Rentabilidad de las carteras 1er semestre 2017


Como cada semestre, publicamos la rentabilidad de nuestras carteras, de fondos de inversión y de planes de pensiones.

Carteras de fondos

En el 1er semestre 2017, la rentabilidad de nuestras carteras de fondos de inversión se ha situado entre -0,2% y +3,3%:

  • -0,2% para la cartera de menor riesgo (perfil 1/10)
  • +3,3% para la cartera de mayor riesgo (perfil 10/10)

Rentabilidad Indexa Fondos 1er semestre 2017 vs benchmark (Inverco)

* Benchmark: los índices de referencia son los índices de renta fija mixta internacional (para las carteras 1 a 4) y de renta variable mixta internacional (para las carteras 5 a 10) calculados por Inverco (la asociación española de instituciones de inversión colectiva y fondos de pensiones). Son los índices que mejor representan la rentabilidad media de los fondos españoles que invierten internacionalmente. Recuerda que las rentabilidades históricas no constituyen una garantía de rentabilidad futura.

Este semestre ha sido un período habitual en el cual la bolsa (renta variable) ha obtenido una rentabilidad superior que los bonos (renta fija), que ha acabado siendo ligeramente negativa. Por clases de activo la rentabilidad ha sido la siguiente (bruta de comisiones):

Nombre del fondo Código ISIN Clase de activo Rentabilidad (%)
Pictet Europe Idx -I LU0188800162 Acciones Europa 6,8%
Vanguard US 500 Stk Idx -Ins IE0032126645 Acciones EE.UU. 0,8%
Vanguard Japan Stk Idx Eur -Inv IE0007281425 Acciones Japón 1,5%
Vanguard Emrg Mk Stk Idx -Inv IE0031786142 Acciones mercados emergente 9,3%
Vanguard Euro Inv Gr Idx -Inv IE0009591805 Bonos de empresas europeas 0,1%
Vanguard Eur Gv Bnd Idx -Inv IE0007472115 Bonos de gobiernos europeos -1,1%
Vanguard Euroz Inf Lk Idx -Ins IE00B04GQR24 Bonos ligados a la inflación -1,7%

En cuanto al benchmark* (índice de referencia) de las carteras, ha obtenido una rentabilidad entre +0,5% y +1,6%:

  • +0,5% para el Benchmark de las carteras 1 a 4
  • +1,6% para el Benchmark de las carteras 5 a 10

En la gráfica de arriba, se puede apreciar la diferencia de rentabilidad entre nuestras carteras y su benchmark respectivo. La diferencia se encuentra entre el rango de -0,7% para la cartera 1 y +1,7% para la cartera 10. En media, con nuestra gestión indexada, automatizada y con comisiones radicalmente bajas hemos conseguido añadir un 0,3% de rentabilidad sobre la media de los fondos españoles de renta fija mixta internacional y de renta variable mixta internacional.

Esta diferencia está por debajo del 3,2% de rentabilidad anual adicional que esperamos obtener en el largo plazo. No obstante, si lo miramos con un plazo más amplio con el año y medio que llevamos operando en Indexa, la diferencia es sensiblemente superior: entre +2,6% anual para la Cartera 1 y +6,4% anual para la Cartera 10, con una media de nuestras carteras un +4,3% anual por encima de su benchmark:

Rentabilidad Indexa Fondos 01/2016 - 06/2017 vs benchmark (Inverco)

Por tanto, la diferencia de rentabilidad con el Benchmark desde que empezamos la gestión de las carteras se encuentra por encima de las expectativas.

Dicho esto, algunos clientes han cuestionado la baja rentabilidad de las carteras especialmente si se compara con la evolución del Ibex 35, que ha subido un 11,7% en el primer semestre del año.

Hay 2 razones principales por las que nuestras carteras no han aportado tanta rentabilidad como una cartera centrada en renta variable española:

  1. El dólar: los mercados globales de renta variable han subido menos que acciones españolas. En particular, como se puede observar en la tabla arriba, el fondo europeo ha subido un 6,8%, el fondo de emergentes ha subido un 9,3% mientras que el fondo de acciones de Estados Unidos ha subido solamente un 0,8%, debido a la depreciación del USD del 8,3% contra el EUR.
  2. Los bonos: los bonos han tenido rentabilidades bajas entre el +0,1% (bonos corporativos) y -1,7% (bonos ligados a la inflación) en el semestre.

Ahora bien, hay que recordar que esta comparativa está sesgada y que el riesgo de invertir en una cartera centrada en acciones españolas es muy superior al de invertir en una cartera diversificada por geografía y clase de activo.

Ratio de Sharpe de las carteras de fondos

Incluimos a continuación una comparativa de la rentabilidad corregida por riesgo de las carteras utilizando el ratio de Sharpe (que es igual a la rentabilidad dividida por la volatilidad):

Ratio de Sharpe Indexa Fondos 01/2016 - 06/2017 vs Benchmark (Inverco)

Se puede observar que en el año y medio que llevamos operando hemos conseguido obtener entre 2 y 8 veces más rentabilidad ponderada por riesgo que los índices de referencia.

Planes de pensiones

Con respecto a los planes de pensiones, en el primer semestre de 2017 la rentabilidad de nuestras carteras se ha situado entre un +0,5% y un +3,3%:

  • +0.5% para la cartera de menor riesgo (perfil 1/10)
  • +3,3% para la cartera de mayor riesgo (perfil 10/10)

Rentabilidad Indexa Pensiones 1er semestre 2017 vs Benchmark (Inverco)

* Benchmark: los índices de referencia son los índices de planes de pensiones de renta fija mixta (para las carteras 1 a 4), de renta variable mixta (para las carteras 5 a 8) y de renta variable (para las carteras 9 y 10) calculados por Inverco (la asociación española de instituciones de inversión colectiva y fondos de pensiones). Son los índices que mejor representan la rentabilidad media de los planes de pensiones españoles. Recuerda que las rentabilidades históricas no constituyen una garantía de rentabilidad futura.

En cuanto al benchmark* (índice de referencia) de las carteras, ha obtenido una rentabilidad entre +0,8% y +5,6%:

  • +0,8% para el Benchmark de las carteras 1 a 4,
  • +2,5% para el Benchmark de las carteras 5 a 8.
  • +5,6% para el Benchmark de las carteras 9 y 10

En la gráfica de arriba, se puede apreciar la diferencia de rentabilidad entre nuestras carteras de planes de pensiones y su benchmark respectivo. La diferencia se encuentra entre el rango de -2,6% para la cartera 9 y +0,6% para la cartera 4. En media, hemos perdido un 0,5% sobre la media de los planes de pensiones españoles de renta fija mixta, renta variable mixta y renta variable.

La razón de esta diferencia, que es especialmente pronunciada en los perfiles 9 y 10 (eliminando estos dos perfiles la diferencia media es de tan sólo -0,1%), es que los planes de pensiones en España tienen un enorme sesgo hacia inversiones en España (tanto en renta variable como en renta fija). Como hemos comentado anteriormente, la renta variable española ha tenido una rentabilidad muy elevada en lo que vamos de año.

Siempre conviene recordar también que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.

Si aún no tienes cuenta con Indexa Capital, puedes probar gratuitamente nuestro test de perfil inversor y ver qué cartera te recomendaríamos, con máxima diversificación, y con costes radicalmente bajos.

Los planes de pensiones de gestión activa han hecho perder poder adquisitivo a los ahorradores españoles


En septiembre 2016 publicamos el 1er estudio de “Rendimiento de los Fondos de Gestión Indexada y Activa en España (pdf)” y llegamos a observar que la gestión indexada ofrecía una rentabilidad de 2 a 5 veces superior a la rentabilidad de los fondos de inversión españoles.

Hemos querido realizar un estudio similar sobre los planes de pensiones en España para ver cuánto dinero habían dejado de ganar los ahorradores españoles en planes de pensiones españoles en la última década. Para ello hemos analizado la rentabilidad de todos los planes de pensiones que han existido en España entre 2006 y 2015, y la hemos comparado con la rentabilidad de sus índices de referencia (lo que ha hecho el mercado) en el mismo periodo.

Los resultados detallados están publicados en nuestro 1er Estudio de “Rendimiento de los Planes de Pensiones en España 2006-2015 (pdf)”.

Ilustración de los resultados

Rentabilidd acumulada Planes de Pensiones de Renta Variable Mixta (2006-2015)
A modo de ilustración, si hubieras invertido 100€ en 2005 en la media de los planes de pensiones de la categoría Renta Variable Mixta (la categoría con la que se comparan las carteras 5 a 10 de Indexa), en 2015 habrías obtenido 117€. Es decir, en 10 años habrías ganado apenas 17€, un 17% acumulado, equivalente a un 1,6% anual. Tu inversión ni siquiera habría cubierto la inflación acumulada en este periodo, que fue de 18,2%, por lo que realmente habrías perdido poder adquisitivo.

Si hubieras invertido los mismos 100€ en el índice de mercado de la categoría de Renta Variable Mixta, en 2015 habrías tenido 172,3€. Es decir, en 10 años habrías ganado un 72,3% acumulado o un 5,6% de rendimiento anual.

Comparamos este 5,6% de rentabilidad neta de la gestión indexada con el 1,6% de rentabilidad neta de la gestión activa: 4 puntos porcentuales de diferencia anual, 55 puntos de diferencia acumulada a 10 años. En 10 años, para 100€ invertidos, son 72€ de rentabilidad de la gestión indexada frente a 17€ de rentabilidad de la gestión activa: ¡la gestión indexada te habría dado 4,2 veces más!

Si comparamos otras categorías de planes de pensiones obtenemos resultados similares (ver tabla e ilustración a continuación):

Planes de pensiones
(rentabilidad)

Índice de Mercado
(rentabilidad)

Categoría

Anual

Total Anual

Total

Garantizados

2,5%

28,6% 4,9%

61,1%

Renta Fija Corto Plazo

1,4%

14,6% 2,3%

25,3%

Renta Fija Mixta

1,3%

13,4% 5,1%

65,0%

Renta Variable

2,2%

24,5% 4,1%

50,0%

Renta Variable Mixta

1,6%

17,0% 5,6%

72,3%

RF Largo Plazo

2,2%

24,8% 4,5%

55,1%

Rentabilidad media anualizada de los planes de pensiones y sus índices de mercado, por categoría (2006-2015)

¿De dónde viene la diferencia?

Básicamente de los altos costes de la gestión activa, de los conflictos de interés que tienen las gestoras de grupos bancarios y de las malas decisiones de los gestores. Esta es la conclusión a la que ya habían llegado muchos estudios previamente, y que confirma el 1er Estudio de “Rendimiento de los Planes de Pensiones en España 2006-2015” que acaban de presentar sus autores León Bartolomé Carreño y Unai Ansejo Barra (Indexa Capital).

Ya existían varios estudios del IESE como por ejemplo el de [Fernández y Campos, 2017] que comparaban la rentabilidad media de los fondos en España con sus índices de referencia. Este estudio de febrero 2017 observaba que entre 2001 y 2016 la rentabilidad media de los fondos de pensiones fue de 2,03% y que sólo tres planes de pensiones habían tenido una rentabilidad superior al IBEX 35 y a los bonos del Estado a 15 años.

En este nuevo estudio que presentamos ahora, por un lado se ha hecho una búsqueda del índice más representativo para cada categoría, y por otro, además de comparar rentabilidades, también analizamos las rentabilidades corregidas por riesgo utilizando varias medidas (alfa y ratio de Sharpe).

Consideramos que este nuevo análisis confirma los resultados de estudios anteriores y además aporta elementos diferenciadores que son relevantes para el inversor dado que puede comparar diferentes alternativas de inversión y tomar mejores decisiones prácticas.

La descripción de la metodología, los datos, los resultados y la bibliografía están disponibles en el estudio publicado.

Según Unai Ansejo, CEO de Indexa Capital y coautor del estudio:

“La baja rentabilidad de los planes de pensiones de gestión activa en España, y la ausencia de planes de pensiones indexados con bajos costes, es lo que nos ha motivado a crear los primeros planes de pensiones indexados con las comisiones más bajas del mercado. Con ello esperamos ofrecer a los inversores una rentabilidad entre tres y cuatro veces superior a la media del resto de planes de pensiones en España.”

Más información:

Sobre los autores:

Planes de pensiones de INDEXA: menos de la mitad de comisiones que ING Direct


En España las comisiones de los planes de pensiones eran tan altas que tuvieron que ponerles un máximo por ley. Este máximo es actualmente de 1,75%, que incluye comisiones de gestión y comisión de depositaria.

Frente a este 1,75% máximo, algunas entidades se han desmarcado y han posicionado sus planes de pensiones con “menos comisiones”. Es el caso de ING Direct, por poner un ejemplo, que ofrece sus Planes NARANJA con unas comisiones de 1,25%. Efectivamente 1,25% es menor que 1,75%, pero siguen siendo unas comisiones muy altas…

Por ello, frente a la imposibilidad de encontrar planes de pensiones indexados y con comisiones realmente bajas en España, decidimos lanzar nuestros propios planes de pensiones INDEXA (prueba nuestro test de perfil), en colaboración con Caser (para la gestión) y Cecabank (depositaria). Nuestros planes tienen una comisión total de 0,60%, menos de la mitad de las comisiones de los planes de ING Direct, 0,65 puntos porcentuales menos comisiones cada año.

Comparativa plan ING Direct vs Indexa 2016-12-09

Esta diferencia de comisiones puede suponer un ahorro muy importante:

Por ejemplo si este año aportas 8.000€ a un plan de pensiones que tuviera una rentabilidad hipotética de 5% a 20 años, tendrías 21.226€ al final de 20 años.

Si aportas estos mismos 8.000€ a un plan de pensiones con una rentabilidad 0,65 puntos porcentuales más alta (menos costes = más rentabilidad, 5,65% en este ejemplo), al final de los 20 años tendrías 24.014€.

8.000€, con rentabilidad esperada 5,65% (0,65% menos comisiones) y 20 años = 2.788€ más para ti.

Sólo sobre tu aportación de un año la diferencia a 20 años acaba siendo de 2.788€. Si aportas durante varios años la diferencia acabará siendo mucho mayor.

Con los planes de pensiones de INDEXA tendrás menos costes, y más rentabilidad para tu ahorro.

Y más ventajas:

  • A partir de 50€: puedes abrirte una cartera de planes de pensiones con nosotros a partir de 50€.
  • Con el diferimiento de impuestos que permiten los planes de pensiones: deduces tus aportaciones de tu próxima declaración de la renta y pospones el impuesto a cuando rescates tu plan de pensiones en el futuro.
  • Podrás rescatarlo a los 10 años: podrás disponer anticipadamente del importe de capital correspondiente a aportaciones realizadas con al menos diez años de antigüedad.

Cómo contratar los planes de pensiones de Indexa

Si ya eres cliente de Indexa

Puedes entrar en tu zona privada, elegir la opción ”Abrir plan de pensiones” y seguir con el proceso (5 minutos).

Si aún no eres cliente

Te invitamos a responder a nuestro test de perfil inversor (2 minutos) para ver con toda transparencia qué servicio te podemos ofrecer y contratar el servicio.

Traspaso de un plan de pensiones


En este post explicamos cómo traspasar (“trasladar” es el término exacto) tu plan de pensiones a Indexa Capital para empezar a pagar un 78% menos costes y comisiones que con los bancos y conseguir más rentabilidad (o menores pérdidas) para tus ahorros a largo plazo. Más información a continuación…

1. Test de perfil

Para empezar te invitamos a responder a este breve test de perfil inversor (2 minutos). Con estas 10 preguntas te podremos recomendar una cartera mixta de nuestros 2 planes de pensiones, acciones y bonos, adaptada a tu situación actual. Estas carteras van desde un 10% de acciones (renta variable) para el perfil 1/10 hasta un 100% de acciones para el perfil 10/10.

2. Información de costes y expectativas de rentabilidad

Después del test, te mostramos los costes detallados, de media un 78% más bajos que los costes de los bancos, y las expectativas de rentabilidad de la cartera de planes de pensiones que te ofrecemos. Nuestros planes de pensiones invierten exclusivamente en fondos indexados (ETF’s) de gestoras de primer nivel como Vanguard, iShares, Amundi, State Street Global Advisors,, … y con costes radicalmente bajos. Ofrecemos los planes de pensiones indexados con menores comisiones del mercado: tan sólo 0,50% de comisión de gestión y 0,10% de comisión de custodia al año. Y ya sabes, con menos costes, más rentabilidad.

3. Alta como cliente

Si te apetece probar nuestro servicio, podrás darte de alta y contratar nuestros planes de pensiones. Son planes de pensiones traspasables, gestionados por Caser, depositados en Cecabank y asesorados por Indexa Capital. Somos una Agencia de Valores autorizada y supervisada por la CNMV.

4. Traspaso

Aunque tu gestora actual no te lo facilite, solicitar un traspaso de tu plan de pensiones es muy fácil: sólo necesitarás el nombre de la gestora y el nombre del plan que tienes contratado con ella. No hace falta que te pongas en contacto con tu gestora: los traspasos se solicitan en destino. Nos lo solicitas online, en el proceso de alta, y nos encargamos del resto.

Puedes traspasar uno o varios planes, y cada traspaso puede ser parcial o total. En todo caso los traspasos son gratuitos, por ley.

Transcurridos 2 ó 3 semanas, que es lo que suelen tardar los traspasos en ejecutarse, tendrás tu plan traspasado a Indexa Capital y gestionaremos tu ahorro con una cartera de planes de pensiones invertidos en fondos indexados, con diversificación global y con comisiones radicalmente bajas.

5. Cómo contratar los planes de pensiones de Indexa

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Ventajas e inconvenientes de invertir en un plan de pensiones


1. La ventaja fiscal de invertir en un plan de pensiones

La principal ventaja de invertir en un plan de pensiones es su atractiva fiscalidad: puedes deducir tus aportaciones, hasta cierto límite, de tu base imponible general. Por ejemplo, un cliente con un IRPF marginal de 40% que aporta 8.000€ reduce el pago de su impuesto en 3.200€.

¿Habrías ganado 3.200€ entonces sólo con invertir en un plan de pensiones? No del todo. Cuando rescatarás tu plan más en adelante, en 10 años o cuando te jubiles por ejemplo, tendrás que tributar sobre el importe que rescatarás, al tipo marginal de IRPF que tengas en ese momento. Entonces lo ideal es rescatar el plan cuando uno ya tiene pocos ingresos, y rescatarlo poco a poco, en forma de renta mensual (o de otra periodicidad). De esta manera es posible que puedas rescatarlo pagando un IRPF muy inferior a tu IRPF marginal actual.

La segunda ventaja es que mientras pospones el impuesto, pones el dinero a trabajar y puedes ganar cierta rentabilidad sobre el impuesto que has conseguido posponer.

De esta manera la ventaja es doble:

  1. Pospones el impuesto a un momento cuando tendrás un IRPF más bajo
  2. Mientras tanto el impuesto pospuesto te va generando una rentabilidad

Planes de pensiones Indexa Capital

2. Nada es gratis: la poca liquidez de los planes de pensiones

Como todo en la vida, nada es gratis. Las ventajas de los planes de pensiones conllevan un inconveniente: una menor liquidez. El dinero que inviertes en tu plan de pensiones no es líquido. No lo puedes recuperar cuando quieras. Hay que cumplir alguna de las condiciones para poder rescatar tu inversión como por ejemplo que te hayas jubilado (o fallecimiento, paro de larga duración o incapacidad laboral). También existe la posibilidad de hacer líquidas aquellas aportaciones hechas hace más de 10 años (para aportaciones a partir de 2016).

3. El problema de la baja rentabilidad de los planes de pensiones, hasta ahora

El problema en España es que los bancos y las gestoras de planes de pensiones han ofrecido hasta ahora productos con una rentabilidad lamentable. De media un 1,4% de rentabilidad anual en los 15 últimos años. ¡Menos que la inflación!

Las principales razones de esta bajísima rentabilidad media, son los conflictos de interés, los altos costes y las comisiones ocultas, que van directamente contra la rentabilidad del ahorrador. Hasta ahora, los planes de pensiones en España han sido enormes máquinas de generar negocio y comisiones para los bancos en perjuicio de los ahorradores.

El coste visible para el ahorrador, la comisión de gestión y la depositaría, están limitadas a un máximo del 1,50% y 0,25% respectivamente, pero además de estas comisiones hay muchos costes y otras comisiones ocultas para el inversor, como por ejemplo los costes de corretaje, de custodia, de cambios de divisas, la comisión gestión de ETF’s otros fondos en los que invierte el fondo de pensiones, de auditorias, los costes de las malas decisiones de gestión (alfa negativo), …

Con todo ello, estimamos que el coste real medio de los planes de pensiones en España ha sido de 3,47% en los últimos 15 años. ¡Son 3,47 puntos porcentuales de menor rentabilidad al año!, que equivalen a la diferencia de rentabilidad de los planes de pensiones con sus índices de referencia.

De 100€ invertidos, el inversor se queda con 1,4%, y el sistema financiero con 3,47%… Tu dinero no ha estado trabajando para ti, sino para los bancos. Hasta ahora.

4. La solución: planes de pensiones indexados y con comisiones radicalmente bajas

Para remediar el problema de la bajísima rentabilidad de los planes de pensiones, y ayudar a todos a poder invertir a largo plazo para su jubilación, hemos lanzado los planes de pensiones indexados con las comisiones más bajas en España.

Con Indexa, te podemos gestionar una cartera de planes de pensiones con un mix de acciones y bonos según tu edad y tu perfil inversor y con costes muy bajos: 0,50% de comisión de gestión, 0,10% de custodia, 0,17% de coste medio de los ETF’s en los que invierten los fondos, y una estimación de 0,01% de otros costes a medio plazo (corretajes, cambios de divisa). Total, en torno al 0,78% anual, 5 veces menos que la media de 3,47% del resto de planes de pensiones en España.

Con ello, y con los reajustes automáticos de carteras, estimamos poder ofrecer una rentabilidad 3,1 puntos porcentuales al año por encima de la rentabilidad media de los planes de pensiones. Nuestra estimación es que daremos 3 veces más rentabilidad que la media, y no lo haremos jugando a la bolsa, si no invirtiendo en fondos indexados, con máxima diversificación y mínimas comisiones.

Y ya sabes: menos costes, más rentabilidad.

5. Aportaciones de dinero o traspasos de planes de pensiones

Puedes aportar dinero a tu plan de pensiones en dinero, por domiciliación bancaria, o por traspaso de tu plan de pensiones desde otra entidad, gratuitamente.

6. Cómo contratar los planes de pensiones de Indexa

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Puedes entrar en tu zona privada, elegir la opción ”Abrir plan de pensiones” y seguir con el proceso (5 minutos).

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Lanzamos los planes de pensiones indexados con las comisiones más bajas del mercado


(Nota de prensa, Madrid 7 de noviembre 2016)

  • Indexa quiere revolucionar el panorama actual español de rentabilidades muy bajas, (1,40% de media anual entre 2000 y 2015), y ayudar a los españoles a afrontar el reto de la jubilación a base de bajar costes y comisiones, indexar las carteras y automatizar la gestión
  • Los ahorradores pueden acceder a partir de ahora a planes de pensiones con unos costes y comisiones 78% más bajos que la media en España
  • Los planes de pensiones que presenta Indexa ofrecen una rentabilidad adicional estimada (o menores pérdidas) de 3,1% al año por encima de lo que ofrecen los demás fondos de pensiones en España

Equipo Indexa - Octubre 2016

Indexa Capital lanza los primeros planes de pensiones en España que invierten exclusivamente en fondos indexados globales.

Con el lanzamiento de nuestros planes de pensiones, queremos revolucionar el panorama actual español de rentabilidades muy bajas. Esto es posible gracias a bajar costes y comisiones, indexar a los inversores y automatizar la gestión.

Los ahorradores, particulares residentes en España, pueden acceder a partir de ahora a planes de pensiones con unos costes 78% más bajos que la media en España. Los planes de pensiones que presentamos ofrecen una rentabilidad adicional estimada (o menores pérdidas) de 3,1 puntos porcentuales al año por encima de lo que ofrecen los demás fondos de pensiones en España.

Unai Ansejo (@uansejo), Fundador y CEO de Indexa Capital:

“Para Indexa Capital este nuevo lanzamiento supone seguir trabajando incansablemente en ofrecer a nuestros clientes el mejor producto con el mínimo coste posible, ya que la reducción de costes y la diversificación serán las principales fuentes de creación de valor para el inversor a largo plazo. Esto es posible gracias a construir nuestras carteras con una visión global, y con las tecnologías de construcción de carteras y de gestión de riesgos más avanzadas en la industria que se hayan probado eficaces.”

Nuestros nuevos planes de pensiones, “Indexa Más Rentabilidad Acciones” e “Indexa Más Rentabilidad Bonos”, son los planes de pensiones individuales disponibles para el público en España más baratos dentro de sus respectivas categorías (Renta Variable y Renta Fija a Largo Plazo). Esto es posible, principalmente, por dos razones: porque invierten exclusivamente en fondos indexados cotizados (ETF’s indexados), y porque están gestionados de forma automatizada, con lo que ahorran todos los costes que conlleva la gestión activa y no automatizada que encontramos en otros fondos de pensiones. Además, los ETF’s indexados en los que invierten ambos planes de pensiones son todos ellos de gestoras de primer nivel como Vanguard, Amundi, iShares, State Street Global Advisors, Lyxor y Nomura, y ofrecen una cartera con máxima diversificación internacional. Ambos planes están gestionados por Caser Pensiones y asesorados por Indexa.

Como cualquier plan de pensiones en España, se puede aportar cualquier importe sin mínimos hasta un máximo de 8.000€ al año y máximo 30% del rendimiento neto del trabajo y actividades económicas. También se pueden traspasar planes de pensiones desde otras entidades a los planes de Indexa.

Hasta ahora la gran ventaja de invertir en planes de pensiones era su fiscalidad: las aportaciones hasta 8.000€ al año son deducibles de los ingresos del trabajo en la declaración de la renta.

“En cuanto al principal inconveniente de los planes de pensiones hasta ahora era su escasa si no inexistente rentabilidad (de media un 1,4% de rentabilidad anual en España en los últimos 15 años según el estudio de Pablo Fernández et al, IESE, 2016), debida a los altos costes, el sesgo local, las comisiones ocultas y los conflictos de interés de la mayoría de las gestoras de fondos de pensiones en España.”, según Unai Ansejo, Consejero Delegado de Indexa Capital.

VENTAJAS DE INDEXA CAPITAL

MÁS RENTABILIDAD POTENCIAL: Gracias a las comisiones bajas, a la máxima diversificación internacional y a los reajustes automáticos. Los planes de pensiones de Indexa sólo invierten en fondos indexados cotizados (ETF’s indexados).

COMISIONES BAJAS: comisiones y costes radicalmente bajos, 5 veces más bajos que la media de los planes de pensiones en España (0,78% vs 3,47% de media en España). El coste medio de los planes de pensiones de Indexa Capital es de 0,78% todo incluido, que incluye los costes de los ETF’s (0,18%), la comisión de gestión (0,50% que se reparten Caser Pensiones por la gestión e Indexa Capital por el asesoramiento), el coste de la depositaría (0,10% de Cecabank).

GESTOR AUTOMATIZADO: La inversión, los reajustes automáticos, y la inversión de las nuevas aportaciones, están automatizados.

PERSONALIZADO: El perfil de la cartera de planes de pensiones se adaptará a la situación de cada cliente. Clientes más jóvenes tendrán un mayor peso en acciones que se irá reduciendo a medida que se acerca la jubilación.

CONFIANZA Y TRANSPARENCIA: El interés del cliente está por encima de todo, no existen comisiones ocultas ni letra pequeña. Además, Indexa Capital A.V., S.A.U. está autorizada y supervisada por la CNMV y los planes de pensiones de Indexa, gestionados por Caser Pensiones, están autorizados y supervisados por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.

CÓMO CONTRATARLOS

Si ya eres cliente: puedes contratar nuestros planes de pensiones desde tu zona privada, con el enlace “Abrir otra cuenta” abajo a la derecha. Después de actualizar tu test de perfil, podrás acceder a la información completa sobre los planes, sus costes y sus expectativas de rentabilidad, y a continuación podrás contratarlos.

Si aún no eres cliente: puedes responder a un breve test de perfil (2 minutos). A continuación, podrás acceder a la información completa sobre los planes, sus costes y sus expectativas de rentabilidad, y a continuación podrás contratarlos.

Una vez abierta la cuenta, el cliente podrá definir cuánto dinero desea aportar y con qué periodicidad, definir los beneficiarios del plan, o trasladar a Indexa un plan de pensiones de otra entidad. A partir de ese momento, Indexa gestionará el mix de planes de pensiones propuesto, de manera que este siempre esté en consonancia con su perfil de inversión (ej. si el cliente tiene un perfil de inversión conservador, con tan solo un 30% en renta variable y esta sube mucho pasando a suponer un 40% de su cartera, Indexa capital reducirá su exposición a la misma para revertir su cartera a su perfil de inversión original).

MAS INFORMACIÓN

Ver preguntas frecuentes de los planes de pensiones de Indexa.

DETALLE DEL CÁLCULO DE 78% MENOS COSTES Y COMISIONES y 3,1% MÁS RENTABILIDAD ESTIMADA

Según el estudio de Pablo Fernández et al (IESE, 2016), la rentabilidad de los Fondos de Pensiones en España de renta variable mixta entre 2000 y 2015 fue de un 1,40%, mientras que la rentabilidad del índice comparable (50% MSCI World y 50% índice Merryl Lynch de Renta fija Europea) rentó un 4,87%. Por tanto, la rentabilidad de los planes de pensiones ha sido de 3,47 puntos porcentuales inferior a su índice de referencia, ¡al año!

Indexa Capital te ofrece la rentabilidad de los índices, positiva o negativa, menos un 0,78% de media.

En base a este estudio, la rentabilidad esperada adicional de Indexa es de 2,69 puntos porcentuales al año (igual a la diferencia entre el 3,47% de los fondos y 0,78% de Indexa).

Por otra parte, según el estudio de Swensen los reajustes automáticos de carteras aumentan la rentabilidad de media en 0,4 puntos porcentuales al año.

Sumamos la rentabilidad adicional de 2,69% por reducción de costes y de 0,4% por reajustes, y estimamos que la rentabilidad adicional de Indexa será de un +3,1% anual o de +115% a 25 años frente la media de los planes de pensiones. Recuerda que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras y que los inversores reales pueden experimentar resultados diferentes a los mostrados.