Comparativa de los gestores automatizados europeos 2020


Como nuestro modelo se basa en crecer en volumen para poder conseguir comisiones más bajas para nuestros clientes, de forma sostenible a largo plazo, seguimos con interés la evolución del volumen gestionado por los demás gestores automatizados europeos. Con esta comparación, podemos comprobar si vamos por el buen camino y si estamos siendo suficientemente eficientes en el uso de nuestro capital.

Ya lo hicimos en 2018 y en 2019, y este año el resultado es el siguiente. En la siguiente gráfica apuntamos el volumen gestionado por los gestores automatizados no bancarios líderes en Europa en los distintos comunicados con medios que han hecho desde 2016, y lo comparamos con el volumen gestionado por Indexa (en azul abajo), que publicamos a diario en nuestra página de estadísticas:

La escala horizontal es el tiempo, desde 2016 hasta ahora y la escala vertical es el volumen gestionado, en euros para Scalable, Indexa y Yomoni, o en libras para Nutmeg y Moneyfarm, con escala logarítmica:

Como se puede observar en la gráfica, Indexa sigue en 4ª posición entre los gestores automatizados europeos, acortando la distancia relativa con los tres primeros (Scalable Capital, Nutmeg y Moneyfarm). Con los ritmos de crecimientos actuales, podemos esperar coger el liderazgo europeo en los próximos años.

Luego, también hemos mirado cuánto capital ha necesitado cada gestor automatizado para llegar a este resultado. La comparativa es estremecedora: Nutmeg ha tenido ya una inversión total de sus socios de 146M€, Scalable 116M€, Moneyfarm 116M€ también, Indexa 3M€ y Yomoni 17M€.

Con ello, medimos la eficiencia en capital, con el ratio de volumen gestionado / capital invertido (suponiendo que 1£ = 1€, por simplificar), y obtenemos el siguiente resultado:

Gestionamos en torno a 10 veces más capital por cada millón invertido por nuestros socios que los demás gestores automatizados líderes en Europa: un ratio de 162 para Indexa, vs. 19, 15, 14 y 9 para los otros. Esta eficiencia en el consumo del capital, se debe a que somos más automatizados, más indexados y que gastamos menos que los demás. Nos permite cobrar menos a nuestros clientes:

Como se puede observar, nuestro servicio de gestión automatizada de carteras tiene unos costes totales entre 0,34% y 0,64% en función del tamaño de la cartera, sin contar los descuentos por invitaciones de amigos, muy inferiores a nuestros homólogos europeos.

Para los próximos años, nuestro plan es seguir bajando las comisiones conforme vayamos creciendo en volumen, y seguir ofreciendo a largo plazo la gestión automatizada con las comisiones más bajas en Europa.

Si ya eres cliente, recuerda que puedes invitar a tus amigos y familiares y que ambos tendréis un descuento de comisiones en vuestra cartera de fondos.

Si aún no tienes tu cuenta con nosotros: prueba responder a nuestro breve test de perfil inversor para ver qué cartera te gestionaríamos.

Alcanzamos los 500 millones de euros gestionados


Es una buena noticia para Indexa y una buena noticia para todos nuestros clientes: acabamos de pasar los 500 millones de euros (M€) de activos gestionados o asesorados de más de 25 mil clientes: 397M€ en carteras de fondos, 91M€ en carteras de planes de pensiones y planes de empleo asesorados, 7M€ en carteras de planes de EPSV y 5M€ en nuestro fondo de fondos Indexa RV Mixta Internacional 75.

En junio 2019 anunciábamos nuestra llegada a los 200 millones gestionados, en septiembre 2019 alcanzamos los 250 millones y ahora en agosto 2020 alcanzamos los 500 millones de euros. Estamos creciendo a más del +100% anual y hemos tardado apenas 11 meses en doblar de 250 a 500 M€.

Es una buena noticia porque este crecimiento nos consolida como gestor automatizado independiente líder en España y el primer gestor automatizado rentable en Europa, desde el tercer trimestre 2019.

Una buena noticia para todos

Es una buena noticia para todos nuestros clientes porque este crecimiento en volumen nos permitirá seguir bajando las comisiones y los costes totales como ya lo hemos hecho en 15 ocasiones (ver histórico de bajadas de comisiones). Tenemos a la vista más reducciones de costes tanto en carteras de fondos como de planes de pensiones y de EPSV o en nuestro fondo de fondos, probablemente ya en 2021.

El gestor automatizado independiente con las comisiones más bajas

En este momento, los costes medios de nuestros servicios son los siguientes:

Nuestro circulo de éxito

Estos costes de media 6 veces más bajos que los bancos en carteras de fondos, nos permiten obtener una mejor rentabilidad para nuestros clientes, crecer más en clientes y con ello seguir bajando nuestras comisiones. Es nuestro enfoque al cliente y nuestro círculo de éxito:

  • Mayor rentabilidad para nuestros clientes: +4,3 puntos porcentuales al año por encima de la media en nuestras carteras de fondos
  • Más de 25 mil clientes, más del doble que hace un año
  • Bajamos las comisiones de nuestras carteras de fondos ya 3 veces este año 2020, en enero bajamos nuestra comisión de gestión, en abril bajamos la comisión de custodia y en mayo bajamos la comisión de los fondos en los que invertimos

Gracias por indexarte con nosotros y por recomendarnos

Si ya eres cliente, queramos darte las gracias por indexarte con nosotros y formar parte de nuestro nuevo modelo. Recuerda que puedes invitar a tus amigos y familiares y que ambos tendréis un descuento de comisiones en vuestra cartera de fondos.

Si aún no tienes tu cuenta con nosotros: prueba responder a nuestro breve test de perfil inversor para ver qué cartera te gestionaríamos.

Alcanzamos los 200 millones de euros gestionados


Antes de nada, ¡gracias a nuestros más de 8.700 clientes!

Nuestro plan inicial con Indexa Capital, presentado en 2015 a la CNMV al solicitar nuestra autorización como agencia de valores, era gestionar 200 millones de euros en abril de 2020. Los acabamos de alcanzar ahora, en junio 2019, casi un año antes de lo previsto.

Seguimos creciendo a más del 100% anual, y gestionamos en la actualidad más activos que todos los demás gestores automatizados independientes españoles juntos.

Equipo Indexa junio 2019

¿A qué se debe este crecimiento? Al inicio tuvimos la ventaja de ser los primeros en adaptar este modelo de éxito en Estados Unidos al mercado español. Creemos que estamos manteniendo esta ventaja gracias a una buena ejecución, y sin duda, gracias al apoyo de nuestros clientes. Sois nuestros mejores embajadores.

Por otra parte, aunque 200 millones de euros (M€) son mucho dinero, no dejan de ser una parte muy pequeña de lo que está invertido en España. Gestionamos 5 de cada 10.000 euros invertidos en fondos o planes de pensiones en este momento (0,05% del total de más de 380 mil M€ invertidos en España en fondos de inversión y planes de pensiones).

Aun así, no deja de ser un éxito para una entidad como Indexa que apenas lleva 3 años y medio operando y que ya cuenta con más de 8.700 clientes.

Este volumen gestionado se reparte entre nuestros distintos servicios de la siguiente manera:

Una buena noticia para todos

Como ya sabes, nuestro modelo se basa en crecer para poder reducir los costes para nuestros clientes, poder aportarles una mejor rentabilidad y de esta manera seguir creciendo más. Es nuestro círculo de éxito.

Con 200 millones de euros gestionados estamos cada vez más cerca de poder seguir bajando los costes para nuestros clientes. Iremos informando de los avances en este sentido tan pronto como tengamos novedades concretas, como ya hicimos en el pasado cuando accedimos a las clases institucionales de los fondos de Pictet y de Vanguard (agosto 2016, marzo 2017noviembre 2017) y como cuando pudimos bajar las comisiones de gestión y de depositaría de nuestros planes de pensiones (diciembre 2018).

Aprovechamos también para compartir algunos datos sobre la evolución de Indexa (06/06/2019):

Una vez más, gracias por indexarte con nosotros. Juntos estamos revolucionando la forma de invertir a largo plazo en España.

Si no eres cliente aún, prueba nuestro test de perfil inversor (2 minutos) para ver qué cartera de fondos o de planes de pensiones te recomendamos.

Alcanzamos los 100 millones de euros gestionados


Antes de nada, gracias a nuestros más de 4.400 clientes.

Nuestro plan inicial con Indexa, que presentamos en 2015 a la CNMV al solicitar nuestra autorización como agencia de valores, era alcanzar los 100 millones de euros gestionados en marzo de 2019. Este hito hoy es una realidad (junio 2018) casi un año antes de lo previsto: estamos creciendo mucho más rápido de lo que habíamos previsto. Este dato nos posiciona como el gestor automatizado líder en España, con 10 veces más activos bajo gestión (AUM) que el siguiente más cercano en volumen (según los datos públicos disponibles).

Seguimos siendo un David contra los Goliat del sector bancario. Gestionamos 3 de cada 10 mil euros invertidos en fondos o planes de pensiones en España en este momento (0,03% del total, equivalentes a 100 millones de euros de un total de más de  380 mil millones de euros en fondos de inversión y planes de pensiones en España). Aun así, no deja de ser una cifra muy alentadora para una entidad como Indexa que apenas lleva 2 años y medio operando y que ha multiplicado su volumen gestionado por 2 en los últimos 9 meses.

Estamos subiendo posiciones rápidamente en el ranking europeo de gestores automatizados, y según los datos públicos, Indexa ya es el nº 4 en volumen gestionado en Europa (los 3 primeros, según datos publicados por las compañías,  son Nutmeg, Scalable Capital y Moneyfarm, que operan en el Reino Unido, Alemania y/o Italia).

En cuanto al mercado español, nuestro volumen gestionado es superior al resto de gestores automatizados juntos (los mayores gestores automatizados después de Indexa están en torno a los 10 millones gestionados).

Alcanzar los 100 millones gestionados es muy relevante para Indexa y para todos nuestros clientes, porque nuestro círculo de éxito pasa por crecer en volumen, para poder bajar aún más los costes, para ofrecer una rentabilidad aún mayor a los clientes, y así realimentar el círculo. Cuantos más seamos, más bajas serán nuestras comisiones y mayor será a rentabilidad para nuestros clientes.

Esperamos acabar este año con más de 150 millones gestionados y más de 5.000 clientes. Os mantendremos informados.

+ Es un buen momento para compartir una actualización de los principales datos de Indexa Capital (18/06/2018):

¡Gracias a todos por confiar en Indexa! Juntos estamos revolucionando la forma de invertir a largo plazo en España.

Sugerencias:

Comparativa de gestores automatizados europeos


Las rondas de financiación suelen ser noticias, y en nuestra opinión se les suele dar una importancia excesiva. Se celebra que una startup haya conseguido “levantar” tantos millones más para financiar su crecimiento, y a menudo se olvida que las rondas de financiación no son un fin, si no un medio para hacer crecer un negocio. Sólo son un medio, y un medio caro, porque a cambio del capital hay que ceder parte de la propiedad de la empresa.

En nuestro sector concretamente, los tres gestores automatizados más grandes de Europa están siguiendo una senda muy intensiva en capital:

En comparación, con Indexa hemos elegido un camino mucho más eficiente en consumo de capital:

La pregunta es, si coger tanta financiación como Nutmeg, Moneyfarm o Scalable es algo óptimo para los clientes de estas empresas.

Pensamos que no, por varias razones:

  • Mucha inversión obliga a la empresa a ponerse en un nivel de gasto mucho más alto y aumentar el riesgo del negocio
  • A largo plazo un mayor nivel de gastos se repercute a los clientes en forma de mayores comisiones

En Indexa, el camino que hemos elegido es distinto: hemos decidido redoblar el esfuerzo para hacer más con menos, automatizar nuestras operaciones, mantener nuestros costes bajos para llegar a ser el primer gestor automatizado rentable en Europa (todavía ninguno lo es) y para seguir ofreciendo las comisiones más bajas. Hasta ahora hemos contado con una inversión total de 2,5 millones de euros, aportados por nuestros accionistas Cabiedes, All Iron, Penja, Fides, Viriditas, …, y tenemos caja suficiente para llegar a breakeven (punto de rentabilidad) con nuestra financiación actual.

Muchos otros inversores nos han pedido invertir en nuestro negocio, pero no hemos querido ampliar capital más de lo necesario para llegar al punto de rentabilidad. Pensamos que es la mejor manera de construir un negocio sólido, sostenible, con poco riesgo, y con comisiones radicalmente bajas para nuestros clientes.

En la siguiente gráfica puedes ver el volumen gestionado por los cuatro principales gestores automatizados en Europa (en azul), en comparación con la inversión total realizada por sus accionistas (en naranja): Nutmeg (mil millones de libras en noviembre 2017, último dato público disponible), Scalable Capital (mil millones de euros en mayo 2018), Moneyfarm (400 millones de euros en mayo 2018) e Indexa (99 millones de euros hoy 14/06/2018):

Y en la siguiente, el ratio de volumen gestionado total por millón invertido por los socios, como medición de la eficiencia en capital del negocio de cada uno:

  • Nutmeg: 13 millones gestionados por millón invertido por los socios
  • Scalable: 24 millones gestionados / millón invertido
  • Moneyfarm: 6 millones gestionados / millón invertido
  • Indexa: 40 millones gestionados / millón invertido

Todavía somos más pequeños que los tres primeros, pero con diferencia somos los más eficientes en consumo de capital. Pensamos que es la estrategia correcta para poder mantener un porcentaje alto de la sociedad en mano del equipo fundador (Unai Ansejo, François Derbaix y Ramón Blanco) y sobre todo para poder mantener nuestros gastos bajos y mantener nuestras comisiones las más bajas del mercado.

Como puedes observar en la gráfica siguiente, nuestras comisiones son bastante más bajas que las de nuestros homólogos europeos (probablemente seamos el gestor automatizado con las comisiones más bajas en Europa):

¿Qué te parece? No dudes en apuntar tus comentarios, datos adicionales o sugerencias en los comentarios abajo.

Si aún no has abierto tu cuenta con nosotros, te invitamos a probar nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) y ver qué cartera te recomendamos.