Tu paga: nuevo servicio para clientes que buscan un ingreso recurrente


A muchos inversores les gusta invertir en activos que les dan algunos ingresos recurrentes. Los hay, por ejemplo, que invierten en inmobiliario para tener los ingresos del alquiler, los que invierten en empresas que pagan dividendos y los que invierten en préstamos para cobrar los intereses.

El problema de todas estas opciones (inmobiliario, dividendos o intereses) en nuestra opinión es doble:

  1. Incertidumbre: no puedes elegir el importe exacto que quieres cobrar ni la periodicidad (por ejemplo, el importe del dividendo lo decide la empresa que los paga)
  2. Impuestos: pagas impuestos sobre el 100% del ingreso que recibes.

Para solucionar estos problemas, hemos desarrollado una nueva funcionalidad: tu paga mensual, o lo que es lo mismo, la posibilidad de solicitar un ingreso recurrente de tu cartera de fondos. Somos los primeros en ofrecer este servicio en España (que sepamos).

¿Para quién?

La mayoría de nuestros clientes, con una edad media de 42 años, están en fase de acumulación. Para ellos, lo que interesa es hacer aportaciones periódicas, no retiradas periódicas.

Sin embargo, también tenemos muchos clientes que, por edad, o por su etapa profesional, están en fase de gastar una parte de lo invertido y necesitan un ingreso complementario a sus otros ingresos. Son emprendedores que han vendido su negocio y buscan un ingreso recurrente para cubrir sus gastos, inversores profesionales cuyos ingresos mensuales no cubren sus gastos, jubilados que están en un momento de gastar una parte de lo ahorrado e invertido, …

¿Cómo funciona tu paga mensual?

Los clientes de una cartera de fondos indexados pueden solicitar una retirada periódica, mensual, trimestral o anual, del importe que deseen cobrar de su cuenta de fondos. Cada mes, Indexa procederá a reembolsar algunas participaciones de fondos para poder transferir el importe correspondiente al cliente entorno al día 25 del mes, del trimestre o del año. Los reembolsos se harán con optimización fiscal, minimizando las ganancias o las pérdidas para que tengan el menor impacto posible en la declaración de la renta del cliente.

Aprovechamos la solicitud de retirada periódica para informar al cliente sobre tres datos relevantes para su planificación financiera indexada, estimados en base a su cartera actual:

  1. Calculamos cuántos años le podría durar esta retirada periódica
  2. Calculamos el importe máximo que puede retirar al mes para mantener su capital intacto en términos reales (incluyendo la inflación)
  3. Calculamos el importe máximo que puede retirar para que la retirada le dure más allá de los 100 años de edad

Costes

Se trata de un servicio que incluimos dentro de nuestro servicio de gestión automatizada e indexada de carteras, sin costes adicionales por parte de Indexa. En cuanto al banco custodio, por tarifas, podría cobrar 1 € por transferencia nacional o zona euro, aunque de momento no lo está cobrando.

Menos impuestos que si cobras dividendos, intereses o un alquiler

Hacer una retirada periódica de una cuenta de inversión es muchísimo más interesante a nivel fiscal que cobrar dividendos y otros ingresos.

Por ejemplo, si retiras 1.000€ de tu cartera de fondos, con 100€ de plusvalías, el banco custodio retendrá 19€ (un 19% sobre las ganancias), los pagará a hacienda de tu parte y los incluirá por defecto en tu declaración de la renta.

Si te corresponden 1.000€ de dividendos, el 100% del ingreso es un rendimiento del capital, y el banco custodio te retendrá 190€.

Retirada fondos vs Dividendos - Tu paga mensual Indexa

Es una diferencia significativa: en retiradas por reembolso de fondos tributas sólo sobre las ganancias, mientras en el caso de dividendos (u otros ingresos) tributas sobre el 100% del ingreso.

En ambos casos, al final, acabarás pagando el mismo impuesto, pero en el caso de los fondos pospones el impuesto y te quedas con la rentabilidad del impuesto diferido durante todos los años que lo estás difiriendo.

Por ello, desde Indexa invertimos en fondos de acumulación (que reinvierten los dividendos) y no en fondos de reparto (que distribuyen los dividendos). Lo comentamos con más detalles en nuestro artículo “Fondos de acumulación vs. fondos de distribución”.

Conclusión

En conclusión, en caso de que busques cobrar una renta periódica de tu inversión, nuestra recomendación es que lo hagas con “Tu paga”, que consiste en una retirada periódica de dinero de tu cartera de fondos. Es una opción que te dará más control sobre el importe cobrado y con menos impuestos a corto plazo que si cobrarás dividendos, intereses o un alquiler de un bien inmobiliario.

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Cambio del fondo indexado de acciones europeas


Recientemente, Vanguard ha anunciado una reducción de costes en toda su gama de fondos registrados en Europa. Como consecuencia de esta reducción de comisiones, hemos decidido cambiar el fondo que actualmente utilizamos para invertir en acciones europeas (Pictet Europe Idx -I) por el fondo Vanguard European Stk Idx Eur -Ins (código ISIN nº IE0007987708).

La razón del cambio es que el fondo de Vanguard tiene ahora una comisión extremadamente competitiva de 0,12% frente al 0,25% del fondo de Pictet. Ambos fondos siguen el índice MSCI Europe, ambos fondos siguen adecuadamente el índice (“tracking error” respectivamente de 0,86% y 0,12% respectivamente) mientras que el fondo de Vanguard es actualmente más de 4 veces más grande que el del fondo de Pictet:

Comparativa Pictet – Vanguard Europa Pictet
(LU0188800162)
Vanguard
(IE0007987708)
Coste total (TER)
(más bajo = más rentabilidad)
0,25% 0,12%
Tracking error
(más bajo = mejor seguimiento del índice)
0,12% 0,86%
Volumen
(más grande = mayor liquidez y menores costes)
671 M€ 2.724 M€

Nota técnica sobre la diferencia de tracking error (para techies): la diferencia de tracking error entre Pictet se debe a que Pictet utiliza el Dual Price y Vanguard el Swing Price. Con dual price el Tracking Error es menor porque se calcula con un precio al que en realidad nadie compra o vende (no se calcula con el valor liquidativo real al que compran y venden los partícípes cada día).

La principal consecuencia de este cambio de fondo es una rebaja de comisiones de los fondos. Nuestras carteras pasan a tener un coste medio de los fondos de 0,13% (vs. 0,15% antes), con un máximo de 0,17% en la cartera 10 de menos de 10 mil euros y un mínimo de 0,12% en la cartera 1 de más de 10 mil euros. Con ello, el coste medio total de nuestras carteras baja de 0,59% a 0,57% ahora (0,13% coste medio de los fondos + 0,18% comisión de custodia de Inversis Banco + 0,26% comisión de gestión media de Indexa).

Pictet Europe vs Vanguard Europe 11/2019

Tanto el fondo de Pictet como el de Vanguard utilizan el swing price para reducir el impacto de entradas y salidas sobre los partícipes que ya están en el fondo. Este Swing Price, o precio oscilante, implica que el precio de los fondos baja en caso de reembolso masivo en un día o sube en caso de suscripción masiva en un día. Para reducir al máximo el impacto del swing price en el traspaso de las carteras de Indexa, iremos realizando el cambio de fondo en las carteras paulatinamente a lo largo de los próximos días. En total, traspasaremos más de 28 millones de inversión de nuestros clientes desde un fondo hacia el otro.

Este cambio de fondo afecta a nuestras carteras de fondos de más de 10 mil euros, que tienen una parte de su inversión en el fondo de Pictet. Es el primer cambio que realizamos en las carteras de fondos en 2019, y el noveno cambio desde 2015 (ver cambios anteriores), siempre buscando mayor diversificación y menores costes.

Con este nuevo paso seguimos progresando con nuestro círculo de éxito: más volumen, menos costes y más rentabilidad para nuestros clientes. Es la octava vez que conseguimos reducir las comisiones totales en nuestras carteras de fondos para nuestros clientes, y esperamos poder seguir bajándolas en los próximos meses y años.

Análisis del coste del cambio

Actualización 19/11/2019: una vez completado el cambio de fondos, hemos hecho el análisis del impacto de este cambio en costes para nuestros clientes. Son tres costes los que hay que calcular:

  • -0,04% de coste medio por diferencia de mercado en venta y compra (el dinero que estaba invertido en el fondo de Pictet ha estado 2 días fuera de mercado). En este caso nos ha beneficiado ligeramente.
  • 0,05%. de coste medio del dual price en la venta del fondo de Pictet
  • 0,13%. de coste medio del swing price en la compra del fondo de Vanguard

En total un coste de 0,14%, que lo recuperamos en un año de menores comisiones entre el fondo de Vanguard y de Pictet.

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Lanzamos el seguro de vida Indexa


Después de lanzar nuestro servicio de gestión discrecional de carteras de fondos (2015), de planes de pensiones (2016), de EPSV (2018) y nuestro fondo de fondos (2019), hoy inauguramos oficialmente nuestro nuevo servicio: el seguro de vida Indexa, en colaboración con Caser, probablemente el seguro de vida más económico del mercado.

La idea surgió hace un par de años, cuando un alto directivo de un gran banco nos preguntó por qué nos metíamos tanto contra las altas comisiones de la banca privada, cuando donde había comisiones más altas aún era en los seguros de vida. En los seguros de vida, que suelen estar distribuidos por bancos y estar vinculados a la contratación de una hipoteca, no es raro observar márgenes brutos del 80% sobre lo que paga el cliente. Un 20% de las primas que paga el cliente van a cubrir el riesgo y el 80% son costes de distribución.

Este comentario nos dio una idea. Como dice Jeff Bezos (fundador de Amazon): “Your margin is my opportunity”. Las altas comisiones de los bancos son una oportunidad para Indexa y para sus clientes. Estas altas comisiones significan que hay una oportunidad de ofrecer al cliente un producto con un precio radicalmente más bajo. Además, se trata de un producto complementario de los productos de inversión que ya ofrecemos, porque un seguro de vida puede jugar un papel importante en tu planificación financiera durante algunos años de tu vida, principalmente cuando tienes personas a tu cargo, menores o mayores, y/o deudas.

Por ello nos pusimos manos a la obra, contactamos con Caser Seguros, que ya conocemos bien porque son la sociedad gestora de nuestros fondos de pensiones y EPSV, y acordamos con ellos lanzar el seguro de vida con las primas entre las más económicas del mercado. Estimamos que nuestro seguro de vida Indexa – Caser es 50% más barato que la media del sector o, lo que es lo mismo, puede ofrecerte el doble de cobertura por el mismo precio que otros seguros de vida en España.

¿En qué consiste el seguro de vida Indexa?

Se trata de un seguro de vida muy sencillo que asegura al cliente en caso de fallecimiento. Por simplicidad, y para poder ofrecerlo con un coste más bajo, sólo cubre el riesgo de fallecimiento, sin coberturas complementarias (ej. por incapacidad). Nuestro objetivo es que, si tienes personas a tu cargo, puedas asegurarles un capital adicional, de mínimo 20 mil hasta 180 mil euros, con toda la seguridad que ofrece un seguro de vida, al menor coste posible.

Este nuevo seguro está disponible en exclusiva para nuestros clientes, que tienen contratada una cartera de fondos, de planes de pensiones o de planes de EPSV. Se puede contratar online, respondiendo a un breve cuestionario de salud de 4 preguntas a las que se responde con un sí o con un no. En caso de resultar elegible para contratar el seguro, podrás elegir domiciliar los recibos de forma mensual, trimestral o anual. La contratación mínima es de 1 año.

El coste depende de la edad del cliente y del capital asegurado, y va desde los 0,37€ al año por 1.000 € asegurados para un cliente de 18 años hasta los 6,84€ al año por 1.000€ asegurados para un cliente de 65 años (con contratación mínima de 20 mil euros y máxima de 180 mil euros). También hay recargos en caso de tener un índice de masa corporal fuera de determinados límites o para determinadas actividades profesionales de mayor riesgo (más información en nuestra sección de preguntas frecuentes).

Se trata de un seguro con prima variable, que se ajustará cada año en función de la edad del cliente. Se puede contratar y cancelar online en cualquier momento (aunque el seguro estará vigente hasta el vencimiento del periodo contratado). Tienes más detalles sobre las primas en función de la edad, del capital asegurado y del índice de masa corporal en nuestras preguntas frecuentes.

¿Por qué es probablemente el seguro más económico del mercado?

Hemos podido reducir drasticamente el coste de un seguro de vida tradicional de tres maneras principalmente:

  1. Distribución directa y online: reducimos los costes al máximo para que puedas acceder a la póliza al mejor precio posible.
  2. Comisión variable: cobramos una comisión variable en función de la siniestralidad y del resultado técnico de la compañía aseguradora, de forma que nos alineamos con ésta y conseguimos un precio aún más bajo para nuestros clientes.
  3. Sin coste adicional por coberturas y servicios adicionales: sólo se asegura el riesgo de fallecimiento del titular, sin coberturas (ni costes) adicionales.

Con este nuevo servicio esperamos poder ayudar a nuestros clientes a mejorar su planificación financiera y la de su familia, dándoles acceso a lo que en nuestra opinión es el mejor seguro de vida en España.

Esperamos que te guste este nuevo servicio. Si ya tienes un seguro de vida, o si te estás planteando tener uno, no dejes de responder al breve cuestionario online con sólo 4 preguntas a las que se puede responder con un sí o con un no (2 minutos) y comparar nuestro servicio con los demás disponibles en el mercado. Puedes acceder al cuestionario desde tu zona privada > Seguro de vida.

Si aún no eres cliente de Indexa, puedes empezar a invertir con nosotros con una cartera de fondos, de planes de pensiones o de planes de EPSV, y una vez activada tu cuenta, tendrás acceso al cuestionario previo a la contratación del seguro.

Nota legal: para la comercialización de los seguros de vida, Indexa Capital es Agente de Seguros Exclusivo de Caser Seguros, inscrito en la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones con el número C0031A87409728.

¿Quieres firmar un contrato contigo mismo?


En el artículo que escribimos en agosto titulado “Sesgos cognitivos e indexación” hicimos una revisión de los principales sesgos cognitivos que tienen los inversores y cómo intentamos desde Indexa reducirlos en la medida de lo posible.

Una de las principales preocupaciones que destacábamos, es el dolor que generan las pérdidas en nuestros clientes, especialmente en aquellos que no son totalmente conscientes de los vaivenes del mercado y no saben poner en contexto los movimientos de corto plazo. Tener dinero es una buena noticia y no debería ser algo por lo que perder el sueño o sentir malestar.

Para reducir este “dolor”, y hacer a los clientes más conscientes de que las inversiones suben o bajan de precio en el corto plazo, hemos decidido ofrecer a nuestros clientes la posibilidad de firmar un contrato consigo mismo, un compromiso libre entre su yo actual y su yo futuro. Por ejemplo, el compromiso podría ser algo como:

“Estimado Ramón, ya sabes que la bolsa puede caer un 25%. No te asustes, no seas gallina ni ratón.
El Ramón de octubre de 2019”.

El propósito de este contrato con uno mismo es, por un lado, poder mostrar este mensaje escrito al cliente cuando solicite una retirada tras las caídas, para que recuerde su promesa y para que piense una segunda vez si está actuando llevado por el miedo y el malestar de las pérdidas y, por otro lado, generar una pequeña reflexión en los inversores sobre el hecho de que invertir supone ver eventualmente pérdidas en tu cartera.

Para concretar, a todos los clientes que llevan más de un mes invirtiendo con Indexa, les haremos una vez la siguiente pregunta (sólo aparecerá una vez): “¿Quieres firmar un contrato contigo mismo?”

Hemos preferido que cada uno escriba su compromiso con sus propias palabras. No obstante, mostramos un ejemplo de posible compromiso:

“Sé que mi cartera caerá en algún momento un -11,5% y esto no me quitará el sueño. Es más, después de caídas no rebajaré mi perfil inversor ni retiraré el dinero, salvo que lo necesite.”

El importe que aparece, de -11,5% en este caso, es la pérdida máxima esperada al 97,5% de confianza en el plazo de un año para una cartera de fondos de más de 10 mil euros con un perfil inversor de 6 /10 (es la pérdida anual que podría ocurrir una vez cada 40 años), así que es un dato real que permite anclar sus expectativas de pérdidas.

Una vez haya escrito el compromiso, generaremos un documento “Contrato conmigo mismo.pdf” con formato legal pero sin implicaciones legales:

Al margen de darle un toque distendido al compromiso, el objetivo final es que este pequeño proceso sea recordado por el cliente. Una vez firmado el contrato, enviamos el contrato al cliente por correo electrónico, y guardamos una copia en la sección “Documentos” de su zona privada en Indexa. También se lo mostraremos en caso de solicitar una retirada tras caídas.

Seguramente Indexa es la primera entidad que haya implementado este mecanismo en España para ayudar a sus clientes a tomar mejores decisiones. Más adelante, con datos, veremos si este contrato ha contribuido a evitar que las entradas o salidas de dinero estén correlacionadas con la rentabilidad de las carteras. Esto reduciría el coste que supone la “diferencia por comportamiento” que de media sufren los clientes por comprar o vender a destiempo sus inversiones y mejoraría su rentabilidad. Nuestras carteras ya tienen una rentabilidad / riesgo significativamente mejor que la de los fondos españoles, pero además queremos que la rentabilidad de los clientes con esas carteras sea la más alta posible, así que seguiremos desarrollando iniciativas que contribuyan a maximizar la rentabilidad por riesgo de cada cliente.

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Llegamos a rentabilidad y bajamos las comisiones


Cuando lanzamos nuestro servicio de gestión de carteras hace casi cuatro años, en diciembre 2015, decidimos ofrecer un servicio con comisiones radicalmente bajas, más o menos con la mitad del coste de nuestros homólogos europeos (Nutmeg, Scalable, Moneyfarm). Apuntamos a desarrollar un negocio con un volumen gestionado suficiente para poder cobrar las comisiones más bajas. Es lo que más tarde llamaríamos nuestro círculo de éxito, o nuestro círculo del cliente: menos comisiones nos permiten ofrecer una mayor rentabilidad a nuestros clientes, que nos permite crecer más en volumen y con ello bajar aún más las comisiones.

Nuestro plan inicial era llegar a ser rentables a finales de 2020, en nuestro quinto año, con un volumen gestionado de 250 millones de euros.

La realidad es que la acogida de nuestro servicio por los clientes ha sido más rápida de lo que esperábamos. El boca a boca está funcionando mejor de lo previsto (más del 50% de nuestros clientes vienen invitados por otro cliente), la evolución de los mercados también ha ayudado (nuestra cartera media ha obtenido un +6,0% de rentabilidad anual desde el inicio (31/12/2015-01/10/2019), 5 veces más que la rentabilidad media de los fondos españoles comparables en el mismo periodo), lo que nos ha permitido tener un negocio rentable un año antes de lo previsto. Indexa Capital ya es rentable, desde este tercer trimestre 2019, con un beneficio trimestral antes de impuestos de 18 mil euros (un 10% de nuestros ingresos del trimestre) y con un volumen gestionado de 260 millones de euros.

El primer gestor automatizado rentable en Europa, y quizás en el mundo

Hemos seguido una estrategia muy distinta a los gestores automatizados que nos precedieron en Estados Unidos (ej. Wealthfront, Betterment) o en Europa (ej. Nutmeg, Scalable, Moneyfarm). Éstos basaron su crecimiento en una inversión muy elevada en capital (entre 66 millones de euros de capital invertido en Scalable y 275 millones de dólares invertidos en Betterment), mientras nosotros hemos desarrollado Indexa Capital con una inversión comparativamente mucho menor (2,6 millones de euros en total):

Eficiencia en el consumo del capital: si dividimos el volumen gestionado por la financiación necesaria para llegar a este volumen, obtenemos el siguiente resultado (a fecha del 05/10/2019):

Nuestra estrategia de máxima eficiencia en capital y de control interno de costes, junto con nuestro fuerte crecimiento, nos ha permitido ser el primer y único gestor automatizado independiente rentable en Europa y probablemente el segundo del mundo (después de Betterment que ha anunciado que es rentable desde junio 2019).

Máxima seguridad para tu dinero, y menos comisiones

Que Indexa haya alcanzado la rentabilidad también es una buena noticia para nuestros clientes. Nos permite tener una empresa más robusta y sostenible a largo plazo, y también nos permite realizar una bajada de comisiones que tendrá efecto a partir del próximo 1 de enero 2020. Se trata de la octava reducción de costes y comisiones desde que iniciamos nuestra actividad y la primera reducción de nuestra comisión de gestión (ver histórico de bajas de comisiones).

Bajamos las comisiones a partir del 01/01/2020 para las cuentas de 10 a 100 mil euros (un 43% del volumen gestionado)

Nuestro escalonado actual de comisión de gestión en las carteras de fondos es el siguiente:

  • Hasta 100 mil euros: 0,45% al año sobre la cartera
  • De 100 a 500 mil euros: 0,40%
  • De 500 mil a 1 millón de euros: 0,30%
  • De 1 millón a 5 millones de euros: 0,25%
  • Más de 5 millones de euros: 0,15%
  • IVA incluido (21%)

A partir del 01/01/2020, crearemos un nuevo tramo para las cuentas de 10 a 100 mil euros:

  • De 10 a 100 mil euros: 0,43% sobre la cartera (vs. 0,45% antes)
  • Resto de tramos: de momento sin modificar

La razón por la que creamos este nuevo tramo para cuentas de 10 a 100 mil euros es que es donde tenemos el mayor volumen gestionado y donde la bajada de comisiones tendrá mayor impacto. Las cuentas de 10 a 100 mil euros suman más de 88 millones de euros, un 43% del total de las carteras de fondos. La bajada de 0,02 puntos porcentuales de comisiones anuales equivale a una reducción de 4,4% de nuestras comisiones para estas cuentas y a una reducción media de 2% sobre el total de las cuentas de fondos gestionadas por Indexa. En euros, esta reducción equivale a más de 17 mil euros anuales en menores comisiones y mayores ganancias (o menores perdidas) para nuestros clientes.

La razón por la que de momento no bajamos la comisión para las cuentas de hasta 10 mil euros es que los costes fijos que soportamos por cuenta (cuenta de valores y cuenta de efectivo en Inversis, coste anual por cuenta del Fondo de Garantía de Inversiones, Fogain, y otros costes fijos) de momento no nos permiten bajar más las comisiones para estas cuentas.

La razón por la que no bajamos de momento nuestras comisiones para las cuentas de más de 100 mil euros es que estas cuentas ya se benefician de unas comisiones más reducidas, desde 0,15% al año para las cuentas de más de 5 millones de euros hasta 0,40% al año para las cuentas de 100 a 500 mil euros.

Esta bajada tendrá efecto a partir del 01/01/2020, y año tras año, conforme crezca nuestro negocio, podremos anunciar más bajadas de comisiones.

Bajamos la comisión de gestión de nuestro fondo de fondos de 0,37% a 0,35%

Aprovecharemos también nuestra llegada a rentabilidad para bajar un 5% la comisión de gestión de nuestro fondo de fondos indexados, Indexa RV Mixta Internacional 75 FI, que bajará de 0,37% ahora a 0,35% a partir del 01/01/2020. Este fondo está disponible en Renta 4 y en algunos otros bancos también (en caso de interés, consúltalo con tu banco).

Bajada continua de los costes de nuestros planes de pensiones

En cuanto a nuestras carteras de planes de pensiones, ya realizamos una bajada de comisiones muy importante en septiembre 2018 (cuando bajamos la comisión de gestión de 0,50% a 0,40% y la comisión de depositaria de 0,10 a 0,07%), y estamos trabajando continuamente en reducir los otros costes de nuestros planes de pensiones (coste de los ETFs, costes de corretaje, cambio de divisas, auditoria, …). Los costes totales actuales de nuestros planes de pensiones están en 0,72% anual y conseguiremos que bajen debajo del 0,70% anual en 2020.

Puedes ver todas nuestras bajadas de comisiones hasta la fecha en nuestro “Histórico de bajadas de comisiones”.

¿Cómo beneficiarte de esta reducción de comisiones?

Si tienes una cuenta de fondos entre 10 y 100 mil euros: no tienes que hacer nada. Te aplicaremos automáticamente la comisión reducida de 0,43% anuales en tu cuenta a partir del 01/01/2020.

Si tienes una cuenta de fondos de menos de 10 mil euros: puedes plantearte aportar más dinero si quieres, por transferencia bancaria o por traspaso de fondos desde otras entidades, para poder beneficiarte de esta nueva comisión de 0,43% anuales en lugar del 0,45% que tienes actualmente en tu cuenta.

Invita a tus amigos o familiares: la mayor reducción de comisiones que puedes conseguir es invitando a amigos y familiares. Por cada cliente que venga de tu parte, no te cobraremos nuestra comisión de gestión sobre 10 mil euros durante un año. Estos descuentos por invitaciones son acumulables y te permiten bajar la comisión efectiva de Indexa a 0,00% anuales en caso de tener suficientes invitaciones activas en tu cuenta. Por ejemplo, con dos invitaciones activas, las comisiones de gestión son de 0€ para cuentas de hasta 20 mil euros.

Asesoramos nuestro primer plan de pensiones de empleo


Damos ahora un paso más en nuestra estrategia de crecimiento como gestor automatizado e indexado líder en España ofreciendo un servicio adicional como es el asesoramiento de nuestro primer plan de pensiones de empleo. Asesoramos a Caser Pensiones en la gestión de este plan, que está invertido en una cartera global de 19 ETFs indexados de acciones y de bonos con un modelo de gestión similar al de nuestros planes de pensiones individuales (gestionados también por Caser, y asesorados por Indexa).

Menos costes, más rentabilidad

Se trata probablemente del primer plan de empleo asesorado por u gestor automatizado en España. De esta manera conseguimos ofrecer nuestro modelo de gestión indexada con diversificación global y bajos costes a más clientes, en este caso a través de vehículos de inversión gestionados por terceros y asesorados por Indexa. Gracias a nuestra automatización del asesoramiento a los planes, y a la inversión en fondos indexados, ayudamos a reducir los costes de gestión de los planes de empleo asesorados y con ello podremos ofrecer una mayor rentabilidad (o menores pérdidas) para los partícipes a largo plazo.

En los próximos meses, esperamos poder ampliar nuestro servicio de asesoramiento de planes de empleo a otras empresas interesadas. Para más información, puedes contactar con nosotros.

Sobre los planes de pensiones individuales

Los planes de pensiones individuales son aquellos a los que aporta el mismo partícipe (el titular del plan), como por ejemplo nuestros planes de acciones (Indexa Más Rentabilidad Acciones PP) y de bonos (Indexa Más Rentabilidad Bonos PP). Por si quieres saber más, te podría interesar nuestra recomendación sobre planes de pensiones.

Sobre los planes de pensiones de empleo

Los planes de pensiones de empleo son similares a los planes individuales, con la principal diferencia que es el empleador quien aporta al plan para el partícipe. Los hay de empresas privadas, públicas o de administraciones públicas.

En la actualidad, ya no hay ventaja fiscal en que sea el empleador quien aporte en lugar del partícipe, ni se puede aportar más dinero que con planes de pensiones individuales (la suma de aportaciones a planes de pensiones de empleo e individuales no puede pasar de 8 mil euros anuales, salvo en el País Vasco y en Navarra).

Su principal ventaja actual es probablemente que, al aportar el empleador, ayuda a los empleados a ahorrar para su jubilación.

En todo caso, en la actualidad los planes de pensiones de empleo suman un patrimonio de más de 30 mil millones de euros en España, aproximadamente un 30% de la inversión total en planes de pensiones. Suelen soportar comisiones más bajas que los planes de pensiones individuales, porque las comisiones de control de los planes de empleo suelen ser más profesionales que los particulares en controlar las comisiones y costes de las gestoras, pero aun así, suelen tener costes con un importe de mejora significativo. Gracias a nuestra automatización de la gestión, o del asesoramiento a los planes, y a la inversión en fondos indexados, podemos ayudar a reducir los costes de gestión de los planes de empleo y con ello ofrecer una mayor rentabilidad para los partícipes a largo plazo.

Sobre los servicios ofrecidos por Indexa

Este nuevo servicio de asesoramiento a planes de pensiones de empleo se suma a los servicios ofrecidos por Indexa, con más de 242 millones de euros gestionados o asesorados a día de hoy (03/09/2019):

  • 194 M€ en gestión de carteras de fondos indexados
  • 41 M€ en gestión de carteras de planes de pensiones indexados (individuales y de empleo)
  • 3 M€ en gestión de carteras de planes de EPSV indexados (planes de pensiones vascos)
  • 4 M€ en gestión de la cartera del fondo de fondos indexados Indexa RV Mixta Internacional 75 FI, gestionado por Renta 4 Gestora y subgestionado por Indexa

→ Si aún no tienes cuenta con Indexa Capital, puedes probar gratuitamente nuestro test de perfil inversor y ver qué cartera te recomendaríamos, con máxima diversificación, y con costes radicalmente bajos.

Comparativa gestores automatizados europeos 2019


Hace un año, cuando alcanzamos los 100 millones de euros bajo gestión, publicamos nuestra primera comparativa de gestores automatizados europeos, en términos de activos gestionados, financiación (rondas de ampliación de capital) y costes para los clientes.

Ahora que ya hemos alcanzado los 200 millones de euros gestionados, queremos actualizar esta comparativa y ver cómo han evolucionado los gestores automatizados líderes en Europa.

La evolución del patrimonio gestionado de los principales gestores automatizados en Europa ha sido la siguiente (en orden de volumen gestionado descendente):

  • Nutmeg (Reino Unido) ha pasado de gestionar 1.000 M£ en noviembre 2017 a 1.500 M£ en noviembre 2018 (1.680 M€), y no ha publicado datos desde entonces. Estaban creciendo al +50% anual.
  • Scalable Capital (Alemania, Austria y Reino Unido) ha pasado de 1.000 M£ en mayo 2018 a 1.200 M£ en mayo 2019 (1.344 M€), un crecimiento del +20% en un año.
  • Moneyfarm (Italia, Reino Unido y Alemania) no ha publicado datos desde mayo 2018, cuando gestionaba 400 M€.
  • Indexa Capital (España) ha pasado de 100 M€ en junio 2018 a 200 M€ en junio 2019, un crecimiento de +100% anual.
  • Yomoni (Francia) ha pasado de 35 M€ en octubre 2017 a 100 M€ en octubre 2018, un crecimiento de +200% anual.

En la siguiente gráfica se puede observar el volumen gestionado y la financiación recibida hasta la fecha para cada uno de los 5 mayores gestores automatizados en Europa:

Sobre estos datos, si dividimos los activos gestionados por el capital invertido en cada empresa, obtenemos una aproximación de la eficiencia en consumo de capital de cada empresa (activos gestionados / financiación):

Podemos ver que, en Indexa, nuestro ratio de euros gestionados por euros invertidos en la empresa es mucho más alto que los demás gestores automatizados europeos (77 Indexa, vs. 33 Scalable, 12 Nutmeg y Yomoni, y 6 Moneyfarm, con los últimos datos disponibles). Somos con diferencia los más eficientes en capital. Nos parece una medición importante porque nuestra menor inversión está relacionada con nuestros menores costes de empresa, que nos permiten cobrar menos comisiones a nuestros clientes.

En la siguiente gráfica mostramos, la comparativa de costes totales para el cliente de los cuatro gestores automatizados comparados:

Nuestras carteras de fondos tienen un coste total para el cliente, incluyendo gestión, custodia y coste de los fondos incluidos en las carteras, desde 0,41% anuales (para carteras de más de 5 millones de euros) hasta 0,82% anuales (para carteras de menos de 100 mil euros), cuando los demás actores tienen unos costes totales más altos.

De cara al futuro, nuestro objetivo es seguir creciendo sin necesidad de financiación adicional y de llegar a ser el primero gestor automatizado rentable en Europa (porque según los datos públicos disponibles, todavía ninguno lo es), con la capacidad de seguir siendo los más competitivos en costes, porque ya nos conoces: nuestro lema es “Menos costes, más rentabilidad” para nuestros clientes.

Si aún no has abierto tu cuenta con nosotros, te invitamos a probar nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) y ver qué cartera te recomendamos.