Nuestros planes de pensiones cumplen 5 años

Estamos de enhorabuena: nuestros planes de pensiones Indexa Más Rentabilidad Acciones (N5138) e Indexa Más Rentabilidad Bonos (N5137) cumplen ya 5 años. Nuestro objetivo era ofrecer a nuestros clientes la mejor inversión posible en planes de pensiones, con diversificación global para reducir los riesgos, y con bajos costes para aumentar la rentabilidad. Veamos qué tal nos ha ido en estos primeros 5 años.

Carteras de planes de pensiones

En lugar de comercializar planes de pensiones donde tienes que elegir en qué plan o planes de pensiones quieres invertir, te ofrecemos un servicio de gestión de una cartera de planes de pensiones que estará invertida entre el 10 y el 100% en nuestro plan de pensiones de acciones globales, y el resto en nuestro plan de bonos globales. De esta manera te podemos ofrecer un nivel de riesgo de 1 a 10 (de 10 a 100% de acciones) acorde a tu capacidad y a tu tolerancia a asumir riesgos.

Esta gestión de cartera también nos permite ajustar tu cartera en caso de cambio de perfil, o en caso de que esta se desvíe de sus pesos objetivos. Son los reajustes automáticos de carteras, que según Swensen añaden una rentabilidad anual en torno a 0,40 puntos porcentuales.

Las comisiones más bajas

Son las carteras de planes de pensiones con los costes totales más bajos en España (entre 0,58% y 0,70% total anual para las carteras 10 a 1). También son los planes de pensiones individuales con más de tres años de antigüedad con los costes totales más bajos (entre 0,58 y 0,71% costes totales anuales en 2020).

En la siguiente gráfica, se pueden observar los costes totales de los 10 planes de renta variable con más aportaciones netas en 2021, en orden desde los costes totales más bajos a la izquierda (Indexa Acciones, 0,58%) hasta el más caro a la derecha (Caixabank Tendencias, 1,88%):

Como se puede observar, los costes totales de nuestro plan de pensiones Indexa Más Rentabilidad Acciones, de 0,58% anual, son entre 2 y 3 veces más bajos que el resto de planes de pensiones del top 10 de planes con más aportaciones netas en 2021 (entre 1,32% el ING Naranja 2050 y 1,88% el Caixabank Tendencias):

Costes anuales Comisión
de gestión
Comisión de depositaria Comisiones indirectas
y otros costes
Total
1. Indexa Acciones 0,39% 0,05% 0,14% 0,58%
2. ING Naranja 2040 0,10% 0,00% 1,17% 1,27%
3. ING Naranja 2050 0,10% 0,00% 1,22% 1,32%
4. ING Naranja S&P500 1,25% 0,00% 0,11% 1,36%
5. BBVA Mejores Ideas 1,50% 0,20% 0,00% 1,70%
6. Kutxabank Bolsa Global 1,50% 0,20% 0,00% 1,70%
7. Caja Ingenieros Multigestión 1,50% 0,20% 0,02% 1,72%
8. BBVA Telecomunicaciones 1,50% 0,20% 0,02% 1,72%
9. Caixabank RV Internacional 1,50% 0,20% 0,03% 1,73%
10. Caixabank Tendencias 1,50% 0,20% 0,18% 1,88%

Los planes que más crecen

Nuestro modelo de crecer y de poder seguir bajando las comisiones está funcionando. En pocos años, ya hemos conseguido colocarnos entre los planes de pensiones que más crecen en aportaciones netas en euros.

Nuestro plan de pensiones de acciones (N5138) es el tercer plan de pensiones con más aportaciones netas en 2021 (enero – octubre 2021, fuente: Inverco), solo por detrás de un plan de ING y uno de Caixabank:

Planes de pensiones de renta variable con más aportaciones netas en 2021 Aportaciones netas 2021 YTD (M€) Volumen total (M€)
1. ING Naranja 2040 18,68 484
2. Caixabank Tendencias 16,97 2.107
3. Indexa Más Rentabilidad Acciones 9,95 138
4. ING Naranja 2050 8,44 103
5. Caja Ingenieros Multigestión 7,50 174
6. BBVA Plan Mejores Ideas 5,48 265
7. ING Naranja S&P500 5,30 936
8. Kutxabank Bolsa Global 5,24 158
9. Caixabank RV Internacional 4,88 1.153
10. BBVA Plan Telecomunicaciones 4,74 662

Fuente: Inverco 10/2021. Elaboración: Indexa Capital.

Y nuestro plan de pensiones de bonos (N5137) es el plan de pensiones de renta fija a largo plazo con más aportaciones netas en 2021 (enero – octubre 2021, fuente: Inverco), delante de planes de Caixabank, Openbank (Santander) y BBVA:

Planes de pensiones de renta fija a largo plazo con más aportaciones netas en 2021 Aportaciones netas 2021 YTD (M€) Volumen total (M€)
1. Indexa Más Rentabilidad Bonos 3,65 46
2. PlanCaixa Proyección 2029 0,36 37
3. Openbank Renta Fija 0,16 8
4. PlanCaixa Proyección 2024 0,15 23
5. BBVA Colectivos RF 0,07 11

Entre el top 20% más rentable en estos primeros 5 años

Entre los 171 planes de pensiones de renta variable que existían en octubre 2016, nuestro plan de pensiones de acciones es el nº 22 más rentable en los últimos 5 años (top 15% de la categoría, fuente: Inverco octubre 2016 y 2021). De estos 171 planes que existían en esta categoría hace 5 años, sólo quedan 138 en funcionamiento. El plan más rentable de la categoría, a la izquierda en la siguiente imagen, es el plan BBVA Telecomunicaciones, y los planes nº 139 a 171, a la derecha en la siguiente imagen, son planes que han sido fusionados con otros planes, en general por las fusiones bancarias o por su baja rentabilidad.

Entre los 115 planes de pensiones de renta fija a largo plazo que existían en octubre 2016, nuestro plan de pensiones de bonos es el nº 21 más rentable en los últimos 5 años (top 20% de la categoría, fuente: Inverco octubre 2016 y octubre 2021). De estos 115 planes que existían en esta categoría hace 5 años, sólo quedan 64 en funcionamiento (los demás han sido fusionados con otros planes de pensiones).

El plan más rentable de la categoría, a la izquierda en la siguiente imagen, es el plan Ibercaja de Pensiones Horizonte 2028, y los planes nº 65 a 115, a la derecha en la siguiente imagen, son planes que han sido fusionados con otros planes, en general por las fusiones bancarias o por su baja rentabilidad.

Nueva bajada de comisiones a partir del 01/01/2022

Nuestro crecimiento nos permite bajar de nuevo la comisión de gestión de nuestros planes de pensiones a 0,38% a partir del 01/01/2022 (vs. 0,39% en desde el 01/04/2021). También bajarán los costes de los ETFs en los que invierten los planes y los otros costes. Actualizaremos la información en enero 2022 (ver histórico de bajadas de comisiones).

Sólo es el principio. Para los próximos 5 años tenemos el objetivo de seguir subiendo puestos en el ranking de los planes más rentables, consolidarnos como los planes de pensiones que más crecen y seguir bajando las comisiones para nuestros clientes de forma sostenible a largo plazo. ¡Gracias por indexarte con nosotros!

Si ya tienes tu cartera de planes de pensiones con nosotros, recuerda que puedas aportar hasta 2.000€ en 2021. Lo puedes hacer desde tu área privada \ Elegir tu cuenta de planes de pensiones individuales \ Aportar dinero.

Si eres residente en España y aún no tienes tu cuenta de planes de pensiones individuales con nosotros, puedes responder a nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) para ver qué cartera de planes te podemos ofrecer.

Nuestra EPSV cumple 3 años

Estamos de enhorabuena: nuestros planes de EPSV (planes de pensiones para residentes en el País Vasco) Indexa Más Rentabilidad Acciones (PPSI nº01920012) e Indexa Más Rentabilidad Bonos (PPSI nº01920011) han cumplido ya 3 años. Hemos aprovechado la ocasión para sacar un primer balance de estos primeros tres años de nuestros planes de EPSV.

Carteras de planes de EPSV

En lugar de comercializar planes de EPSV donde tienes que elegir en qué plan o planes de EPSV quieres invertir, te ofrecemos un servicio de gestión de una cartera de planes de EPSV que estará invertida entre el 10 y el 100% en nuestro plan de acciones globales, y el resto en nuestro plan de bonos globales. De esta manera te ofrecemos un nivel de riesgo de 1 a 10 (de 10 a 100% de acciones) acorde a tu capacidad y a tu tolerancia a asumir riesgos.

Esta gestión de cartera también nos permite ajustar tu cartera en caso de cambio de perfil, o en caso de que esta se desvíe de sus pesos objetivos. Estos son los reajustes automáticos de carteras, que según Swensen, añaden una rentabilidad anual en torno a 0,40 puntos porcentuales.

Las comisiones más bajas

Son los planes de EPSV individuales (PPSI, Planes de Previsión Social Individual) con los costes totales más bajos en el País Vasco (entre 0,64% y 0,79% total anual para las carteras 10 a 1). En la siguiente gráfica, se pueden observar los costes totales de los 10 planes de EPSV con los costes más bajos en 2020 según la web oficial Euskadi.eus y Caser Previsión EPSV en el caso de nuestra EPSV:

Como se puede observar, los costes totales de Indexa Más Rentabilidad Acciones PPSI, de 0,64% anuales son entre 0,16 y 0,96 puntos porcentuales más bajos que los siguientes planes con los gastos totales más bajos:

Plan de EPSV Gastos de administración totales
1. Indexa Más Rentabilidad Acciones 0,64%
2. Norpensión Horizonte 2025 0,80%
3. Bankinter Bolsa Europa 1,30%
4. Jubilación Objetivo 2037 1,30%
5. Bankia RV 1,40%
6. RGA RV Europa 1,40%
7. RGA Mi Futuro 2038 1,40%
8. Bestinver Crecimiento 1,60%
9. Baskepensiones Bolsa Global 1,60%
10. Norpensión RV 1,60%

La segunda EPSV individual que más crece

Nuestro modelo de crecimiento y de bajada de comisiones está funcionando. En apenas 3 años hemos conseguido colocar a la EPSV de Caser (que administra nuestros planes de EPSV) como la segunda EPSV individual con más aportaciones netas en 2021 (aportaciones menos prestaciones, fuente Federación de EPSV de Euskadi, EPSV.org), sólo por detrás de Baskepensiones de Kutxabank, y delante de las 22 siguientes. Se trata de la EPSV individual que más crece en porcentaje de su patrimonio.

EPSV Aportaciones netas 1er semestre 2021
(M€)
Patrimonio 06/2021
(M€)
1. Baskepensiones (Kutxabank) 35,5 6.173
2. Caser Previsión (Indexa) 1,1 19
3. Bestinver Individual 0,1 47
4. Renta 4 0,0 17
5. Amistra 0,0 19
6. March Previsión 0,0 1
7. PSN Aurrikuspena -0,2 38
8. Winterthur -0,2 8
9. DB-Zurich Previsión -0,7 33
10. GCO Previsión Individual -0,9 965
11. Mapfre Vida Uno -1,0 105
12. Gerocaixa -1,0 155
13. Euskadiko Pentsioak -1,0 113
14. Crédit Agricole Gerokoa -1,1 75
15. Mediolanum Previsión -1,1 115
16. Rural Pensión XXI -1,4 70
17. Santalucia Jubilación -2,2 36
18. Finecopensión -2,3 1.567
19. Bansabadell Previsión -2,4 306
20. Bankinter -2,7 270
21. Generali -5,7 48
22. Svrnepensión -7,4 311
23. Santander Previsión 1 -7,8 675
24. Norpensión -23,2 1.625

M€ = millones de euros
Aportaciones netas = Aportaciones – Prestaciones
Fuente: EPSV.org, 1er semestre 2021

Entre el top 25% más rentable en estos primeros 5 años

Nuestro plan de EPSV de acciones, Indexa Más Rentabilidad Acciones, ha sido el quinto más rentable de su categoría en 2019-2020 (los dos años completos desde que se lanzaron los planes de Indexa) , de un total de 38 planes (top 15%) según la web oficial Euskadi.eus. Con nuestros menores costes, esperamos subir peldaños en este ranking a largo plazo y entrar en el top 10% más rentables de la categoría en los próximos años.

En la gráfica siguiente se puede observar la rentabilidad acumulada 2019-2020 de todos los planes de EPSV de la categoría de renta variable:

El top 10 es el siguiente:

Top 10 planes de EPSV de renta variable más rentables 2019-2020 Rentabilidad acumulada 2019-2020
1. Caixabank Tendencias 53,5%
2. Bankinter Variable América 42,3%
3. GCO Previsión RV 36,2%
4. Caixabank RV Internacional 35,6%
5. Indexa Más Rentabilidad Acciones 32,3%
6. Caixabank RV Emergentes 31,2%
7. Bankinter Variable Asia 28,4%
8. Baskepensiones Bolsa Global 27,2%
9. Euskadiko Pentsioak Dinámico 25,8%
10. March Acciones 25,2%

En cuanto a nuestro plan de bonos, Indexa Más Rentabilidad Bonos PPSI, también ha sido el quinto más rentable de su categoría en 2019-2020, sobre 23 planes en total (top 25% de su categoría) y esperamos entrar en el top 10% más rentable en los próximos años, gracias a nuestras menores comisiones.

El top 10 de la categoría es el siguiente:

Top 10 planes de EPSV de renta fija más rentables 2019-2020
Rentabilidad acumulada 2019-2020
1. Crédit Agricole Gerokoa 13,9%
2. Gerocaixa Proyección 2029 13,3%
3. Baskepensiones Horizonte 2025 Mixto 10,0%
4. Mediolanum Previsión Renta Fija 7,7%
5. Indexa Más Rentabilidad Bonos 7,4%
6. Baskepensiones Renta Fija 7,1%
7. Baskepensiones Horizonte julio 2025 6,8%
8. Baskepensiones Horizonte 2025 6,5%
9. Bansabadell Pentapensión 4,4%
10. Santander Renta Fija 2,8%

Nueva bajada de comisiones a partir del 01/01/2022

Nuestro crecimiento nos permite bajar de nuevo la comisión de gestión de nuestros planes de EPSV, a 0,38% a partir del 01/01/2022 (vs. 0,39% desde el 31/03/2021). También bajarán los costes de los ETFs en los que invierten los planes y los otros costes. Actualizaremos la información en enero 2022 (ver histórico de bajadas de comisiones).

Sólo es el principio. Para los próximos 3 años tenemos el objetivo de seguir subiendo puestos en el ranking de los planes de EPSV más rentables, consolidarnos como los planes de EPSV que más crecen y seguir bajando las comisiones para nuestros clientes de forma sostenible a largo plazo. ¡Gracias por indexarte con nosotros!

Si ya tienes tu cartera de planes de EPSV con nosotros, recuerda que puedas aportar hasta 5.000€ en 2021. Lo puedes hacer desde tu área privada \ Elegir tu cuenta de planes de EPSV \ Aportar dinero.

Si eres residente en el País Vasco y aún no tienes tu cuenta de planes de EPSV con nosotros, puedes responder a nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) para ver qué cartera de planes te podemos ofrecer.

Comparativa de los gestores automatizados europeos 2021

Como venimos haciendo desde hace unos años en nuestras comparativas de gestores automatizados europeos, hemos aprovechado el inicio del nuevo año escolar para actualizar nuestra comparativa de gestores automatizados independientes europeos. Como en años anteriores, nos centramos en los actores independientes, que no pertenecen a un grupo bancario o asegurador, para los cuales comparamos el volumen de activos gestionados, la financiación recibida hasta la fecha, la eficiencia en capital y los costes totales del servicio para el cliente.

Empresas incluidas este año:

  • Añadimos a la comparativa a Lysa, el gestor automatizado independiente líder en Suecia, también activo en Dinamarca, Noruega y próximamente Alemania.
  • Incluimos a Nutmeg (Reino Unido) por última vez, porque está en proceso de adquisición por JPMorgan y pronto dejará de ser independiente.
  • Mantenemos a Scalable Capital, líder en Alemania y también activo en Austria y Reino Unido, Moneyfarm, líder en Italia y también activo en el Reino Unido y Alemania, Indexa, líder en España y también activo en Bélgica y Yomoni, líder en Francia.

Si miramos la evolución de los activos gestionados a lo largo de los últimos años, los que más crecen son Lysa (estimado +180% último año, fuente: fondos de Lysa en Morningstar), Indexa (+120% en los 12 últimos meses) y Nutmeg (estimado +90% en los 12 últimos meses).

La siguiente gráfica muestra la evolución de los activos bajo gestión, o AUMs (Assets Under Management) a lo largo de los últimos años según los datos comunicados por las empresas en medios o en su página web corporativa:

En cuanto a financiación, los que más capital han necesitado para su desarrollo hasta la fecha son Scalable (266 millones de euros, M€), aunque es cada vez menos comparable con los demás porque una gran parte está probablemente destinada a su nueva línea de negocio de corretaje de bolsa, Nutmeg (146 M€), Moneyfarm (116 M€), Yomoni (17 M€), Lysa (11 M€, fuente: Lysa) e Indexa (3,3 M€, fuente: Indexa).

La siguiente gráfica ilustra los activos totales gestionados en azul, y la financiación total recibida hasta la fecha en naranja:

Como se puede observar, hay una diferencia importante entre la financiación recibida por las distintas empresas, desde 3,3 millones de euros Indexa hasta 146M€ Nutmeg o 266 M€ Scalable. Para compararlo, miramos la eficiencia en el consumo del capital, dividiendo los activos gestionados por la financiación recibida:

Nota: no hemos incluido Scalable Capital en esta gráfica porque no sabemos cuánto de los 266M€ invertidos han ido al negocio de corretaje y cuanto al negocio de gestión. De incluirlo en la comparativa, su ratio sería de 11 M€ gestionados por M€ invertido, el más bajo, pero no nos parece que sería un dato representativo.

En eficiencia en capital, Indexa es el líder europeo con mucha ventaja: 344 M€ gestionados por M€ invertido, seguido de Lysa (129), Nutmeg (28), Yomoni (24) y Moneyfarm (16). Para nosotros es importante ser eficientes en capital porque es lo que nos permite, a su vez, ofrecer costes más bajos a nuestros clientes.

Si comparamos los costes totales por los clientes con la eficiencia en capital, podemos observar cierta relación. Los gestores automatizados más eficientes en capital tienden a ofrecer costes más bajos a sus clientes:

En el caso de Indexa, ser los más eficientes en capital nos ha permitido ser el primer gestor automatizado independiente en llegar a rentabilidad, desde finales de 2019, lo que a su vez nos permite seguir bajando nuestras comisiones de forma sostenible a largo plazo.

Es nuestro círculo de éxito: menos comisiones, más rentabilidad para nuestros clientes, mayor crecimiento en volumen, lo que nos permite seguir bajando nuestras comisiones, seguir ofreciendo una mayor rentabilidad a nuestros clientes, …

Siguiendo esta estrategia de crecer aportando cada vez más valor a nuestros clientes, esperamos convertirnos, en los próximos años, en la gestora independiente más grande en España y en el gestor automatizado independiente más grande en Europa y top 3 a nivel mundial. ¡Gracias por acompañarnos en este camino!

Si ya eres cliente, recuerda que puedes invitar a tus amigos y familiares y que ambos tendréis un descuento de comisiones en vuestra cartera de fondos.

Si aún no tienes tu cuenta con nosotros: prueba responder a nuestro breve test de perfil inversor para ver qué cartera te gestionaríamos.

Incorporamos bonos de Estados Unidos y acciones de pequeña capitalización en las carteras de más de 10.000€

Como sabes, uno de nuestros objetivos es ofrecer la máxima diversificación global posible a nuestros clientes porque, cuanto mayor es la diversificación, menor es el riesgo esperado de las carteras. Con este objetivo en mente, estamos continuamente atentos a los fondos indexados que empiezan a estar disponibles en España. Cuando identificamos uno de calidad (que replique de cerca a su índice), lo suficientemente grande y con costes muy bajos, nos planteamos incorporarlo a nuestras carteras y se lo proponemos a nuestro comité asesor que revisa, modifica y valida previamente los cambios que aportamos a nuestras carteras.

En el pasado, ya incorporamos a las carteras de más de 100 mil euros un fondo de acciones de Japón (febrero 2017), uno de bonos de empresas de países emergentes (marzo 2018) y uno de acciones Pacífico ex-Japón (abril 2018), y para carteras de entre 10 y 100 mil euros, un fondo de acciones de Japón (abril 2018). Otras veces hemos cambiado fondos para reducir el coste de gestión de los fondos que utilizamos. Puedes consultar todo el histórico de cambios de nuestra carteras.

Ahora podemos dar tres pasos más: de forma progresiva en los próximos días, incluiremos un fondo de acciones de mediana y pequeña capitalización, un fondo de bonos del gobierno de Estados Unidos con la divisa cubierta a euros y un fondo de bonos de empresas de Estados Unidos con la divisa cubierta a euros a las carteras de entre 10 mil y 100 euros y a las carteras de más de 100 mil euros:

  1. Incluimos un fondo de acciones de pequeña capitalización en las carteras de más de 10 mil euros. Se trata del fondo Vanguard Global Small-Cap Index Fund Institutional Plus EUR Acc (ISIN nº IE00BFRTDD83), que sigue el índice MCSI Global Small Caps en euros que está diseñado para replicar el comportamiento de los segmentos de media y baja capitalización del mercado global de acciones. Es un fondo muy diversificado: las 10 principales posiciones del fondo pesan un 1,89% (dato a 30 de abril de 2021) y tiene 4.307 posiciones. Las tres primeras posiciones en este momento son Caesars Entertainment (0,23%), Charles River Laboratories (0,20%) y Bio-Techne Corporation (0,20%). El coste de la clase Institucional Plus de este fondo es de 0,24% anual y la media de expectativas de rentabilidad anual a largo plazo grandes gestoras es de +5,5% anual.
  2. Incorporamos un fondo de bonos del gobierno de Estados Unidos. Se trata del fondo Vanguard U.S. Government Bond Index Fund Institutional Plus EUR Hedged Acc (ISIN nº IE00BF6T7R10), que sigue al índice Bloomberg Barclays US Government Float Adjusted Bond Index Eur Hedged. El fondo de bonos de gobierno invierte exclusivamente en 353 bonos emitidos por el tesoro estadounidense con una duración media de 6,7 años y una rentabilidad anual esperada en dólares de 0,92%. El coste de la clase institucional plus de este fondo es de 0,06% y la rentabilidad esperada cubierta a euros es de +0,2%.
  3. Incorporamos un fondo de bonos de grandes empresas de Estados Unidos. Se trata del fondo Vanguard U.S. Investment Grade Credit Index Fund Institutional Plus EUR Hedged Acc (ISIN nº IE00BZ04LQ92), que sigue el índice Bloomberg Barclays Global Aggregate USD Credit Float Adjusted Bond Eur Hedged. Este fondo invierte en bonos emitidos por empresas de elevada calidad crediticia con sede en Estados Unidos. Es un fondo muy diversificado: las 10 principales posiciones del fondo pesan un 1,05% y tiene en total 6.357 posiciones. La duración media de la cartera es de 7,5 años y la rentabilidad anual esperada del fondo en dólares es de un 2,0%. Las tres primeras posiciones son General Electric (0,14%), International Bank for Reconstruction & Development (0,11%) y The Southern Company (0,10%). El coste de la clase institucional plus de este fondo es de 0,08% y la rentabilidad esperada cubierta a euros es de +1,3%.

¿Por qué incluir acciones de pequeña y mediana capitalización?

Hemos incluido esta clase de activo en las carteras para diversificar aún más la exposición a renta variable y para incrementar ligeramente la rentabilidad esperada de la carteras. Representan una participación en la propiedad de empresas de pequeña y mediana capitalización (menor de 55.000 millones de dólares) en países desarrollados (principalmente Estados Unidos, Europa y Japón). Las empresas de pequeña capitalización aportan diversificación, a través de exposición a sectores nicho, volatilidad y retorno, asociado a la menor liquidez y mayores expectativas de crecimiento a largo plazo. Por otro lado, estas empresas son relevantes a nivel global, porque pesan aproximadamente un 10% en la capitalización bursátil global.

¿Por qué incluir bonos de gobiernos y corporaciones de Estados Unidos cubiertos a euros?

Hemos incluido esta clase de activo en las carteras para diversificar aún más la exposición a renta fija. Estas clases de activo de renta fija estadounidense diversifican los bonos de gobiernos y corporaciones europeos que ya tenemos en nuestras carteras y exponen la cartera a la inflación y al crecimiento económico estadounidense. De esta forma reducimos el riesgo de crédito de las carteras y diversificamos también el riesgo de tipos de interés ya que la política monetaria de Europa y Estados unidos no están perfectamente sincronizadas.

Estados Unidos es la principal economía a nivel global y sus bonos pesan aproximadamente lo mismo que el total de bonos emitidos en euros.

¿Por qué no cubrimos la divisa del fondo de acciones pero sí la en el de bonos?

La razón es que las coberturas tienen un pequeño coste que reduce ligeramente la rentabilidad esperada pero sólo reducen el riesgo total en la inversión de bonos pero no en acciones. Más información en el artículo cubrir o no cubrir la divisa.

¿Por qué ahora?

Las decisiones que tomamos en el comité de inversiones se toman a largo plazo y no tienen en cuenta la situación de mercado en un determinado momento. Se tratan de decisiones encaminadas a diversificar más las carteras a largo plazo o a reducir los costes.

¿Por qué Vanguard?

La razón es que son los fondos traspasables que nos permiten invertir en las clases de activo con los menores costes que cuentan con un tamaño y seguimiento del índice adecuados. Indexa no recibe ninguna compensación por elegir fondos de Vanguard o de otras gestoras de fondos indexados. Simplemente son los fondos que mejores condiciones reúnen.

Nuevas carteras de más de 100 mil euros

El fondo de empresas de mediana y pequeña capitalización aparece en las carteras a partir del perfil 3 donde la exposición a renta variable es suficientemente relevante. De esta manera, las carteras del perfil 3 al 10, tendrán una asignación que varía entre el 2% y el 7% respectivamente. Para financiar esa nueva compra se traspasará principalmente el fondo de renta variable europea que hasta ahora estaba sobre-representado en las carteras más agresivas y marginalmente del fondo de acciones de Estados Unidos o de países emergentes.

Los fondos de bonos de Estados Unidos (gobierno y corporaciones) aparecen en los diez perfiles de riesgo y se va reduciendo su peso al aumentar el nivel de riesgo. El bono de gobierno de EEUU pesa un 22% en el perfil 1 y baja hasta el 4% en el perfil 10 y el fondo de bonos corporativos pesa un 15% en el perfil 1 y un 4% en el perfil 10. Para financiar esa nueva compra se traspasará principalmente renta fija de gobiernos y corporativos europeos en los perfiles más conservadores atendiendo a un reparto 50-50% entre EEUU y Europa mientras que en los perfiles más agresivos se financia principalmente vendiendo el fondo de bonos ligados a la inflación que hasta ahora estaba sobre-representado en las carteras más agresivas. Los bonos ligados a la inflación representan un 10% de los bonos de gobiernos globales y en las carteras agresivas el peso sobre el total de bonos era muy superior (incluso representaba el 100% en la cartera 10). Esta sobre-representación es algo que arrastramos desde la configuración inicial de las carteras de Indexa que aprovechamos para corregir con este cambio.

Con estos cambios aumenta ligeramente la rentabilidad esperada (de media un 0,1%) y se reduce la volatilidad esperada (de media -0,5%). A continuación mostramos las carteras y los principales datos sobre las mismas.

Ver más información sobre nuestras carteras (esta página se actualizará cuando se haya hecho el cambio en las próximas semanas).

Nuevas carteras de 10 a 100 mil euros

Los cambios que realizamos en las carteras de 10 a 100 mil euros son muy similares a los mostrados anteriormente para carteras de más de 100 mil euros.


Ver más información sobre nuestras carteras (esta página se actualizará cuando se haya hecho el cambio en las próximas semanas).

Carteras de menos de 10 mil euros

Las carteras de menos de 10 mil euros siguen como hasta ahora, con la misma composición que desde enero de 2017 (ver más detalle sobre nuestras carteras), con un fondo de acciones globales indexado sobre el índice MSCI World y un fondo de bonos globales indexado sobre el índice Barclays GA Float Adjusted Bond.

La razón por la que incluimos dos fondos en las carteras de menos de 10 mil euros es que por que debajo de este importe, las carteras se reajustan mejor con dos fondos que con muchos fondos. Además, con dos fondos globales se consigue una diversificación prácticamente igual a la diversificación de las carteras de más de 10 mil euros, que ahora incluyen 8 a 12 fondos.

La razón por la que incluimos más fondos en las carteras de más de 10 mil euros, es que de esta manera podemos ajustar mejor el peso de las clases de activo en la cartera y reducir el coste medio de los fondos. Más información en nuestra pregunta frecuente De 2 a 9 fondos en función del valor de la cartera.

Cambios automatizados: no tienes que hacer nada

Este cambio se realizará de forma automática en los próximos días, empezando con las carteras de más de 10 mil euros con perfil inversor de menor riesgo (perfil 1) para acabar con las carteras de perfil inversor con mayor riesgo (perfil 10). Recibirás un email al inicio del proceso de cambio de tu cartera, para informarte de la composición de tu nueva cartera modelo, y unos días más tarde para confirmar las operaciones que se han completado.

Para las personas físicas residentes en España, el cambio se hará con traspasos de fondos, sin costes ni impacto fiscal.

Para las personas físicas residentes fuera de España y para las personas jurídicas, salvo que se haya solicitado anteriormente la paralización de este tipo de reajustes, el cambio se hará con reembolso de algunas participaciones de los fondos actuales para poder suscribir los nuevos fondos, sin costes, pero con impuesto sobre las ganancias.

Para residentes fuera de España

Para las personas físicas residentes fuera de España, el cambio se hará reembolsando participaciones de algunos fondos para poder suscribir participaciones de los nuevos fondos, sin costes, pero con impacto fiscal. Si es tu caso, si tienes más de 10 mil euros en una cartera de fondos con nosotros, y si no lo has hecho aún, te recomendamos enviarnos un certificado de residencia fiscal en tu país de residencia actual, de menos de 12 meses de antigüedad, para evitar que el banco custodio retenga un 19% sobre las eventuales ganancias en los reembolsos de fondos.

Con estos cambios, profundizamos en nuestra misión de ofrecer a nuestros clientes carteras indexadas, de bajo coste y diversificadas a nivel global.

Si aún no te estás indexando con nosotros, no dudes en responder a nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) para ver qué cartera te podemos ofrecer.

Si ya eres cliente, no dudes en invitar a tus amigos y familiares y ambos os befeficiaréis de un descuento de comisiones en vuestra cartera de fondos.

Alcanzamos los 1.000 millones de euros gestionados

Gracias a nuestros clientes, proveedores, empleados y socios. Sin ellos este principio de viaje no hubiera sido posible.

Parece que fue ayer cuando en 2014 decidimos Unai, François y Ramón desarrollar el primer gestor automatizado de inversiones en España, con el apoyo de nuestros socios iniciales José y Luis Martin Cabiedes (Cabiedes & Partners), Yago Arbeloa (Viriditas Ventures), Alejandro Santana y Paloma Cañete (Fides Capital), Álvaro Ortiz (Populate) y Marta Esteve (Soysuper).

De octubre 2014 a febrero 2015 preparamos la solicitud de autorización a la CNMV, de febrero a noviembre seguimos con el proceso de autorización, y en diciembre 2015 pudimos empezar a ofrecer nuestro servicio de gestión discrecional de carteras de fondos de inversión.

Con un millón de euros de inversión de nuestros socios al inicio, empezamos lo que probablemente es la mayor disrupción que haya ocurrido en el sector de la gestión patrimonial en España en la última década. De entrada, conseguimos ofrecer un servicio de gestión de carteras de fondos cuyos costes totales estaban en torno a 0,65% al inicio (y de media 0,48% ahora), 5 veces menos que los costes totales medios de los fondos comparables en España.

Con estos menores costes, al inicio estimábamos que la rentabilidad de nuestras carteras para nuestros clientes sería de +3,4 puntos porcentuales al año por encima de la media de los fondos españoles de renta variable mixta internacional. La realidad es que de momento estamos de media +4,5 puntos porcentuales por encima de la media al año, +29,5 puntos porcentuales por encima de la rentabilidad media acumulada en nuestros primeros 5 años y medio (cartera 6 de 10 a 100 mil euros de 31/12/2015 hasta 31/05/2021 vs. rentabilidad media de los fondos de renta variable mixta internacional recogidos por Inverco, la asociación española de gestoras de fondos).

Desde que iniciamos nuestra actividad en 2015, nuestros clientes nos han pedido más servicios, y les hemos ofrecido algunos de los que más nos demandaban:

Servicio Desde Colaboración Número de clientes (31/05/2021) Volumen gestionado
(31/05/2021)
Volumen medio
por cliente
Carteras de fondos indexados 2015 Inversis,
Cecabank,
BinckBank
31.061 766 M€ 25 k€
Planes de pensiones 2016 Caser Pensiones 9.064 162 M€ 18 k€
Planes de EPSV (País Vasco) 2018 Caser EPSV 811 16 M€ 20 k€
Fondo de fondos Indexa RV Mixta Internacional 75 2019 Renta 4 512 7 M€ 13 k€
Seguro de vida 2019 Caser Seguros 452
Plan de pensiones de empleo 2020 Caser Pensiones 214 1 M€ 2 k€

M€: millones de euros

En el camino, hemos crecido mucho más rápido de lo que esperábamos. Llevamos ya más de 5 años, pero seguimos más que doblando nuestro volumen gestionado cada año, y como se puede observar en la siguiente tabla, no parece que este crecimiento esté frenando:

Fecha Volumen gestionado o asesorado Crecimiento interanual
23/06/2016 6 M€
23/06/2017 44 M€ +633%
23/06/2018 100 M€ +127%
23/06/2019 208 M€ +107%
23/06/2020 469 M€ +125%
23/06/2021 1.000 M€ +113%

1.000 millones € gestionados
Para financiar este crecimiento, aumentamos capital en un par de ocasiones, hasta sumar una inversión total de 3,5 millones de euros, y dimos la bienvenida a nuevos socios: a nuestros asesores Luis M. Viceira, Manuel Conthe y Pedro Luis Uriarte, Ander Michelena y Jon Uriarte (All Iron Ventures), varios inversores privados y miembros de nuestro equipo, además de nuestros socios existentes que continuaron invirtiendo. Aún así, seguimos siendo el gestor automatizado más eficiente en el consumo del capital: 1.000 millones € gestionados por 3,5 millones € de capital, equivalentes a 300 millones gestionados por millón invertido, un ratio decenas de veces más alto que nuestros homólogos europeos (ver comparativa de gestores automatizados europeos).

Primer gestor automatizado rentable

En este camino también alcanzamos un par de hitos importantes: en 2019 tuvimos nuestro primer trimestre rentable como empresa (+18 k€ de beneficio en el tercer trimestre) y en 2020 tuvimos nuestro primer año rentable (+44 k€ en el ejercicio). Es todavía un beneficio relativamente pequeño, pero no menos destacable. Que sepamos, somos el primer gestor automatizado independiente rentable del mundo. Para nosotros se trata de un paso importante porque consideramos que es la mejor manera de poder seguir bajando nuestras comisiones cada año de forma sostenible a largo plazo.

150M€ de ganancias actuales de nuestros clientes

Este volumen total gestionado corresponde a 850 millones de euros de aportaciones netas de nuestros clientes (aportaciones totales menos retiradas totales) y 150 millones de euros de ganancias totales de nuestros clientes en este momento, entre 40 mil clientes, lo que equivale a una media de 3.500 euros de ganancias por cliente.

1.000 M€ que nos permitirán bajar de nuevo las comisiones

Gracias a este nuevo hito que hemos alcanzado ahora, este primer millardo (mil millones) de euros gestionados, y a nuestra rentabilidad como sociedad, podemos seguir con nuestro círculo de éxito: menos comisiones → más rentabilidad para nuestros clientes → más volumen → lo que nos permite de nuevo bajar las comisiones.

Como cada año, anunciaremos la próxima bajada de comisiones en diciembre, para tomar efecto a partir del 1 de enero (ver histórico de bajadas de comisiones).

También aprovecharemos nuestro crecimiento para expandir nuestro modelo a más países, como en Bélgica donde estamos activos desde noviembre 2020, y próximamente también en algún otro país europeo.

Sólo es el principio

Este hito simbólico, del primer millardo gestionado, sólo es un paso más en el auge de la gestión automatizada e indexada en España y en Europa. Esperamos poder seguir ofreciendo nuestros servicios a cada vez más inversores, pasar de los 40 mil que somos ahora a 400 mil en los próximos años, y convertirnos probablemente en la mayor gestora independiente (no bancaria ni aseguradora) en España en los próximos 5 años. En el camino, seguiremos cuidando del interés de nuestros clientes y bajando comisiones, porque, como ya sabes, menos costes, más rentabilidad.

Si aún no te estás indexando con nosotros, no dudes en responder a nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) para ver qué cartera te podemos ofrecer.

Si ya eres cliente, no dudes en invitar a tus amigos y familiares y ambos os befeficiaréis de un descuento de comisiones en vuestra cartera de fondos.

Nuevas tarifas de nuestro seguro de vida

A finales de 2020, la Dirección General de Seguros y de Fondos de Pensiones (DGSFP) publicó las nuevas tablas de mortalidad, denominadas PASEM 2020 (PASEM es un acrónimo de Población ASegurada Española Mortalidad), que remplazan las tablas anteriores (PASEM 2010). Este cambio obliga a las aseguradoras a actualizar sus tarifas en base a estas nuevas probabilidades de mortalidad. Por ello, Caser Seguros ha tenido que actualizar las tarifas de nuestro seguro de vida Indexa que ofrecemos a nuestros clientes en colaboración con Caser. El resultado es una bajada media de las primas de 18 a 75 años de -2,6% en comparación con las tarifas antiguas.

Estas nuevas tarifas entraron en vigor el pasado 31/03/2021, pero las anteriores siguen vigentes para las renovaciones de los seguros contratados anteriormente. Como no teníamos desarrollado esta convivencia de nueva tarifa para los nuevos seguros, y tarifa antigua para los seguros anteriores, tuvimos que pausar temporalmente la contratación de nuevos seguros de vida en Indexa desde el 31/03/2021. Ahora que lo hemos podido desarrollar, reanudamos la comercialización de los seguros de vida para nuestros clientes de 18 a 65 años residentes en España, que pueden contratarlo desde su área privada con el enlace «SEGURO DE VIDA».

Nuevas tarifas en comparación con las antiguas

En algunas edades las primas se ven reducidas, llegando en algún caso a descuentos por encima del 20% y en otros casos aumentan hasta el 15%. El resultado total, considerando el conjunto de las primas desde 18 años hasta 75 años, equivale a una reducción media del 2,6% de las primas (ver gráfica abajo, o más información en nuestras preguntas frecuentes sobre el seguro de vida).

Cómo se calculan las tarifas

Las tarifas antiguas se calcularon aplicando un descuento sobre las tablas de mortalidad del 2010, para reflejar que la probabilidad real de fallecimiento era inferior al dato de la tabla antigua. Las nuevas tarifas se han aplicado sobre las nuevas talas de mortalidad, sin aplicar este descuento, y reduciendo ligeramente las primas (-2,6% de la prima media de 18 a 75 años).

El seguro de vida Indexa

Nuestro seguro de vida, probablemente el más económico en España, de momento sólo está disponible para nuestros clientes de gestión de carteras. Próximamente los ofreceremos también a otros interesados, aunque no sean clientes de nuestras carteras de fondos, de planes de pensiones o de EPSV todavía. En este momento lo tienen contratado más de 400 personas, con un capital asegurado total de 67 millones de euros y una prima media de 1,2 euros por mil euros asegurados (146 euros de prima media anual para un capital asegurado medio de 120 mil euros) . Es probablemente el seguro de vida más económico disponible en España.

Para más información: ver preguntas frecuentes sobre el seguro de vida Indexa.

II Radiografía del inversor de gestión automatizada en España

Hace unas semanas alcanzamos los 800 millones de euros gestionados, con un crecimiento de más de 100% anual. Este dato nos confirma como el gestor automatizado independiente líder en España, con más volumen en carteras gestionadas que todos los demás gestores automatizados independientes en España juntos (fuente: cuentas anuales 2019 disponibles en la web de la CNMV) y el único con beneficios (fuente CNMV).

Por otra parte, ya somos más de 35 mil inversores los que confiamos en Indexa, más del doble que hace un año. En septiembre 2017, éramos 2.500 clientes, y publicamos nuestra I Radiografía del inversor en gestión automatizada en España. Ahora, apenas tres años y medio más tarde, somos 14 veces más que entonces. Aprovechamos la ocasión para volver a compartir datos sobre el perfil de nuestros clientes.

Hemos podido observar algunos cambios en este tiempo:

  • La edad media de nuestros clientes es más baja ahora que en 2017 (39% debajo de 35 años, vs. 33% en 2017),
  • El nivel de estudio es más diverso (77% de titulados superior, vs. 81% en 2017),
  • Más gran público (81% debajo de 100 mil euros de patrimonio líquido, vs. 77% en 2017),
  • Algo más femenino (23% de mujeres ahora, vs. 17% en 2017), y
  • Menos concentrado en la Comunidad de Madrid (32% ahora, vs. 41% en 2017).

Edad media de 39 años, 3 menos que en 2017

Nuestro cliente tiene de media 39 años. El 81% tienen entre 25 y 55 años. Destacar que en Indexa Capital el cliente más joven tiene menos de un año y sus padres le han abierto una cuenta de menor y el cliente con más edad tiene 98 años.

77% titulado superior

El 77,2% tienen un título superior, aunque también hay un grupo significativo con Bachiller, FP, BUP o Formación Especial (18,6%) o estudios primarios (3,9%). Este tipo de inversión está adoptado cada vez más por clientes de todos los niveles de estudios (el porcentaje de titulados superiores baja de 81% en 2017 a 77% en 2021).

La mayoría tiene menos de 100 mil euros en inversiones líquidas

Por patrimonio líquido (inversiones en fondos, acciones, depósitos, efectivo u otras inversiones líquidas), la mayoría tiene menos de 100 mil euros (81,2%), no necesariamente invertidos con Indexa. En el rango superior, el 1% de los clientes tienen un patrimonio líquido superior al millón de euros. El porcentaje de clientes por nivel de patrimonio es más o menos estable desde que empezamos nuestra actividad en 2015.

Programadores, menores de edad, ingenieros, jubilados, …

Entre los más de 35 mil inversores clientes de Indexa existe una enorme variedad de ocupaciones, aunque algunas destacan por encima del resto como los programadores informáticos (5,2% del total), los menores de edad (4,1%), ingenieros industriales (3,3%), jubilados (3,2%), otros médicos especialistas (2,7%), ingenieros en telecomunicaciones (2,5%), directores comerciales (2,0%), directores de tecnología de la información (1,9%), y otras 700 ocupaciones (75%).

51% de Madrid y Cataluña

Gran parte son de la Comunidad de Madrid (32,4%), Cataluña (18,4%), Comunidad Valenciana (9,7%), Andalucía (8,6%) y País Vasco (7,6%) y el resto son de todas las demás comunidades autónomas (23,2%). La dispersión geográfica está en aumento desde la radiografía anterior publicada por Indexa en 2017. De forma destacable suben Cataluña (+3 puntos porcentuales desde 2017), la Comunidad Valenciana y Andalucía (+2 puntos porcentuales cada una desde 2017).

Si ya tienes una cuenta con Indexa: formas parte de nuestros 35 mil clientes pioneros. Gracias por indexarte con nosotros y gracias por recomendarnos a tus amigos y familiares.

Si aún no eres cliente de Indexa: prueba responder a nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) y descubre qué cartera de fondos indexados o planes de pensiones te podemos ofrecer.

5 años de Indexa en hitos y datos

Este 15 de diciembre 2020 hemos cumplido ya 5 años activos ofreciendo nuestros servicios a nuestros clientes. Hemos desarrollado nuestros servicios tal como los queremos para nosotros mismos: con diversificación global, indexados, automatizados, con bajos costes y siempre anteponiendo tu interés por encima de todo. Este quinto año ha sido intenso en novedades en cada uno de nuestros 5 productos y servicios.

Carteras de fondos indexados

Es nuestro producto con mayor volumen invertido, con más de 500 millones € invertidos. Nuestras carteras de fondos han obtenido una rentabilidad media anual de 6,0% desde el inicio (cartera 6 de 10 a 100 mil €, 31/12/2015 – 30/11/2020), 4,6 puntos porcentuales más rentabilidad al año que la media de los fondos de inversión españoles comparables (Inverco, renta variable mixta internacional).

Probablemente por ello nos habéis vuelto a elegir en Rankia como el mejor gestor automatizado, premio que nos habéis otorgado todos los años desde que existe esta categoría (3 años ya).

En marzo, informamos a nuestros clientes que las caídas de la bolsa son una crisis bursátil más, y que lo importante es mantener el plan independientemente de los vaivenes de los mercados.

Abril nos trae una muy buena noticia: el 95% de nuestros clientes no han retirado dinero durante las caídas de mercado, y muchos siguieron aportando.

Pasamos a multicustodia para nuestras carteras de fondos, ofreciendo a nuestros clientes la posibilidad de elegir entre Inversis y Cecabank. Este cambio también trae una importante reducción de las comisiones de custodia, que pasaron de 0,18% antes a 0,12% ahora, para carteras de menos de 1 millón €, y 0,05 – 0,06% para carteras de más de 1 millón €, en función del custodio.

En mayo, Vanguard nos ha permitido acceder a las clases Institucionales Plus de todos sus fondos en nuestras carteras, con un coste medio de los fondos de 0,07% ahora en lugar de 0,13% antes.

En junio aumentamos la inversión mínima en nuestras carteras a 3.000 € en lugar de 1.000 € anteriormente. Los costes regulatorios nos hacían perder dinero en las cuentas por debajo de 3.000 €.

En septiembre, inauguramos una forma más fácil de pedir los traspasos, conectando tus cuentas de valores en otras entidades y solicitando los traspasos de forma mucho más sencilla.

En octubre comprobamos que los clientes con un contrato consigo mismo, que se han comprometido consigo mismos a no retirar por las caídas, han retirado un 25% menos durante el último año.

En noviembre empezamos nuestra expansión internacional en Bélgica y presentamos el libro de nuestro cofundador Unai Ansejo, “Menos costes, más rentabilidad – Mi camino hacia la gestión indexada”, disponible en Amazon.

Y muchas otras mejoras de nuestros servicios y otros artículos de formación financiera publicados en nuestro blog.

Carteras de planes de pensiones y de EPSV

Nuestro segundo producto más importante en volumen, con más de 130 millones €, un 20% de nuestro volumen gestionado, son nuestras carteras de planes de pensiones o de planes de EPSV (para los residentes en el País Vasco). Las carteras de planes de pensiones están invertidas en nuestros dos planes de pensiones indexados, Indexa Más Rentabilidad Acciones (N5138) e Indexa Más Rentabilidad Bonos (N5137) con un porcentaje de acciones equivalente al perfil inversor * 10% (ej. el perfil 6 tiene un 60% del plan de pensiones de acciones globales y un 40% del de bonos globales). Las carteras de planes de EPSV también están compuestas por dos planes, cuya composición es la misma que las carteras de planes de pensiones.

Nuestra cartera de planes de pensiones media, la 6/10, ha tenido una rentabilidad media anual de 5,0% desde el inicio (31/12/2016 – 30/11/2020), 3,2 puntos porcentuales más rentabilidad al año que la media de los planes de pensiones comparables (Inverco Renta Variable Mixta).

Esta mayor rentabilidad que la media no ha pasado desapercibida, nuestros planes de pensiones están creciendo cada vez más y están ya entre los tres planes que más crecen de su categoría en 2020, en números absolutos.

Ranking planes de pensiones por aportaciones netas renta variable 11/2020

Gracias a este crecimiento, conseguimos en abril que nos redujeran las comisiones de depositaría de nuestros planes de pensiones y de EPSV a 0,05% en lugar de 0,07% antes (Cecabank).

Fondo de fondos Indexa RV Mixta Internacional 75

Nuestro tercer servicio de inversión es nuestro fondo de fondos, Indexa RV Mixta Internacional 75 (ISIN nº ES0148181003), que invierte un 75% en acciones globales y un 25% en bonos globales y está disponible en Renta 4. Es el fondo de Renta Variable Mixta Internacional con los costes totales más bajos en España (0,78% de costes totales en 2019). En su primer año y medio de vida suma ya más de 5 millones € invertidos y está entre el top 15% de los fondos más rentables de su categoría (Inverco, Renta Variable Mixta Internacional).

Seguro de vida

Nuestro seguro de vida, que ofrecemos en colaboración con Caser Seguros, ha cumplido un año. Es el seguro de vida probablemente más económico en España y lo pueden contratar nuestros clientes desde su área privada. Ha sido contratado ya por más de 300 clientes, con un capital asegurado total de 38 millones € y con una prima media de 0,12% (1 € de media por cada 1.000 € asegurados).

Planes de pensiones de empleo

Hace un mes lanzamos nuestro plan de pensiones de empleo, Indexa Empleo, con ciclo de vida (inversión personalizada en función de la edad de cada partícipe), bajas comisiones y 100% contratable online.

Crecemos juntos

Hemos pasado de ser casi 14 mil clientes hace un año a más de 29 mil clientes ahora, con una inversión total que también ha crecido más del 100% en un año, de 312 millones € gestionados o asesorados hace un año a más de 636 millones € ahora, de los cuales 14 millones están invertidos por nuestro equipo y por nuestros socios.

Volumen gestionado o asesorado Indexa 5 años

En cuanto a valoraciones de clientes, nos estáis valorando con 4,8 estrellas sobre 5 en Trustpilot (662 opiniones) y 4,9 estrellas sobre 5 en Google (241 opiniones). Nuestro cliente medio empieza invirtiendo 9 mil € al inicio y posteriormente aporta de media 815 € al mes. La inversión media actual es de 21 mil € por cliente y los que llevan ya 4 años con nosotros tienen invertidos de media 50 mil €.

También nos recomendáis a vuestros amigos y familiares: en 2020 el 57% de los nuevos clientes han venido por la invitación de otro cliente.

Testimonios de clientes 15/12/2020

Nuestro primer ejercicio completo en beneficios

Hay otra noticia importante, fruto del trabajo de los 5 años anteriores y del apoyo de nuestros clientes, 2020 es nuestro primer ejercicio completo con beneficios. El año pasado alcanzamos beneficios durante un trimestre, este año lo hemos alcanzado durante el conjunto del año. Somos el 1er gestor automatizado en Europa en ser rentables, y probablemente en el mundo también. En 2020 estimamos que nuestra facturación total ascenderá a 1,2 millones €, un crecimiento anual de +115%, con un beneficio neto en torno a los 20 mil € de 44 mil €, vs. unas pérdidas de -248 mil € en 2019.

Ingresos y resultados Indexa 5 años 2015 - 2020

Crecemos y bajamos nuestras comisiones

Tanto nuestra rentabilidad como nuestro fuerte crecimiento demuestran que se pueden ofrecer carteras de fondos de inversión o de planes de pensiones con comisiones de media 5 veces más bajas que los bancos, ser rentables y poder seguir bajando estas comisiones de forma sostenible a largo plazo. Es nuestro círculo de éxito: cuantos más seamos, más bajaremos las comisiones.

Como siguiente paso, anunciamos ahora la próxima bajada de nuestras comisiones, a partir del 01/01/2021:

-0,01% de comisión de gestión en las carteras de fondos de menos de 500 mil €

  • 0,44% en las carteras de fondos de menos de 10 mil € (vs. 0,45% antes)
  • 0,42% en las carteras de 10 a 100 mil € (vs. 0,43% antes)
  • 0,39% en las carteras de 100 a 500 mil € (vs. 0,40% antes)
  • IVA incluido

De momento no bajamos las comisiones de gestión de las carteras de más de 500 mil € porque ya disfrutan de comisiones sensiblemente más bajas (de 0,15% a 0,30% en función del volumen). En este momento, teniendo en cuenta los descuentos por invitaciones, la comisión de gestión media en nuestras carteras de fondos es de 0,29% (IVA incluido)

Esta rebaja de 0,01% equivale a un ahorro de 1€ por cada 10 mil € invertidos y un ahorro total en torno a 60 mil € para el conjunto de nuestros clientes de carteras de fondos en 2021.

-0,01% de comisión de gestión en nuestro fondo de fondos Indexa RV Mixta Internacional 75 (ISIN nº ES0148181003), que baja a 0,34% ahora (vs. 0,35% antes). Es el fondo de renta variable mixta internacional con los costes totales más bajos en España.

En cuanto a nuestros planes de pensiones y de EPSV estamos cerca de alcanzar el siguiente tramo de volumen para poder reducir sus comisiones de gestión, probablemente en unos pocos meses.

Estas bajadas de comisiones se sumarán a las bajadas de otros costes y comisiones ya realizadas durante el año 2020:

Próximos pasos

Esto sólo es el principio. Con tu ayuda hemos conseguido demostrar que nuestro modelo funciona y es viable a largo plazo. Ahora tenemos la oportunidad de seguir creciendo, bajar nuestras comisiones y ofrecer una rentabilidad por riesgo cada vez mayor para nuestros clientes porque, como ya sabes, menos costes es más rentabilidad.

Te deseamos unas felices fiestas, a pesar de las circunstancias, y un próspero decenio 2021 – 2030.

Invita a tus amigos

Recuerda que puedes invitar a tus amigos, desde tu área privada, y ambos no pagaréis nuestra comisión de gestión sobre 10 mil € en vuestra cartera de fondos.

Lanzamos nuestro plan de pensiones de empleo

Desde 2016 estamos progresando en ofrecer una gama completa de servicios de planes de pensiones a nuestros clientes:

  1. Carteras de planes de pensiones indexados desde 2016
  2. Carteras de planes de EPSV desde 2018 (planes de pensiones vascos)
  3. Asesoramos nuestro primer plan de empleo desde 2019

Tenemos el placer de poder dar un paso más ahora, y de empezar a ofrecer nuestros planes de pensiones de empleo multiadscripción, con el mismo modelo de gestión que el resto de nuestros productos: indexación, personalización, diversificación global y bajas comisiones.

Además, se trata del primer plan de empleo con ciclo de vida y contratable online en España.

Foto: Vertigo3d (iStock Photos)

A quién va dirigido

Nuestro plan de empleo Indexa Empleo va dirigido a cualquier empresa, sin número mínimo de empleados, que quiera contribuir al ahorro y a la inversión a largo plazo de sus empleados, con una inversión indexada con diversificación global, con costes de media 4 veces más bajos que con los planes de pensiones individuales de los bancos, y con ellos una mayor rentabilidad por riesgo para sus empleados a largo plazo. De momento no está disponible para los autónomos, pero esperamos que lo esté más adelante, cuando la regulación lo permita.

La razón por la que nos comparamos con los planes individuales y no de empleo, es que no hay datos públicos de rentabilidad de los planes de pensiones multiadscripción (de varias empresas) en España y que la rentabilidad de los grandes planes de pensiones de empleo en España no es representativa porque en su mayoría son planes de empleo de grandes empresas que no están accesibles para el común de las empresas.

En qué consiste el servicio

Nuestro plan de empleo, INDEXA EMPLEO, Plan de Pensiones de promoción conjunta, con el código DGS N5375, está gestionado por Caser, depositado en Cecabank y asesorado y comercializado por Indexa.

El plan está compuesto por dos subplanes, uno de acciones globales “INDEXA EMPLEO ACCIONES” y otro de bonos globales “INDEXA EMPLEO BONOS”. La cartera de cada subplan es idéntica a su homólogo en planes de pensiones individuales (Indexa Más Rentabilidad Acciones e Indexa Más Rentabilidad Bonos, ver composición de cada plan).

Una de las ventajas de nuestro plan de empleo frente a las alternativas, es que funciona con ciclo de vida del cliente: el porcentaje de la inversión en acciones, y con ello el riesgo de la inversión, se van reduciendo en función de la edad del partícipe. Es una ventaja importante porque evitar tener que invertir a todos los empleados con un alto porcentaje de bonos, como hacen casi todos los planes de empleo.

El porcentaje de inversión en acciones y en bonos depende de la edad de cada empleado de acuerdo con la siguiente tabla:

Edad del partícipe

% Subplan Acciones

% Subplan Bonos

18 a 35 años

80%

20%

36 a 45 años

70%

30%

46 a 55 años

60%

40%

56 a 65 años

50%

50%

Más de 65 años

40%

60%

Costes 4 veces más bajos que la media

Los costes totales de nuestro plan de empleo son de 0,75% inicialmente, e irán bajando conforme vayamos creciendo en volumen:

  • 0,40% de comisión de gestión (0,20% para Caser y 0,20% para Indexa)
  • 0,05% de comisión de depositaría (Cecabank)
  • 0,10% de coste medio de los ETFs en los que invierten el plan
  • 0,20% de otros costes medios estimados para el 1er año (corretaje, cambio de divisas, auditoría, …), que irán bajando con el crecimiento del volumen

En comparación, los costes medios de los planes de pensiones individuales en España son de 3,40%, más de 4 veces más.

Expectativas de rentabilidad

Las expectativas de rentabilidad a largo plazo del plan de empleo van desde 2,1% anual para los empleados con más de 65 años (40% de acciones) a +3,8% anual para los empleados de menos de 35 años (80% de acciones), aunque la rentabilidad de nuestras carteras de planes de pensiones con perfil 4 (40% acciones) a 8 (80% acciones) en el pasado ha sido bastante mayor, entre 3,7% y 5,5% anual desde el 31/12/2016 hasta el 15/11/2020.

Seguridad

La inversión en nuestro plan de empleo es tan segura como en cualquier otro plan de empleo. Nuestro plan de empleo INDEXA EMPLEO está gestionado por Caser Pensiones EGFP (Entidad de Gestión de Fondos de Pensiones autorizada y supervisada por la DGSFP, la Dirección General de Seguros y de Fondos de Pensiones), asesorado y comercializado por Indexa Capital (Agencia de Valores autorizada y supervisada por la CNMV), depositados en Cecabank (el mayor banco depositario en España, autorizado y supervisado por el Banco de España), y auditado por Mazars (la quinta mayor auditora de Europa).

Por qué contratar un plan de pensiones de empleo

Como probablemente ya sabrás, el nivel actual de pensiones públicas en España probablemente no se podrá sostener a largo plazo. De acuerdo con el presupuesto para 2021 enviado por el gobierno a Bruselas el pasado 13 de octubre, el déficit esperado de la Seguridad Social ascenderá a 45.300 millones de euros, un 4,1% del PIB, frente al 1,4% del año 2019. Con las dinámicas poblacionales que ya conocemos hoy, estos datos tenderán a empeorar en el futuro. Por ello, el ahorro y la inversión privada de cara a la jubilación cada vez son más importantes. Uno puede realizar este ahorro por su cuenta, aportando a planes de pensiones individuales, pero como muchos no lo hacen, las empresas pueden ayudar aportando una parte de la remuneración de cada empleado a un plan de pensiones de empleo a nombre de cada empleado. En su plan para el año 2021 el gobierno está indicando que quiere incentivar la generalización de los planes de empleo.

A día de hoy, las aportaciones a planes de empleos disfrutan de la misma ventaja fiscal que las aportaciones a planes de pensiones individuales: se pueden deducir de la base imponible del partícipe hasta un máximo de 8.000€ y 30% de los rendimientos netos del trabajo de cada contribuyente en total, incluyendo sus aportaciones a planes de pensiones individuales y de empleo. En el anteproyecto de ley para los presupuestos de 2021, hay una propuesta de reducir a 2.000€ la aportación máxima sujeto a deducción en planes individuales y aumentar a 10.000€ el límite de aportación conjunta entre planes individuales y de empleo. De momento no hay nada definitivo, pero sin duda en el futuro pasa por aumentar el peso de los planes de empleo en el ahorro de las familias.

Por qué contratarlo con Indexa

Hemos aplicado a nuestro plan de empleo nuestra receta habitual:

  1. Menos costes, más rentabilidad: costes de media más de 4 veces más bajos que los planes de pensiones individuales de los bancos (costes y comisiones totales de 0,75% vs. media de 3,47% para los planes de pensiones individuales en España)
  2. Perfil inversor en función de la edad de cada partícipe, desde 80% en acciones globales y 20% en bonos para los partícipes de menos de 35 años, hasta 40%-60% para los partícipes de más de 65 años
  3. Más diversificación global, menores riesgos: diversificación global invirtiendo en ETFs indexados con costes muy bajos (media de 0,10%)
  4. Indexación: una parte de la reducción de costes proviene de la inversión en fondos indexados.
  5. Automatización: otra parte de la reducción de costes proviene de la automatización de las operaciones, desde la apertura del plan hasta la generación de las órdenes y la información al partícipe, todo está automatizado.
  6. Fácil de contratar y de consultar: las empresas pueden contratar el plan de empleo online, y cada empleado recibe automáticamente un acceso a su área privada donde podrá seguir la evolución de su inversión
  7. Orientación al cliente: todas nuestras decisiones se toman en el mejor interés del partícipe
  8. Sin conflictos de interés: sólo cobramos por la comercialización y por nuestro asesoramiento al plan de empleo (0,20% en total para Indexa), sin incentivos ni retrocesiones de otras empresas

Primeras empresas clientes

Hemos diseñado nuestro plan de empleo como lo queremos para nosotros mismos, e Indexa Capital AV es la primera empresa en haberlo contratado, junto con Bewater Asset Management SGEIC (empresa hermana de Indexa). En nuestro caso hemos optado por aportar mensualmente al plan de empleo hasta un 2% de salario de cada empleado con más de 12 meses de antigüedad, condicionado a que el empleado haga una aportación propia al plan de empleo de hasta 2% (la empresa aporta 1 euro al plan de empleo por cada euro que aporta el empleado).

Cómo funciona

Un representante de la empresa inicia el proceso de alta online de la empresa en el plan de empleo durante el cual podrá completar la siguiente información:

  • Promotor (la empresa)
  • Apoderado del Promotor con capacidad de crear el plan de empleo
  • Persona de contacto (si distinta del apoderado)
  • Promotor para la operativa del plan de empleo (si distinta del Apoderado para la apertura)
  • Representante de los partícipes

Luego, podrá elegir las condiciones del plan de empleo:

  • Antigüedad mínima del empleado en la empresa para poder acceder al plan (entre 0 y 24 meses)
  • Periodicidad de las aportaciones (mensual, trimestral, semestral o anual)
  • Si la aportación será la misma para todos los empleados o en porcentaje del salario de cada uno
  • Si es obligatorio o no que el empleado aporte también por su cuenta para que la empresa aporte también (condicionar la aportación de la empresa a la aportación por el empleado)
  • En caso de aportación obligatoria por el empleado, el porcentaje de la aportación del Promotor que tiene que aportar el empleado
  • Si se permiten aportaciones voluntarias adicionales de los empleados

Con estas condiciones, se generan los contratos que se envían a todos los intervinientes para su firma online (al representante del promotor, del partícipe, a la persona de contacto y a la persona responsable para la operativa del plan de empleo).

El último paso consiste en cargar la lista de las primeras aportaciones, que incluirá la siguiente información para cada empleado:

  • NIF
  • Nombre y apellido(s)
  • Fecha de nacimiento (necesaria para determinar el porcentaje de acciones y de bonos)
  • Dirección de correo electrónico (necesaria para dar acceso al partícipe a su área privada)
  • Importe de la aportación inicial
  • Indicación de si se trata de una aportación del Promotor (la empresa) o del Partícipe (el empleado)

Traspaso desde otro plan de empleo

Las empresas que ya disponen de un plan de empleo con otra gestora nos pueden solicitar su traspaso hacia el plan de empleo de Indexa.

Acceso a la información en Indexa

Cada empleado tendrá acceso a la información de su plan de empleo en Indexa, incluyendo el mismo detalle que para las carteras de fondos o de planes de pensiones individuales: resumen, evolución de la cartera, expectativas de rentabilidad, detalle de las transacciones, documentos, etc.

Más información

 

 

Lanzamos Indexa en Bélgica

Después de 4 años y medio ofreciendo nuestros servicios en España, hemos decidido empezar nuestra expansión internacional, empezando con carteras de fondos indexadas depositadas en BinckBank en Bélgica (parte del grupo Saxo Bank). De momento el servicio sólo está disponible en francés y para personas físicas residentes en Bélgica. Valoraremos ofrecerlo también a los residentes en otros países y en otros idiomas.

La principal razón por la que internacionalizamos Indexa es nuestro circulo de éxito. Como probablemente ya sepas, consiste en crecer en volumen para poder reducir las comisiones a nuestros clientes y con ello ofrecerles una mayor rentabilidad, lo que a su vez nos permitirá seguir creciendo más en volumen…

Esperamos conseguir fuera de España un éxito por lo menos la mitad de bueno del que estamos teniendo en España, y poco a poco ir abriendo países en Europa continental hasta convertirnos en el gestor automatizado independiente líder en Europa y top 3 a nivel mundial. No será una tarea fácil, porque los servicios financieros en general viajan relativamente mal de un país a otro, pero tenemos que intentarlo, y creemos que podremos conseguirlo.

Para empezar, hemos elegido ofrecer nuestros servicios a los belgas francófonos de momento, dejando el neerlandés para más adelante. Hemos elegido a Bélgica en parte porque uno de nuestros cofundadores es originalmente de ahí (François Derbaix, nuestro co-Consejero Delegado), pero no sólo por eso. Hicimos un análisis a fondo de los países más cercanos en base a las 5 siguientes dimensiones, y Bélgica salió como segundo mejor país con mejor encaje con nuestro modelo, después de España.

Las 5 principales dimensiones que hemos valorado son las siguientes:

  • Tamaño de mercado (volumen invertido en fondos de inversión)
  • Ausencia de un gestor automatizado independiente con claro liderazgo
  • Alta comisión media de los fondos de inversión y de la banca privada
  • Red de contactos de nuestro equipo y de nuestros socios
  • Adecuación de nuestras carteras de fondos a la fiscalidad local

Una vez elegido el país (Bélgica) y el idioma (de momento el francés), nos pusimos a buscar un banco custodio que pudiera abrir cuentas de efectivo y cuentas de valores para nuestros clientes en Bélgica de forma automatizada. Tras hablar con todos los proveedores potenciales, hemos seleccionado a BinckBank por ser el más avanzado en cuanto a tecnología y posibilidades de integración. Para los que no lo conocen, BinckBank es un banco neerlandés filial de Saxo Bank, con sucursal en Bélgica.

A partir de ahí nos quedaba empezar a construir nuestro equipo belga (formado en principio por Matthieu Molin y François Derbaix), traducir y localizar la web (con la ayuda de Gear Translations, un excelente servicio de traducciones semi-automáticas), e integrarnos con este nuevo banco custodio, un proceso que nos  costó llevar a cabo un poco más de un año.

Estamos muy orgullosos de poder empezar a ofrecer nuestro servicio de gestión automatizada de carteras de fondos indexados a los residentes en Bélgica, con una cuenta en este país y con toda la fiscalidad automatizada por el banco custodio local.

En función de nuestra progresión en francés en Bélgica, nos iremos planteando ofrecer más idiomas y/o expandirnos a más países. Seguiremos informando…

Esperamos conseguir a largo plazo un tamaño considerable a nivel europeo para poder seguir bajando las comisiones a todos nuestros clientes en todos los países. En cuanto a las comisiones que cobra Indexa, de momento serán las mismas en todos los países y las carteras serán idénticas (con la excepción de que en Bélgica no tenemos acceso a la clase Institutional Plus de Vanguard de momento).

En cuanto a nuestro plan amigo, funciona por igual si invitas a alguien que se abre una cuenta en España o en Bélgica. Si tienes amigos por ahí, no dudes en avisarles de que nuestro servicio ya está disponible en Bélgica y que se pueden abrir una cuenta cuando quieran, a partir de 3.000€ de inversión mínima, sin comisiones de gestión sobre los primeros 10.000€ durante el 1er año gracias a tu enlace de invitación.