agencia Tributaria.

Detalle de la operación e información fiscal de cada fondo: a modo informativo, una vez completada la operación, podrás consultar el detalle del resultado fiscal del reembolso en tu área privada, eligiendo la cuenta, en la pestaña “Transacciones”, descargando el PDF de la operación. También puedes encontrar el detalle de la información fiscal de las participaciones en cada fondo en la pestaña “Resumen”, en la sección “Información fiscal”.

Si aún no eres cliente de Indexa Capital, no dudes en probar nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) para ver qué cartera de fondos de inversión o de planes de pensiones te gestionaríamos, con máxima diversificación y costes radicalmente bajos.

Si ya eres cliente: no dudes en invitar a tus amigos para poder beneficiaros ambos de una reducción de nuestra comisión de gestión (quitamos nuestra comisión de gestión sobre 10.000 € durante un año en tu cartera de fondos por cada invitado que viene con tu enlace de invitación).

Tu paga: nuevo servicio para clientes que buscan un ingreso recurrente

A muchos inversores les gusta invertir en activos que les dan algunos ingresos recurrentes. Los hay, por ejemplo, que invierten en inmobiliario para tener los ingresos del alquiler, los que invierten en empresas que pagan dividendos y los que invierten en préstamos para cobrar los intereses.

El problema de todas estas opciones (inmobiliario, dividendos o intereses) en nuestra opinión es doble:

  1. Incertidumbre: no puedes elegir el importe exacto que quieres cobrar ni la periodicidad (por ejemplo, el importe del dividendo lo decide la empresa que los paga)
  2. Impuestos: pagas impuestos sobre el 100% del ingreso que recibes.

Para solucionar estos problemas, hemos desarrollado una nueva funcionalidad: tu paga mensual, o lo que es lo mismo, la posibilidad de solicitar un ingreso recurrente de tu cartera de fondos. Somos los primeros en ofrecer este servicio en España (que sepamos).

¿Para quién?

La mayoría de nuestros clientes, con una edad media de 42 años, están en fase de acumulación. Para ellos, lo que interesa es hacer aportaciones periódicas, no retiradas periódicas.

Sin embargo, también tenemos muchos clientes que, por edad, o por su etapa profesional, están en fase de gastar una parte de lo invertido y necesitan un ingreso complementario a sus otros ingresos. Son emprendedores que han vendido su negocio y buscan un ingreso recurrente para cubrir sus gastos, inversores profesionales cuyos ingresos mensuales no cubren sus gastos, jubilados que están en un momento de gastar una parte de lo ahorrado e invertido, …

¿Cómo funciona tu paga mensual?

Los clientes de una cartera de fondos indexados pueden solicitar una retirada periódica, mensual, trimestral o anual, del importe que deseen cobrar de su cuenta de fondos. Cada mes, Indexa procederá a reembolsar algunas participaciones de fondos para poder transferir el importe correspondiente al cliente entorno al día 25 del mes, del trimestre o del año. Los reembolsos se harán con optimización fiscal, minimizando las ganancias o las pérdidas para que tengan el menor impacto posible en la declaración de la renta del cliente.

Aprovechamos la solicitud de retirada periódica para informar al cliente sobre tres datos relevantes para su planificación financiera indexada, estimados en base a su cartera actual:

  1. Calculamos cuántos años le podría durar esta retirada periódica
  2. Calculamos el importe máximo que puede retirar al mes para mantener su capital intacto en términos reales (incluyendo la inflación)
  3. Calculamos el importe máximo que puede retirar para que la retirada le dure más allá de los 100 años de edad

Costes

Se trata de un servicio que incluimos dentro de nuestro servicio de gestión automatizada e indexada de carteras, sin costes adicionales por parte de Indexa. En cuanto al banco custodio, por tarifas, podría cobrar 1 € por transferencia nacional o zona euro, aunque de momento no lo está cobrando.

Menos impuestos que si cobras dividendos, intereses o un alquiler

Hacer una retirada periódica de una cuenta de inversión es muchísimo más interesante a nivel fiscal que cobrar dividendos y otros ingresos.

Por ejemplo, si retiras 1.000€ de tu cartera de fondos, con 100€ de plusvalías, el banco custodio retendrá 19€ (un 19% sobre las ganancias), los pagará a hacienda de tu parte y los incluirá por defecto en tu declaración de la renta.

Si te corresponden 1.000€ de dividendos, el 100% del ingreso es un rendimiento del capital, y el banco custodio te retendrá 190€.

Retirada fondos vs Dividendos - Tu paga mensual Indexa

Es una diferencia significativa: en retiradas por reembolso de fondos tributas sólo sobre las ganancias, mientras en el caso de dividendos (u otros ingresos) tributas sobre el 100% del ingreso.

En ambos casos, al final, acabarás pagando el mismo impuesto, pero en el caso de los fondos pospones el impuesto y te quedas con la rentabilidad del impuesto diferido durante todos los años que lo estás difiriendo.

Por ello, desde Indexa invertimos en fondos de acumulación (que reinvierten los dividendos) y no en fondos de reparto (que distribuyen los dividendos). Lo comentamos con más detalles en nuestro artículo “Fondos de acumulación vs. fondos de distribución”.

Conclusión

En conclusión, en caso de que busques cobrar una renta periódica de tu inversión, nuestra recomendación es que lo hagas con «Tu paga», que consiste en una retirada periódica de dinero de tu cartera de fondos. Es una opción que te dará más control sobre el importe cobrado y con menos impuestos a corto plazo que si cobrarás dividendos, intereses o un alquiler de un bien inmobiliario.

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Optimización fiscal automatizada en las retiradas de dinero

En caso de retirada parcial de dinero desde una cuenta de fondos, Indexa Capital solicita al banco custodio (Inversis Banco) reembolsar algunas participaciones para disponer del efectivo para cubrir la retirada solicitada por el cliente.

Hasta ahora, a la hora de elegir qué fondos reembolsar, nuestro sistema de gestión automatizada solicitaba los reembolsos con el menor impacto fiscal posible: menores ganancias, para evitar generar impuestos sobre las ganancias del capital ahora, y menores pérdidas, para evitar generar un crédito fiscal sobre estas pérdidas. Esta opción por defecto, de minimizar el impacto fiscal en las retiradas, es la mejor opción para el cliente en la mayoría de los casos, pero no siempre es así.

Hay casos particulares donde un cliente puede preferir realizar algunas ganancias, para poder compensar pérdidas obtenidas con otras inversiones, o al contrario donde un cliente puede preferir realizar pérdidas, para poder compensar ganancias obtenidas con otras inversiones.

Preferencia fiscal del cliente en cada retirada

Para poder atender estos casos, hemos modificado nuestro sistema de retiradas parciales para ofrecer las siguientes opciones al cliente:

  1. Minimizar el impacto fiscal: reembolsar los fondos con menores pérdidas acumuladas o, en su defecto, con las menores ganancias acumuladas (opción por defecto).
  2. Realizar plusvalías: reembolsar los fondos con las mayores ganancias acumuladas. El banco custodio practicará una retención del 19% sobre las plusvalías (opción disponible en caso de que haya fondos con ganancias acumuladas en la cartera).
  3. Realizar minusvalías: reembolsar los fondos con las mayores pérdidas acumuladas (opción disponible en caso de que haya fondos con ganancias acumuladas en la cartera).

Estas tres opciones están disponibles en la página de “Retirar fondos” de las cuentas de fondos de inversión. Una vez solicitada la retirada, nuestro algoritmo de generación de órdenes de reembolso de fondos, selecciona automáticamente los fondos que mejor cumplen con el criterio marcado por el cliente.

Con esta mejora, permitimos a los clientes compensar pérdidas con ganancias (“tax loss harvesting”) de forma sencilla y automatizada. Este tipo de operativa tradicionalmente se ha hecho de manera manual en banca privada para cuentas de importe elevado y en Indexa lo ofrecemos para todos nuestros clientes desde 1.000€, sin coste añadido. Es un ejemplo más de las ventajas de la automatización.

Sobre la fiscalidad de los fondos de inversión en España

Traspasos: para las personas físicas residentes en España, los fondos de inversión son traspasables sin impacto fiscal y permiten acumular ganancias o pérdidas sin impacto fiscal hasta el reembolso de las participaciones. En caso de traspaso de participaciones, el custodio de origen del traspaso transmite al custodio de destino del traspaso todo el detalle de los precios de adquisición de las participaciones, teniendo en cuenta los eventuales traspasos anteriores. La información fiscal completa y detallada viaja con el traspaso de un custodio a otro.

Reembolsos de participaciones: en caso de reembolso de participaciones de un fondo, estas participaciones se reembolsan por ley según un criterio FIFO (First In First Out), lo que significa que se reembolsan primero las participaciones más antiguas. Dado que el cliente puede haber adquirido participaciones en numerosos momentos distintos, a precios de adquisición distintos, es posible que un fondo esté en positivo en su conjunto de participaciones, pero que las participaciones más antiguas estén en negativo, o al revés. También es posible que una inversión en un fondo con ganancias arrastre pérdidas debidas a traspasos anteriores, o viceversa.

Optimización fiscal automatizada: tener en cuenta todo el detalle de esta información fiscal acumulada, a la hora de solicitar un reembolso, es una tarea compleja para un cliente que gestione manualmente su propia cartera, pero es una tarea relativamente sencilla para una máquina bien programada. Es un ejemplo más de las ventajas de una gestión automatizada de las inversiones frente a una gestión manual hecha por un humano.

Detalle de la información fiscal de cada fondo: a modo informativo, el detalle de la información fiscal de las participaciones en cada fondo está disponible en Indexa Capital, en la página “Resumen” de cada cuenta de fondos, en el apartado “Información fiscal”.

Si aún no eres cliente de Indexa Capital, no dudes en probar nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) para ver qué cartera de fondos de inversión o de planes de pensiones te gestionaríamos.