Alcanzamos los 500 millones de euros gestionados


Es una buena noticia para Indexa y una buena noticia para todos nuestros clientes: acabamos de pasar los 500 millones de euros (M€) de activos gestionados o asesorados de más de 25 mil clientes: 397M€ en carteras de fondos, 91M€ en carteras de planes de pensiones y planes de empleo asesorados, 7M€ en carteras de planes de EPSV y 5M€ en nuestro fondo de fondos Indexa RV Mixta Internacional 75.

En junio 2019 anunciábamos nuestra llegada a los 200 millones gestionados, en septiembre 2019 alcanzamos los 250 millones y ahora en agosto 2020 alcanzamos los 500 millones de euros. Estamos creciendo a más del +100% anual y hemos tardado apenas 11 meses en doblar de 250 a 500 M€.

Es una buena noticia porque este crecimiento nos consolida como gestor automatizado independiente líder en España y el primer gestor automatizado rentable en Europa, desde el tercer trimestre 2019.

Una buena noticia para todos

Es una buena noticia para todos nuestros clientes porque este crecimiento en volumen nos permitirá seguir bajando las comisiones y los costes totales como ya lo hemos hecho en 15 ocasiones (ver histórico de bajadas de comisiones). Tenemos a la vista más reducciones de costes tanto en carteras de fondos como de planes de pensiones y de EPSV o en nuestro fondo de fondos, probablemente ya en 2021.

El gestor automatizado independiente con las comisiones más bajas

En este momento, los costes medios de nuestros servicios son los siguientes:

Nuestro circulo de éxito

Estos costes de media 6 veces más bajos que los bancos en carteras de fondos, nos permiten obtener una mejor rentabilidad para nuestros clientes, crecer más en clientes y con ello seguir bajando nuestras comisiones. Es nuestro enfoque al cliente y nuestro círculo de éxito:

  • Mayor rentabilidad para nuestros clientes: +4,3 puntos porcentuales al año por encima de la media en nuestras carteras de fondos
  • Más de 25 mil clientes, más del doble que hace un año
  • Bajamos las comisiones de nuestras carteras de fondos ya 3 veces este año 2020, en enero bajamos nuestra comisión de gestión, en abril bajamos la comisión de custodia y en mayo bajamos la comisión de los fondos en los que invertimos

Gracias por indexarte con nosotros y por recomendarnos

Si ya eres cliente, queramos darte las gracias por indexarte con nosotros y formar parte de nuestro nuevo modelo. Recuerda que puedes invitar a tus amigos y familiares y que ambos tendréis un descuento de comisiones en vuestra cartera de fondos.

Si aún no tienes tu cuenta con nosotros: prueba responder a nuestro breve test de perfil inversor para ver qué cartera te gestionaríamos.

Aumentamos la inversión mínima inicial a 3.000€. Os explicamos los motivos.


Hemos decidido aumentar el mínimo a 3.000€ de inversión inicial, tanto para carteras de fondos, como para carteras de planes de pensiones o de EPSV. No ha sido una decisión fácil y hemos valorado opciones y buscado soluciones antes de tomarla. Os explicamos en este post los motivos que nos han llevado a ella.

En nuestro lanzamiento a finales de 2015 la inversión mínima en nuestras carteras de fondos era de 10.000€, en abril 2016 bajamos el mínimo a 1.000€ y en noviembre del mismo año lanzamos nuestras carteras de planes de pensiones con una inversión a partir de 50€.

Facilitar el acceso a nuestro modelo de gestión para todos fijando los mínimos más bajos posibles, era, y sigue siendo, nuestro objetivo.

Aunque muchos clientes empiecen con la inversión mínima, la mayoría de ellos siguen haciendo aportaciones periódicas, de media 1.000€ al mes por cliente.

Sin embargo, hay un porcentaje significativo de las cuentas que se quedan debajo de los 3.000€, con las que no acabamos de cubrir los gastos directos de la cuenta. En una cuenta de fondos de 1.000€ por ejemplo, nuestra comisión media es de 2,4€ al año (comisión media de 0,24% + IVA teniendo en cuenta las invitaciones). Con 2,4€ al año, ni siquiera cubrimos los costes anuales del Fondo de Garantía de Inversiones (Fogain) que incluyen un fijo de 3€ por cliente al año, más un variable según el tamaño de la cartera.

En una cartera de planes de pensiones o de EPSV de 50€, el resultado es todavía peor: cobramos 0,10€ al año (0,20% sobre los 50€) y tenemos que pagar al Fogain 3€ al año por cliente.

Eso sin contar nuestros demás costes variables: atención al cliente y backoffice, firma digital, softwares externos, proveedores externos de emails, sms’s, … que hacen que no sea sostenible mantener en el tiempo carteras con un importe inferior a 4 o 5.000€.

Buscando soluciones

Hemos pedido al Fogain y a la CNMV que por principio de proporcionalidad se rebajen los mínimos del Fogain,  ya que el coste fijo por cliente nos impide mantener un mínimo más bajo para nuestras carteras, pero de momento estamos sin novedades al respecto.

Algunas empresas optan por mantener un mínimo inicial bajo con el compromiso del cliente de aportar mínimo una determinada cantidad al mes. Es una solución que en principio no nos gusta porque obliga al cliente a aportar y obliga a Indexa a controlar, sin que quede claro qué podríamos hacer en caso de que el cliente no aporte la cantidad que había comprometido. Creemos que causaría más costes operativos que al final tendríamos que repercutir a los clientes.

Nuevo mínimo de 3.000€ para todas las carteras

Por ello, hemos llegado a la conclusión de que la solución más sencilla y menos costosa para Indexa e indirectamente para nuestros clientes, es aumentar el mínimo de inversión inicial. Nuestros costes internos en principio nos llevarían a fijar una inversión mínima de 4 o 5 mil euros, pero nos parece excesivo, por lo que de momento hemos decidido aumentar el mínimo a 3.000€ de inversión inicial, tanto para carteras de fondos (vs. mínimo 1.000€ antes), como para carteras de planes de pensiones o de EPSV (vs. mínimo 50€ antes). El nuevo mínimo se aplica desde hoy a todas las nuevas cuentas que se vayan abriendo, inclusive cuentas de fondos de menores o de empresas.

Con 3.000€ nuestras bajas comisiones podrán cubrir una mayor parte de los costes directos de la cuenta, incluyendo los 3€ de mínimo anual del Fogain, lo cual es un buen paso.

No aplica a las cuentas abiertas antes del 10/06/2020

Este cambio sólo aplica a las nuevas cuentas que se abran a partir de hoy, 10/06/2020, y no afecta a las cuentas abiertas o en curso de apertura antes de este cambio, a las que se seguirán aplicando los mínimos anteriores de 1.000€ en carteras de fondos y 50€ en carteras de planes de pensiones y de EPSV.

Con este cambio, esperamos poder reducir nuestros costes internos, para poder seguir bajando nuestras comisiones para nuestros clientes.

Alternativas para empezar con menos de 3.000€

Para los clientes que necesitan o prefieren empezar con menos de 3.000€, ofrecemos la alternativa de contratar nuestro fondo de fondos Indexa RV Mixta Internacional 75 FI  (ISIN nº ES0148181003) en Renta 4 o en MyInvestor, y nuestros planes de pensiones (Indexa Más Rentabilidad Acciones PP e Indexa Más Rentabilidad Bonos PP) en Caser, Selfbank o MyInvestor. Una vez alcancen los 3.000€ en el fondo o en los planes, podrán traspasarlo si quieren hacia una cartera con nosotros para poder beneficiarse de nuestro servicio de gestión automatizada de cartera.

Si ya eres cliente de Indexa, este cambio no te afecta para tus cuentas actuales. Recuerda que si invitas a tus amigos, se beneficiarán de tu descuento en su cartera de fondos (no pagarán la comisión de gestión Indexa sobre los primeros 10 mil euros durante el 1er año, y lo mismo para ti).

Si aún no eres cliente de Indexa: no dudes en probar nuestro servicio (a partir de 3.000€ en carteras de fondos o de planes de pensiones).

Acceso a la clase Institucional Plus de Vanguard


Se trata de una noticia muy especial para Indexa y para nuestros clientes.

Como cada vez somos más clientes, ya más de 22 mil en este momento con más de 300 millones de euros invertidos en fondos de Vanguard, hemos conseguido que Vanguard nos de acceso a nada menos que las clases “Institutional Plus” en todos sus fondos de inversión. Esta novedad supone una bajada de -43% de los costes de los fondos de nuestras carteras de fondos que pasan a 0,07% de media (vs. 0,13% antes).

Calculado sobre los más de 330 millones de euros invertidos en nuestras carteras de fondos en este momento, equivale a un ahorro en comisiones de 165 mil euros al año en total para nuestros clientes, 12€ de ahorro medio por cliente al año (cartera media de 20 mil euros).

Con ello, los costes totales medios de nuestras carteras de fondos pasan a ser de tan sólo 0,48% anuales:

Los cambios de clases se harán en los próximos días para las carteras de fondos de nuestros clientes que están custodiadas por Inversis, y se harán en las próximas semanas para las carteras de fondos custodiadas en Cecabank. El plazo será mayor con Cecabank porque el cambio de clases requiere la apertura previa de una cuenta segregada para clientes de Indexa-Cecabank en Vanguard.

Este cambio no afecta a nuestros planes de pensiones y de EPSV, ni a nuestro fondo de fondos disponible en R4, porque invierten en ETFs indexados (que no tienen clases).

Exclusivamente para clientes de Indexa

Nuestros clientes tienen acceso a la clase Institutional Plus de Vanguard por ser clientes de Indexa. El acceso a esta clase de los fondos normalmente está reservado a clientes super-institucionales que invierten más de 100 millones de euros por fondo (ej. grandes planes de pensiones, fondos soberanos, …). En nuestro caso, Vanguard nos deja acceder a esta clase porque a nivel agregado entre todos nuestros clientes ya superamos los 300 M€ invertidos con ellos, y porque forma parte de nuestro servicio de gestión discrecional de carteras, donde el cliente no elige los fondos (los elige Indexa).

El fruto de 5 años de trabajo

Esta reducción de las comisiones es el fruto de 5 años de estrecha colaboración con Vanguard Europa. Empezamos en diciembre 2015 invirtiendo nuestro propio dinero para acceder a la clase “Investor” de los fondos, que tenía un mínimo de 100 mil euros por fondo. Luego crecimos y alcanzamos el mínimo de 5 millones para acceder a la clase institucional en uno de los fondos desde enero 2017, luego en otro en marzo 2017, y luego en todos los fondos en noviembre 2017. Con ello, Indexa fue la primera entidad financiera en España en dar acceso a las clases institucionales de Vanguard a clientes particulares con una inversión de a partir de 1.000€.

Probablemente una primicia mundial

Que sepamos, somos la primera entidad financiera en conseguir dar un acceso a todos sus clientes a las clases institucionales plus de Vanguard. Si alguien conoce otra, por favor que nos avise en los comentarios, tenemos curiosidad por ello.

Una vocación de servicio multi-gestoras, en el mejor interés de nuestros clientes

Como ya sabes, ponemos tu interés por encima de todo. En cada clase de activo, elegimos el índice y el fondo indexado mejor para nuestros clientes. Para ello miramos tres criterios: liquidez (tamaño del fondo), costes y calidad del seguimiento del índice (“tracking error”).

En este momento, de 11 clases de activo con las que trabajamos, un fondo de Vanguard gana en 10, y uno de iShares gana en una, pero estamos continuamente monitorizando el universo de fondos indexados disponibles y traspasables en España para sustituir un fondo por otro en caso de encontrar uno mejor para nuestros clientes. Por ejemplo, en noviembre 2019 remplazamos el fondo de acciones Pictet Europe por el fondo Vanguard Europe, ambos indexados sobre el índice MSCI Europe.

Los 11 fondos que estarán incluidos entonces en nuestras carteras son:

La 15ª bajada de comisiones en 5 años

Este cambio supone la 15ª bajada de comisiones en 5 años. En nuestras carteras de fondos empezamos con un coste medio total de 0,72% en 2015, estamos ahora en 0,48%, y lo seguiremos bajando conforme sigamos creciendo. Es nuestro círculo de éxito: cuantos más seamos, más podremos bajar las comisiones, con ello ofrecer una mayor rentabilidad para nuestros clientes y con ello seguir creciendo más y poder bajar más las comisiones.

Si ya tienes tu cartera de fondos con nosotros: no tienes que hacer nada. El cambio de clase se hará automáticamente en los próximos días (para cuentas custodiadas en Inversis) o meses (para cuentas custodiadas en Cecabank).

Si aún no eres cliente de Indexa: no dudes en probar nuestro servicio (a partir de 1.000€ en carteras de fondos de inversión y a partir de 50€ en carteras de planes de pensiones o de EPSV).

Cómo nos ven nuestros clientes: bajas comisiones y buena rentabilidad para tu inversión


Hemos aprovechado que hemos llegado a más de 500 opiniones de clientes en Trustpilot (empresa independiente de colecta de opiniones), con valoración media de 4,7 / 5, para hacer un pequeño análisis de cómo nos ven nuestros clientes, que son nuestra razón de ser.

Nube de palabras Trustpilot Indexa Capital 02-2020

Para ello, hemos usado la siguiente metodología:

  1. Hemos descargado los textos de los títulos y de los textos de todas las opiniones publicadas en español (481 opiniones, hasta el 12/02/2020),
  2. Hemos sacado la lista de las 441 palabras incluidas en estas opiniones,
  3. Hemos sumado las ocurrencias de cada palabra,
  4. Hemos eliminado 241 palabras genéricas como “y”, “a”, “todo”, “estoy”, “al”, …
  5. Hemos eliminado las 104 palabras con sólo una ocurrencia
  6. Hemos pintado las palabras que quedan en una nube de palabras (con Wordcloud)

Para más detalles, puedes descargar el fichero completo (tabla Excel) con todo el detalle.

El resultado es la imagen arriba (el tamaño de cada palabra es proporcional al número de veces que ha sido citada en las opiniones).

El top 10 de palabras más usadas es el siguiente:

Palabra Ocurrencias
indexa 113
comisiones 95
inversión 87
buena 86
rentabilidad 80
gestión 68
invertir 67
servicio 66
más 63
información 63

De ahí nuestra conclusión, y el título de este pequeño artículo. Nuestro posicionamiento actual percibido por nuestros clientes podría ser:

Indexa: bajas comisiones y buena rentabilidad para tu inversión.

Lo cual está bastante alineado con nuestra principal propuesta de valor:

Indexa: menos costes, más rentabilidad.

Si ya eres cliente de Indexa: puedes valorar nuestro servicio en Trustpilot, en Google, o en Finect.

Si aún no eres cliente de Indexa: no dudes en probar nuestro servicio (a partir de 1.000€ en carteras de fondos de inversión y a partir de 50€ en carteras de planes de pensiones o de EPSV).

Pasamos a multi-custodia en nuestras carteras de fondos


Desde que inauguramos nuestro servicio de gestión discrecional de carteras de fondos indexados, en diciembre 2015, hemos colaborado con Inversis (grupo Banca March), uno de los mayores bancos custodios en España para custodiar las inversiones de nuestros clientes. A cada cliente, le abrimos una cuenta de valores y una cuenta de efectivo en este banco, para que pueda disfrutar de la máxima seguridad que supone tener sus inversiones custodiadas por uno de los bancos custodios líderes en España.

Ahora hemos decidido dar un paso más: hemos llegado a un acuerdo con Cecabank para ofrecer a nuestros clientes la posibilidad de tener sus inversiones custodiadas también por esta entidad si así lo desean.

Cecabank

Ventajas de ofrecer un servicio multicustodio

Gracias a este servicio, nuestros nuevos clientes dispondrán de dos custodios alternativos, teniendo la posibilidad de elegir uno u otro en el proceso de apertura de su cuenta de fondos con nosotros. De momento la elección del banco custodio sólo está disponible para nuevas carteras de fondos para personas físicas mayores de edad, y más adelante también ofreceremos esta opción para cuentas de menores o de empresas, y para los clientes actuales que quieran cambiar de banco custodio sin coste.

Algunas novedades sobre el servicio

La nueva oferta de Cecabank como banco custodio trae un par de novedades interesantes para nuestros nuevos clientes:

  • Contratación 100% digital en colaboración entre Cecabank e Indexa, con una firma digital gestionada por Logalty (tercero de confianza para la firma digital), como ya la tenemos funcionando desde hace años en la contratación online de nuestras cuentas de planes de pensiones y como la tendremos funcionando en breve con el otro banco custodio
  • Comisión de custodia de 0,12% anual IVA incluido para las cuentas de hasta 1 millón de euros y de 0,05% IVA incluido para las cuentas por encima de 1 millón de euros

La nueva oferta de Inversis Banco también incluye novedades interesantes para nuestros clientes:

  • Contratación 100% digital que estará disponible próximamente ya disponible (13/07/2020)
  • Comisión de custodia de 0,12% anual IVA incluido para las cuentas de hasta 1 millón de euros (vs. 0,18% antes), y a 0,06% IVA incluido para las cuentas de más de 1 millón de euros (vs. 0,07% antes), con efecto desde el pasado 01 de abril 2020 para todos nuestros clientes con cuenta en Inversis

Bajada de comisiones

Con ello, los costes totales de nuestras carteras de fondos pasan a ser de media de 0,54% al año (un 84% menos que el coste total medio de los fondos de renta variable mixta internacional en España, ver detalle de la estimación), 0,06 puntos porcentuales menos que hasta ahora:

Es la novena vez que bajamos los costes en nuestras carteras de fondos desde 2015 (ver histórico de bajadas de comisiones) y es una nueva ilustración de nuestro círculo de éxito: cuanto más clientes seamos, más conseguimos bajar los costes, ofrecer así una mayor rentabilidad, y seguir creciendo más en número de clientes.

Estos 0,06 puntos porcentuales de menores comisiones anuales equivalen a un ahorro de 1.931 euros de media por cliente a 20 años (estimado para una cartera media nº6, de 10 mil euros que aporta de media 10 mil euros más al año, con una rentabilidad esperada de 2,5% anual).

Multicustodia a largo plazo

Nuestro plan es de seguir ofreciendo a nuestros clientes varias opciones de custodia de su cuenta de fondos con nosotros. Pensamos que es el mejor modelo en el interés de nuestros clientes, para mantener alternativas en la apertura de las cuentas, así como para poder ofrecer las comisiones las más bajas del mercado y, con menos costes, más rentabilidad para tu dinero.

Sobre Cecabank

Cecabank es un banco mayorista español que presta servicios de soporte a procesos de negocio bancario y financiero en un modelo abierto a todo el mercado. Cecabank es el principal banco depositario español y ha sido reconocido en los últimos 3 años como el mejor banco custodio de España por la publicación europea Global Banking & Finance Review. Cecabank cuenta con un patrimonio bajo custodia de más de 160.000 millones de euros y , un ratio de solvencia de más del 30%.% (uno de los más altos de Europa) y cuenta con las calificaciones de las 3 principales agencias de ratings. Hemos abierto ya más de 1.000 cuentas en Cecabank para nuestros clientes desde diciembre 2019.

Sobre Inversis Banco

Inversis (filial al 100% de Banca March) es uno de los bancos custodios líderes en España, con más de 100.000 millones de euros de patrimonio bajo custodia. Dispone de un ratio de solvencia de 25% (ratio CET1 a cierre de diciembre 2019), uno de los más altos de Europa. Es un Banco especializado en soluciones institucionales que presta sus servicios de outsourcing a más de 120 entidades financieras, compañías de seguros y fintechs. Hemos abierto ya más de 20.000 cuentas en Inversis para nuestros clientes desde diciembre 2015.

Si ya eres cliente e Indexa: invita a tus amigos o familiares para sumar 10.000€ al importe que te gestionamos sin comisiones de Indexa por cada amigo que se abrirá una cuenta con tu invitación.sumarás 10.000€ adicionales al importe que te gestionamos gratis durante un año en tu cartera de fondos por cada invitado tuyo que empieza a invertir con nosotros. Tus invitados se beneficiarán también de 10.000€ sin comisiones de Indexa en su cartera de fondos de inversión (¿Cómo funciona?).

Si aún no eres cliente: prueba responder a nuestro breve test de perfil inversor para ver qué cartera te gestionaríamos (2 minutos).

 

Reducción de la comisión de depositaría de nuestros planes de pensiones


Tenemos el placer de informaros que Cecabank, el banco depositario de nuestros planes de pensiones y planes de EPSV, ha accedido a bajar su comisión de depositaría para nuestros planes a 0,05% anual a partir del 01/04/2020, en lugar de 0,07% hasta entonces. Esta nueva bajada de comisiones equivale a un ahorro de 2€ al año por cada 10.000€ invertidos en planes de pensiones con nosotros.

Con ello, damos un pasito más en la consolidación de nuestros planes de pensiones y de EPSV (para los residentes en el País Vasco) como los planes de pensiones individuales con las comisiones más bajas en España, con mucha diferencia, y también como los que más crecen. Es otra buena ilustración de nuestro círculo de éxito: cuanto más crezcamos, más podremos bajar los costes para nuestros clientes,  ofrecerles una mayor rentabilidad (o menores pérdidas) y con ello seguir creciendo aún más.

0,45% de comisiones y 0,68% de costes totales

Los costes totales de nuestros planes de pensiones y de EPSV se han quedado ahora en 0,68% anuales:

  • 0,40% de comisión de gestión, cobrados por Caser, la gestora de nuestros planes, de los cuales 0,20% van a Indexa Capital por nuestro asesoramiento de los planes. Es más de 3 veces menos que el máximo legal actual (1,5%)
  • 0,05% de comisión de depositaría, cobrados por Cecabank, la entidad depositaria de nuestros planes (4 veces menos que el máximo legal de 0,20%)
  • 0,11% de costes de los ETF’s en los que invierten nuestros planes (un dato que no suelen publicar las gestoras de planes de pensiones)
  • 0,12% de otros costes (ej. costes de transacción y de auditoría, un dato que tampoco suelen publicar las gestoras), cuyo porcentaje sobre el volumen gestionado irá bajando conforme crezcamos en volumen de los planes

4ª bajada de comisiones de nuestros planes de pensiones en 4 años

Es la cuarta baja de comisiones en nuestros planes de pensiones desde que los lanzamos en 2016 y la decimo tercera bajada de comisiones de nuestros servicios desde 2015 (ver histórico de bajadas de comisiones):

  • Enero 2020: redujimos de nuevo el coste de los ETFs en los que invierten nuestros planes de pensiones
  • Diciembre 2018: redujimos el coste de los ETFs en los que invierten nuestros planes.
  • Septiembre 2018: bajamos las comisiones de gestión a 0,40% (vs. 0,50% antes) y la de depositaria a 0,07% (vs. 0,10% antes)

Los planes de pensiones que más crecen de su categoría

Gracias a la confianza de nuestros clientes, ya son los planes de pensiones que más captación neta tienen de su categoría (fuente: Inverco, febrero 2020).

Nuestro plan de pensiones de acciones es el que más aportaciones netas tiene en lo que va de 2020 en la categoría de Renta Variable:

Nuestro plan de pensiones de bonos es el que más aportaciones netas tiene en lo que va de 2020 en la categoría de Renta Fija a Largo Plazo:

Y también entre los más rentables, aunque a largo plazo lo serán más aún

Nuestro plan de pensiones de bonos ya tiene 5 estrellas en Morningstar (está entre el top 10% con mayor rentabilidad por riesgo de su categoría en los últimos 3 años) y nuestro plan de pensiones de acciones ya tiene 4 estrellas (top 32,5%). A largo plazo, por nuestra mayor diversificación global y nuestras menores comisiones, confiamos en que ambos planes acabarán estando entre los mejores de su categoría.

Si no eres cliente todavía, prueba responder a nuestro breve test de perfil inversor para ver qué cartera de planes de pensiones o de EPSV te recomendamos.

Si ya eres cliente, puedes traspasar planes desde otras entidades o aportar más a tu cartera desde tu zona privada > Resumen > Añadir fondos.

Reducción de costes de los ETFs en los que invierte nuestro plan de pensiones de acciones


Continuamos con la reducción de costes en nuestro plan de pensiones de acciones globales, Indexa Más Rentabilidad Acciones PP y en nuestra EPSV equivalente, Indexa Más Rentabilidad Acciones PPSI, que ya tienen las comisiones más bajas en España. En septiembre de 2018 redujimos las comisiones de gestión y depositaría en 0,13 puntos porcentuales anuales (p.p.), y en diciembre de 2018 redujimos las comisiones de los ETFs en los que invierten de los planes (-0,05 p.p.  en el plan de pensiones de acciones y -0,01 p.p. en el plan de pensiones de bonos). Ahora, volvemos a bajar aún más los costes cambiando algunos de los ETFs indexados en los que invierten los planes por otros más económicos. De esta manera, conseguimos reducir el coste en 0,02 puntos porcentuales adicionales para el plan de acciones, cuyo coste total pasa a ser de 0,65% (vs. 0,67% hasta ahora):

  • 0,40% de comisión de gestión de Caser e Indexa
  • 0,07% de comisión de depositaria de Cecabank
  • 0,07% de coste medio de los ETFs en los que invierte el plan (antes 0,09%)
  • 0,11% de otros costes (corretaje, cambio de divisas y auditoria principalmente)

La razón por la que hacemos el cambio ahora es porque poco a poco algunos ETFs van reduciendo sus comisiones (especialmente en Estados Unidos) y la razón por la que no hemos hecho el cambio antes es el coste de transacción que implica vender un ETF y comprar otro (coste de corretaje de 0,075% a la venta y 0,075% a la compra, o 0,15% en total). Para que el cambio compense este coste de corretaje, hay que esperar a que el ahorro en comisiones sea suficiente.

Los cambios son los siguientes para el plan de acciones:

  1. Remplazamos el ETF Xtrackers Stoxx Europe 600, que pesa el 5% del plan de pensiones, con el Lyxor Core STOXX Europe 600. Ambos ETFs siguen al mismo índice, el Stoxx Europe 600, y bajamos de un coste de 0,20% anual, a un coste de 0,07%.
  2. Remplazamos el ETF Invesco QQQ, que pesa también el 5% del plan, indexado sobre el índice Nasdaq, con el iShares Core S&P Total US Stock Market, que sigue al índice S&P Total Market Total Return. Pasamos de un coste de 0,20% anual a un 0,03% y aumentamos la diversificación de la exposición a renta variable estadounidense (el Nasdaq tiene 100 acciones mientras que el S&P Total Market tiene a fecha actual 3.675 acciones).

Con estos dos cambios, la nueva cartera del plan de acciones pasa a ser la siguiente, con 8 ETFs ahora en lugar de 10 ETFs antes:

Cambio cartera planes de pensiones 2020-01

De esta manera el coste total de nuestros planes de pensiones baja de la siguiente forma:

  • Indexa Más Rentabilidad Acciones (código DGS N5138): 0,65% en total (0,40% de gestión, 0,07% de depositaría, 0,07% de los ETFs y 0,11% de otros costes como corretaje y gastos fijos).
  • Indexa Más Rentabilidad Bonos (código DGS N5137): 0,81% en total (0,40% de gestión, 0,07% de depositaría, 0,20% de los ETFs y 0,14% de otros costes).
  • Coste medio de nuestros planes de pensiones para una cartera media (perfil 6/10, 60% acciones y 40% bonos): 0,70%

Las compras y ventas conllevan una comisión por transacción del 0,075%. En el plan de acciones vendemos y compramos un 10% del fondo y por tanto el coste de transacción asciende a 0,015% (2 x 10% x 0,075%) para un ahorro de 0,02% anual, con lo que recuperaremos el coste del cambio en menos de un año. Con este nuevo cambio, conseguimos que nuestro plan de pensiones de acciones aumente aún más la diferencia de comisiones con los demás planes de renta variable en España, y contribuimos a que se consolide como uno de los planes de pensiones que más crecen en España (fuente: Inverco).

Bajamos el nivel de efectivo objetivo a 0,70% en las carteras de fondos


Hemos hecho un cambio menor en nuestras carteras de fondos: bajamos el nivel objetivo de efectivo en las carteras a 0,70% (en lugar de 1,00% antes). El nivel de efectivo mínimo se mantiene en 0,18% y el nivel máximo por defecto baja a 1,00% (en lugar de 1,25% antes).

Razones del cambio

Hay varias razones por las que bajamos ahora el nivel de efectivo:

  1. Muchos clientes, principalmente con cuentas relativamente grandes, nos han pedido mantener un porcentaje de efectivo más bajo que el 1%.
  2. Con 0,70% de efectivo cubrimos más de 1 año de comisiones en todo caso (la suma de las comisiones de gestión de Indexa, de máximo 0,45%, y de custodia del banco custodio, de 0,18%, es de máximo 0,63% anuales).
  3. Tenemos que pagar al Fondo de Garantía de Inversiones (Fogain) un 0,20% sobre el efectivo de los clientes que no está invertido, lo que repercute en mayores costes para Indexa Capital e indirectamente para sus clientes.

Este cambio menor contribuirá a poder aumentar, aunque de forma marginal, la rentabilidad esperada de las carteras para nuestros clientes.

Más información

Por si quieres saber más sobre el nivel de efectivo en nuestras carteras de fondos, como detallamos en nuestras preguntas frecuentes, funciona de la siguiente manera:

  • Nuestro sistema mantiene por defecto una pequeña proporción de efectivo, entre el 0,18% y el 1,00% del valor total de tu cartera, con un máximo de 25 mil euros (que aplica para las cuentas de más de 2,5 millones de euros), para cubrir los gastos futuros de custodia y de gestión sin tener que reembolsar fondos de inversión durante los primeros años.
  • En caso de que el efectivo en la cuenta baje de 0,36% del valor total de tu cartera, te enviaremos un aviso por email, con el asunto “Nivel de efectivo bajo en tu cuenta de fondos nºXXX, próximo reembolso de fondos“, para que puedas aportar más efectivo antes de que tengamos que realizar reembolsos de fondos, y en caso de que baje de 0,18% reembolsaremos una parte de la cartera para llevar el efectivo de nuevo a su nivel objetivo de 0,70%.
  • En cuanto a tus nuevas aportaciones de efectivo a tu cuenta, se invertirán cuando podamos realizar una suscripción de mínimo 150€ en un fondo. Para carteras relativamente pequeñas, suele ocurrir cuando hay más de 300€ en efectivo en una cuenta.
  • Este límite de 150€ por operación se debe a los costes fijos asociados a cada nueva suscripción, que no repercutimos a los clientes (los asumen Indexa y el banco custodio).

 

4 años de Indexa en hitos y datos


Cumplimos ya 4 años desde que lanzamos Indexa Capital, el primer gestor automatizado en España, el 15 de diciembre 2015.

Gracias al apoyo de nuestros clientes, nos seguimos consolidando como el gestor automatizado líder en España, con más de 312 millones de euros gestionados o asesorados en este momento, muy por encima de nuestras expectativas:


2019 también marca un punto de inflexión en nuestra trayectoria porque es el año en el que hemos llegado a ser el 1er gestor automatizado rentable en Europa. En este artículo repasamos este año 2019 y las principales mejoras de nuestros servicios. Como verás, ha sido un año muy productivo y con muchas novedades para nuestros clientes.

Nuestro cuarto año en hitos y datos

Nuestro volumen gestionado se ha multiplicado por 2,3 este año, pasando de 135 el 15/12/2018 a más de 312 millones de euros ahora (15/12/2019), de más de 13.600 clientes.

Skin in the game: tenemos nuestro propio dinero invertido con Indexa (entre socios y equipo Indexa hemos invertido más de 13 millones de euros, el 4% del dinero total gestionado).

Nuestros clientes

Nuestros clientes son nuestra arma secreta. Tenemos el foco en darles el mejor servicio, y nuestros clientes nos lo devuelven con creces. Nos habéis valorado con 4,9 estrellas en Google (más de 100 opiniones) y con 4,5 estrellas en Trustpilot (más de 400 opiniones). Habéis probado nuestro servicio y os gusta lo que habéis visto. Empezáis de media invirtiendo 10 mil euros con nosotros, para aportar luego de media 1.100€ al mes. Los que lleváis más de 3 años con Indexa ya tenéis invertidos de media 56 mil euros con nosotros.

También nos recomendáis a vuestros amigos y familiares. Ahora el 60% de los nuevos clientes vienen por invitación de otro cliente.

Carteras de fondos indexados

Seguimos reduciendo las comisiones de nuestras carteras a medida que vamos creciendo y a medida que los fondos indexados disponibles en España van bajando sus costes. Desde octubre 2019 nos beneficiamos de la drástica bajada de comisiones de los fondos de Vanguard. En noviembre 2019, cambiamos el fondo de acciones europeas de Pictet por su homólogo de Vanguard, con menos de la mitad de comisiones. A partir de enero 2020, bajaremos nuestra comisión de gestión para las carteras de 10 a 100 mil euros a 0,43% anual (vs. 0,45% ahora). Es nuestro círculo de éxito: menos comisiones -> más rentabilidad -> más volumen -> menos comisiones.

Los costes totales de nuestras carteras de fondos están ahora entre 0,35% y 0,76% anuales según el volumen invertido, todo incluido.

La rentabilidad de nuestra cartera media desde el inicio ha sido de +7,0% TAE con una volatilidad de +7,5% (dato de la cartera de fondos media, 7/10 de 10 a 100 mil euros, desde el 31/12/2015 hasta el 10/12/2019). Cabe destacar que han sido años excepcionales y que no esperamos que a largo plazo la rentabilidad siga siendo tan buena. La rentabilidad acumulada de la cartera media en este periodo ha sido de +30,6%, 5 veces más que la rentabilidad media de los fondos españoles comparables (la categoría de renta variable mixta internacional de Inverco, la asociación española de gestoras de fondos y de fondos de pensiones, ha tenido una rentabilidad media acumulada de +5,9% en el mismo periodo de casi 4 años).

Nuestras carteras ya son más rentables que el 97% de los fondos de inversión españoles de un riesgo comparable (31/12/2015-31/12/2018) y con el tiempo, y nuestras menores comisiones, esperamos acabar estando en el top 1% en rentabilidad a largo plazo.

Planes de pensiones indexados

Nuestros planes de pensiones acaban de cumplir 3 años. Han pasado de 17 millones de euros hace un año a más de 54 millones de euros ahora. En su tercer año, nuestro plan de pensiones de acciones ya es el tercer plan de pensiones de renta variable que más crece en 2019 y nuestro plan de pensiones de bonos es el plan de pensiones de renta fija a largo plazo que más crece en 2019 (fuente: Inverco).

La rentabilidad media de nuestras carteras de planes de pensiones ha sido de +5,7% TAE en estos 3 primeros años (cartera 7/10), más del doble que la rentabilidad media de los planes de pensiones con un riesgo comparable en España en el mismo periodo (Renta Variable Mixta de Inverco), y con una volatilidad de 8,0%.

Con costes y comisiones totales de 0,72% anuales, son los planes de pensiones individuales con las comisiones más bajas en España, con mucha diferencia.

También crecimos con nuestros planes de EPSV (planes de pensiones vascos), que pasaron de 1 millón a más de 4 millones de euros en un año, y que tienen unos costes y una rentabilidad similar a nuestros planes de pensiones. Son los planes de EPSV individuales con las comisiones más bajas del mercado.

En 2019 dimos un primer paso también en planes de pensiones de empleo, con nuestro 1er plan de pensiones de empleo asesorado por Indexa. Una pista que pretendemos seguir explorando en 2020.

Fondo de fondos en Renta 4

Para clientes que no quieren o no pueden contratar nuestra gestión de carteras, hemos lanzado Indexa RV Mixta Internacional 75 FI (ISIN nº ES0148181003), un fondo de fondos indexados con 75% de renta variable (acciones) y 25% de renta fija (bonos), con costes bajos y disponible en Renta 4. Con costes totales de 0,85%, que irán bajando conforme el fondo crezca en volumen, es probablemente el fondo de renta variable mixta internacional con las comisiones más bajas en España, y esperamos también que sea el más rentable de su categoría a largo plazo.

Es un fondo interesante por ejemplo para empresas que prefieran un fondo de fondos más que una cartera, para clientes que no quieran tener todo su dinero en carteras de Indexa, para clientes que quieran empezar invirtiendo menos de 1.000€ (nuestro mínimo en carteras de fondos) o para clientes residentes fuera de los países que atendemos desde Indexa (Unión Europea, Reino Unido y Suiza).

En sus primeros 6 meses de vida, Indexa RV Mixta Internacional 75 FI ya ha sumado más de 5 millones de euros de inversión, de los cuales 3 han sido aportados por nuestros socios.

Seguros de vida

En 2019, también hemos querido completar nuestra oferta de productos de inversión, con un nuevo seguro de vida ofrecido en colaboración con Caser y en exclusiva para nuestros clientes. Se trata probablemente del seguro de vida con las primas más bajas en España. En apenas dos meses ya lo han contratado más de 80 clientes, por un capital asegurado total de más de 10 millones de euros.

Contrato contigo mismo, tu paga y más novedades

Una de nuestras obsesiones es conseguir que nuestros clientes no retiren su dinero en el peor momento, después de caídas de bolsa. Con este objetivo en mente, fuimos la primera entidad financiera en lanzar el contrato contigo mismo, para que puedas alertar a tu yo futuro del peligro de retirar el dinero después de caídas de mercado. En apenas dos meses ya lo han firmado más de 270 clientes.

Otra novedad de este año, es nuestro servicio de optimización fiscal automatizada en las retiradas de dinero: a la hora de retirar el dinero, damos al cliente la elección de minimizar el impacto fiscal de la retirada, reembolsando primero los fondos con las menores pérdidas, de priorizar las ganancias (para compensar con pérdidas) o de priorizar las pérdidas (para compensar con ganancias).

También fuimos los primeros en ofrecer en España el servicio de Tu paga, un servicio de retirada periódica para nuestros clientes que están en fase de retirada de sus inversiones. Además de automatizar las retiradas y de optimizarlas fiscalmente, este servicio también te informa sobre cuánto dinero puedes retirar mensualmente a largo plazo sin consumir tu capital, o sin quedarte sin ahorros antes de los 100 años.

Algunos otros datos

Todavía somos relativamente pequeños, pero algunos indicadores empiezan a ser significativos (datos 15/dic/2015 – 15/dic/2019):

  • 13.691 clientes
  • 50 euros, la cuenta de pensiones la más pequeña
  • 3,3 millones de euros, la cuenta de fondos más grande
  • 47 mil traspasos realizados
  • 502 mil movimientos de efectivo (aportaciones o retiradas)
  • 331 mil transacciones completadas (traspasos, suscripciones o reembolsos)
  • 2.600 retiradas de fondos
  • 312 millones de euros gestionados

Nuestra estrategia

Nuestra estrategia sigue siendo la de poner tu interés por encima de todo: ofrecerte el mejor servicio, para poder crecer más, seguir bajando las comisiones y con menos costes, poder ofrecerte más rentabilidad para tus inversiones a largo plazo.

En ello hemos estado trabajando estos cuatro primeros años, y en ello seguiremos trabajando día a día, paso a paso, en los próximos años. Gracias de nuevo por tu apoyo y por ayudarnos a crear el gestor de inversiones más alineado con sus clientes.

→ Si ya te estás indexando con nosotros: entra para consultar tu cartera, aportar más dinero, invitar a un amigo, …

→ Si aún no eres cliente: prueba responder a nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) para ver qué cartera te recomendaríamos.

Tu paga: nuevo servicio para clientes que buscan un ingreso recurrente


A muchos inversores les gusta invertir en activos que les dan algunos ingresos recurrentes. Los hay, por ejemplo, que invierten en inmobiliario para tener los ingresos del alquiler, los que invierten en empresas que pagan dividendos y los que invierten en préstamos para cobrar los intereses.

El problema de todas estas opciones (inmobiliario, dividendos o intereses) en nuestra opinión es doble:

  1. Incertidumbre: no puedes elegir el importe exacto que quieres cobrar ni la periodicidad (por ejemplo, el importe del dividendo lo decide la empresa que los paga)
  2. Impuestos: pagas impuestos sobre el 100% del ingreso que recibes.

Para solucionar estos problemas, hemos desarrollado una nueva funcionalidad: tu paga mensual, o lo que es lo mismo, la posibilidad de solicitar un ingreso recurrente de tu cartera de fondos. Somos los primeros en ofrecer este servicio en España (que sepamos).

¿Para quién?

La mayoría de nuestros clientes, con una edad media de 42 años, están en fase de acumulación. Para ellos, lo que interesa es hacer aportaciones periódicas, no retiradas periódicas.

Sin embargo, también tenemos muchos clientes que, por edad, o por su etapa profesional, están en fase de gastar una parte de lo invertido y necesitan un ingreso complementario a sus otros ingresos. Son emprendedores que han vendido su negocio y buscan un ingreso recurrente para cubrir sus gastos, inversores profesionales cuyos ingresos mensuales no cubren sus gastos, jubilados que están en un momento de gastar una parte de lo ahorrado e invertido, …

¿Cómo funciona tu paga mensual?

Los clientes de una cartera de fondos indexados pueden solicitar una retirada periódica, mensual, trimestral o anual, del importe que deseen cobrar de su cuenta de fondos. Cada mes, Indexa procederá a reembolsar algunas participaciones de fondos para poder transferir el importe correspondiente al cliente entorno al día 25 del mes, del trimestre o del año. Los reembolsos se harán con optimización fiscal, minimizando las ganancias o las pérdidas para que tengan el menor impacto posible en la declaración de la renta del cliente.

Aprovechamos la solicitud de retirada periódica para informar al cliente sobre tres datos relevantes para su planificación financiera indexada, estimados en base a su cartera actual:

  1. Calculamos cuántos años le podría durar esta retirada periódica
  2. Calculamos el importe máximo que puede retirar al mes para mantener su capital intacto en términos reales (incluyendo la inflación)
  3. Calculamos el importe máximo que puede retirar para que la retirada le dure más allá de los 100 años de edad

Costes

Se trata de un servicio que incluimos dentro de nuestro servicio de gestión automatizada e indexada de carteras, sin costes adicionales por parte de Indexa. En cuanto al banco custodio, por tarifas, podría cobrar 1 € por transferencia nacional o zona euro, aunque de momento no lo está cobrando.

Menos impuestos que si cobras dividendos, intereses o un alquiler

Hacer una retirada periódica de una cuenta de inversión es muchísimo más interesante a nivel fiscal que cobrar dividendos y otros ingresos.

Por ejemplo, si retiras 1.000€ de tu cartera de fondos, con 100€ de plusvalías, el banco custodio retendrá 19€ (un 19% sobre las ganancias), los pagará a hacienda de tu parte y los incluirá por defecto en tu declaración de la renta.

Si te corresponden 1.000€ de dividendos, el 100% del ingreso es un rendimiento del capital, y el banco custodio te retendrá 190€.

Retirada fondos vs Dividendos - Tu paga mensual Indexa

Es una diferencia significativa: en retiradas por reembolso de fondos tributas sólo sobre las ganancias, mientras en el caso de dividendos (u otros ingresos) tributas sobre el 100% del ingreso.

En ambos casos, al final, acabarás pagando el mismo impuesto, pero en el caso de los fondos pospones el impuesto y te quedas con la rentabilidad del impuesto diferido durante todos los años que lo estás difiriendo.

Por ello, desde Indexa invertimos en fondos de acumulación (que reinvierten los dividendos) y no en fondos de reparto (que distribuyen los dividendos). Lo comentamos con más detalles en nuestro artículo “Fondos de acumulación vs. fondos de distribución”.

Conclusión

En conclusión, en caso de que busques cobrar una renta periódica de tu inversión, nuestra recomendación es que lo hagas con “Tu paga”, que consiste en una retirada periódica de dinero de tu cartera de fondos. Es una opción que te dará más control sobre el importe cobrado y con menos impuestos a corto plazo que si cobrarás dividendos, intereses o un alquiler de un bien inmobiliario.

→ Si aún no tienes cuenta con Indexa Capital, puedes probar gratuitamente nuestro test de perfil inversor y ver qué cartera te recomendaríamos, con máxima diversificación, y con costes radicalmente bajos.