Comparativa de los gestores automatizados europeos 2022

Como venimos haciendo desde 2018 en nuestras comparativas de gestores automatizados europeos, hemos aprovechado el verano para actualizar nuestra comparativa de gestores automatizados independientes europeos. Como en años anteriores, nos centramos en los actores independientes, que no pertenecen a un grupo bancario o asegurador, para los cuales comparamos el volumen de activos gestionados, la financiación recibida hasta la fecha, la eficiencia en capital y los costes totales del servicio para el cliente.

Empresas incluidas este año:

  • Mantenemos a Moneyfarm, líder en Italia y también activo en el Reino Unido y Alemania, Lysa, líder en Suecia y también activo en Dinamarca y Finlandia, Yomoni, líder en Francia, e Indexa, líder en España y también activo en Bélgica.
  • Mantenemos a Scalable Capital, líder en Alemania, a pesar de que ya no publique su volumen gestionado (el volumen que publican incluye el volumen comercializado por su bróker, que está comercializado, pero no gestionado).
  • Quitamos a Nutmeg, que ha dejado de ser independiente desde que fue adquirido por JP Morgan en junio 2021.

Si miramos la evolución de los activos gestionados a lo largo de los últimos años, los que más crecen son Lysa (+127% en 2021, fuente Morningstar), Yomoni (+115% en 2021, fuente Yomoni), Indexa (+105% en 2021) y Scalable (+100% en los 12 últimos meses, fuente Scalable).

La siguiente gráfica muestra la evolución de los activos bajo gestión, o AUMs (Assets Under Management) a lo largo de los últimos años según los datos comunicados por las empresas en medios o en su página web corporativa:

  • 10.000 M€ Scalable (16/08/2022, que incluyen también el volumen comercializado por el broker), desde 2015
  • 2.964 M€ Moneyfarm (25/08/2022), desde 2011
  • 1.735 M€ Lysa (31/08/2022), desde 2017
  • 1.454 M€ Indexa (31/08/2022), desde 2015
  • 687 M€ Yomoni (31/12/2021), desde 2016

En cuanto a financiación, los que más capital han necesitado para su desarrollo hasta la fecha son Scalable (266 M€), Moneyfarm (166 M€), Yomoni (17 M€), Lysa (43 M€, fuente: Lysa) e Indexa (3 M€, fuente: Indexa).

La siguiente gráfica ilustra los activos totales gestionados en azul, y la financiación total recibida hasta la fecha en naranja:

Como se puede observar, hay una diferencia importante entre la financiación recibida por las distintas empresas, desde 3,3 millones de euros Indexa hasta los 266 millones de euros de Scalable o los 166 millones de euros de Moneyfarm. Para compararlo, miramos la eficiencia en el consumo del capital, dividiendo los activos gestionados por la financiación recibida:

En eficiencia en capital, Indexa es el líder europeo con mucha ventaja: 441 M€ gestionados por M€ invertido, seguido de Yomoni y Lysa (40), Scalable (38) y Moneyfarm (18). Para nosotros es importante ser eficientes en capital porque es lo que nos permite, a su vez, ofrecer costes más bajos a nuestros clientes.

En el caso de Indexa, ser los más eficientes en capital nos ha permitido ser el primer gestor automatizado independiente en llegar a rentabilidad, desde finales de 2019, lo que a su vez nos permite seguir bajando nuestras comisiones de forma sostenible a largo plazo.

En la siguiente gráfica, podemos observar la evolución de los ingresos de las empresas comparadas (líneas continuas) y las pérdidas de cada empresa (líneas intermitentes), en millones de euros. Como se puede observar, sólo Indexa está en beneficios. Tanto Scalable como Moneyfarm y Lysa perdían bastante en 2020, entre un euro de pérdidas por cada euro facturado (Scalable) y tres euros de pérdidas por cada euro facturado (Lysa). Yomoni no sale en la imagen porque no hemos conseguido encontrar sus cuentas desde 2018. En caso de que las publiquen, actualizaremos la imagen. En cuanto a los datos de 2021, de momento sólo los de Indexa están publicados.

Es nuestro círculo de éxito: menos comisiones, más rentabilidad para nuestros clientes, mayor crecimiento en volumen, lo que nos permite seguir bajando nuestras comisiones, seguir ofreciendo una mayor rentabilidad a nuestros clientes, …

Siguiendo esta estrategia de crecer aportando cada vez más valor a nuestros clientes, esperamos convertirnos, en los próximos años, en la gestora independiente más grande en España y en el gestor automatizado independiente más grande en Europa y top 3 a nivel mundial. ¡Gracias por acompañarnos en este camino!

Si ya eres cliente, recuerda que puedes invitar a tus amigos y familiares y que ambos tendréis un descuento de comisiones en vuestra cartera de fondos.

Si aún no tienes tu cuenta con nosotros: prueba responder a nuestro breve test de perfil inversor para ver qué cartera te gestionaríamos.

Nuestro fondo Indexa RV Mixta Internacional 75 cumple tres años

Hace tres años lanzábamos nuestro primer fondo de fondos indexados, el fondo Indexa RV Mixta Internacional 75 FI (ISIN nº ES0148181003), administrado por Renta 4 y subgestionado por Indexa. El objetivo era atender a algunos clientes que prefieren invertir en un fondo de fondos en lugar de en una cartera de fondos, personas jurídicas, clientes residentes fuera de la Unión Europea y clientes que quieren empezar a invertir un importe menor que la inversión mínima en nuestras carteras de fondos.

El modelo de gestión es esencialmente el mismo (diversificación global con mínimos costes), con un 75% de acciones y un 25% de bonos, equivalente a una cartera 9 en Indexa.

Ahora que el fondo ha cumplido su tercer año, podemos sacar un nuevo balance.

Segundo fondo más rentable de su categoría en apenas 3 años

Nuestra propuesta de menores costes y con ello una mayor rentabilidad (o menores pérdidas) ya está dando sus frutos. En los últimos tres años, del 30 de abril de 2019 al 30 de abril de 2022, nuestro fondo ha obtenido una rentabilidad acumulada de 23,7% (7,35 % anual), siete veces más que la media ponderada de su categoría que ha sido de 3,6% en el mismo periodo (1,2% anual, Renta Variable Mixta Internacional de Inverco, la asociación española de gestoras de fondos de inversión). En tres años, nuestro fondo ya es el nº2 más rentable de los 189 fondos que existían en su categoría en abril 2019.

Por sus menores costes, confiamos que se mantendrá entre los más rentables de su categoría a largo plazo.

En la siguiente imagen se puede observar la rentabilidad de los 186 fondos actuales de la categoría. Cada barra del histograma es un fondo, desde el fondo con mayor rentabilidad a la izquierda (el fondo Patrisa, ISIN ES0168812032, gestionado por Renta 4, con una rentabilidad de +30% en los 36 últimos meses), hasta el fondo con mayores pérdidas a la derecha (fondo Gestión Boutique III / Neo Activa gestionado por Andbank, con pérdidas acumuladas de -31% en los 36 últimos meses). Nuestro fondo, Indexa RV Mixta Internacional 75 es el segundo por la izquierda, en azul en la imagen.

La cartera del fondo sigue siendo la misma que cuando lo estrenamos hace tres años, y consiste básicamente en 75% de acciones globales y 25% de bonos globales:

4 estrellas Morningstar

Al cumplir tres años, nuestro fondo ha recibido por primera vez un rating de Morningstar, de momento de 4 estrellas. La firma de información de mercados Morningstar actualiza este rating todos los meses en base a la rentabilidad y a la volatilidad de los fondos a lo largo de los 36 últimos meses. Nuestro fondo Indexa RV Mixta Internacional 75 está categorizado por Morningstar como “asignación agresiva en euros” (fondos con 70% a 90% de acciones) y a pesar de tener menos acciones que la media de la categoría (75% vs. 79%), ya está entre los fondos con mayor rentabilidad ajustada por riesgo de su categoría. Las 5 estrellas corresponden al top 10% y las 4 estrellas corresponden a los siguientes 22,5% con mayor rentabilidad ajustada por riesgo (ver ficha del fondo Indexa RV Mixta Internacional 75 en Morningstar).

Volumen gestionado y carne en el asador (skin in the game)

En cuanto a volumen gestionado, el fondo ya ha alcanzado los 7,9 millones de euros, de 794 partícipes (a cierre de abril 2022), de los cuales más de 3 millones de euros han sido aportados por los gestores y socios de Indexa. Tenemos skin in the game, hemos puesto nuestra propia carne en el asador.

Unos costes totales de 0,70% que seguirán bajando conforme crezca el fondo

En cuanto a costes, tras bajar la comisión de gestión del fondo a 0,33% (vs. 0,34% en 2021) el pasado 01 de enero 2022, estimamos que los costes totales del fondo están ahora en 0,66% (vs. 0,71% en 2020):

  • 0,330% de comisión de Renta 4 Gestora SGIIC (que incluye la comisión de subgestión de Indexa Capital)
  • 0,100% de comisión de depositaria de Renta 4 Banco
  • 0,119% de coste medio de los ETFs en los que invierte el fondo
  • 0,113% (vs. 0,15% en 2020) de otros costes estimados el segundo año (auditoría, tasas CNMV, corretaje, …) cuyo porcentaje seguirá bajando conforme crezca el volumen del fondo

Con gastos corrientes de 0,64% en 2021 (que no incluyen los gastos de transacciones, como corretaje o cobertura de divisas) y gastos totales de 0,67% (que incluyen todos los costes), es probablemente el fondo de renta variable mixta internacional con los costes totales más bajos en España.

Probablemente más fondos de fondos Indexa en los próximos años

Teníamos pensado lanzar más fondos una vez nuestro fondo de fondos llegara a los 8 millones de euros de patrimonio, pero por temas de optimización de costes de la gestora de los fondos hemos tenido que aumentar este umbral a los 20 millones de euros. Nuestra intención es lanzar más fondos de fondos, empezando con uno de 100% acciones, cuando el primer fondo haya alcanzado este umbral. Seguiremos informando.

Disponible en Renta 4 y en otros comercializadores

Nuestra recomendación sigue siendo que contrates una cartera de fondos con Indexa, pero si por alguna razón no tuvieras acceso a nuestras carteras de fondos o en caso de preferir invertir en nuestro fondo de fondos, podrás encontrarlo y contratarlo de momento en Renta 4,  MyInvestor y Tressis.

Está pensado especialmente para los siguientes casos

  • Empresas o personas jurídicas que prefieren invertir en un fondo de fondos en lugar de en una cartera de fondos
  • Clientes con menos de 3.000 €, que todavía no tienen el importe mínimo para contratar una cartera de fondos con Indexa
  • Clientes de plataformas de fondos que prefieren contratar nuestra gestión vía un fondo en lugar de delegarnos la gestión de una cartera
  • Clientes de Indexa que desean tener parte de sus inversiones fuera de Indexa (gestionamos las inversiones del fondo pero no tenemos los datos de los partícipes en el fondo, sólo los tiene la gestora, Renta 4)
  • Clientes residentes fuera de la Unión Europea, Reino Unido o Suiza que no pueden contratar una cartera de fondos con Indexa, sí pueden abrirse una cuenta en un bróker en España y contratar nuestro fondo de fondos (ej. Renta 4 Banco abre cuenta para residentes de la mayoría de los países del mundo)

Nuevos límites de aportaciones a planes de pensiones en 2022

Los Presupuestos Generales del Estado para 2022 (pdf), recientemente aprobados por el Congreso y por el Senado (28/12/2021), incluyen en su artículo 59, punto Dos (ver texto al final del artículo), una reducción a 1.500€ del límite de aportaciones individuales a planes de pensiones a partir de 2022 (en lugar de 2.000 € en 2021 y 8.000 € hasta 2020).

A continuación detallamos los principales cambios.

El límite de aportaciones a planes individuales baja a 1.500€ al año

El límite de aportaciones individuales a planes de pensiones que ya había bajado de 8.000 € en 2020 a 2.000 € en 2021, se ve reducido de nuevo, a 1.500 € a partir de 2022. A destacar que este nuevo límite afecta al producto de los planes de pensiones independientemente del lugar de residencia del contribuyente, incluso a los residentes en el País Vasco y en Navarra que aporten a planes de pensiones. Sin embargo, los residentes en el País Vasco pueden seguir aportando hasta 5.000 € anuales a planes de EPSV individuales (ver abajo).

Contra este máximo de 1.500 € van las aportaciones a planes de pensiones individuales, las aportaciones del trabajador a planes de pensiones de empleo que superen las aportaciones de la empresa y las aportaciones de la empresa a planes de empleo que deriven de una decisión del trabajador. «Que deriven de una decisión del trabajador» es una novedad que tenemos pendiente de aclarar con hacienda.

Reducimos la inversión mínima en carteras de planes de pensiones a 1.500 €

En consecuencia, bajamos de 2.000 € a 1.500 € la inversión mínima en nuestras cuentas de planes de pensiones, a partir del 01/01/2022, para permitir que un cliente empiece a invertir aportando el máximo anual de 1.500 €. En caso de querer empezar invirtiendo un importe menor, recomendamos contratar nuestros planes de pensiones en otras entidades que los comercializan, sin nuestra gestión de cartera, y traspasarlos a Indexa una vez se haya alcanzado el mínimo de 1.500 € para que podamos gestionar tu cartera de planes de pensiones.

El mínimo de inversión en las carteras de fondos y de planes de EPSV se mantiene en 3.000 €.

El límite de aportaciones empresariales a planes de empleo sube a 8.500 €

El máximo de contribuciones empresariales a planes de pensiones de empleo sube de 8.000 € en 2021 a 8.500 € en 2022, y máximo un 30% de los rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas del partícipe. Este límite incluye las contribuciones empresariales y del trabajador siempre por importe igual o inferior a la respectiva contribución empresarial.

Las aportaciones del trabajador que superen las aportaciones de la empresa o que deriven de una decisión del trabajador, irán contra su límite individual de 1.500 € al año.

El límite conjunto de aportaciones a planes de pensiones se mantiene en 10.000 €

El máximo de contribuciones totales anuales se mantiene en 10.000 € por partícipe al año, incluyendo hasta 8.500 € de contribuciones empresariales y hasta 1.500 € de contribuciones individuales a planes de pensiones de empleo y/o individuales, siempre que las aportaciones totales se mantengan debajo del 30% de los rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas del partícipe.

Para residentes fiscales en el País Vasco

Pueden seguir aportando como antes: hasta 5.000 € a planes de EPSV individuales, hasta 8.000€ a planes de EPSV de empleo, y hasta 12.000€ de límite conjunto.

En caso de aportar a planes de pensiones en lugar de planes de EPSV, se les aplica en los planes de pensiones los mismos límites que para los demás partícipes de planes de pensiones: hasta 1.500 € de aportaciones a planes de pensiones individuales, hasta 8.500 € de aportaciones a planes de empleo, y hasta 10.000 € de aportaciones conjuntas.

Plan de pensiones de empleo Indexa Empleo

Con estos cambios, los planes de pensiones de empleo se hacen cada vez más atractivos. Por ello, desde 2020, ofrecemos nuestro plan de empleo indexado, personalizado (ciclo de vida), con diversificación global y bajas comisiones, Indexa Empleo. Lo pueden contratar online las empresas, los autónomos societarios (autónomos con nómina con la empresa) y los autónomos empleadores (autónomos con trabajadores en nómina). La normativa actual aún no permite a la mayoría de los autónomos, no societarios y no empleadores, contratar un plan de empleo, pero se espera que el proyecto de pensiones de empleo de promoción pública (PPEPP, o “planes de empleo simplificados”) corrija esta anomalía y permita también a todos los autónomos contratar un plan de empleo en el futuro.

Aportaciones para cónyuges, discapacitados y deportistas profesionales

El resto de los límites de aportaciones máximas no se modifican (1.000 € para el cónyuge y 24.250 € para personas con discapacidad y deportistas profesionales)

Reducción automática de las aportaciones periódicas actuales que superaban este límite

En los próximos días, antes del 01/01/2022, reduciremos automáticamente las aportaciones periódicas de nuestros clientes que superaban el límite de 1.500 € anuales para adaptarlas a la nueva legislación, y les informaremos de ello por email para que puedan revisar, modificar o cancelar su aportación periódica si lo desean. Lo podrán hacer desde su área privada \ Elegir su cuenta de pensiones \ Aportaciones \ Aportación periódica. Las aportaciones mensuales que antes tenían un máximo de 166 € (2.000 € anual), se reducirán a máximo 125 € (1.500 € anual), las trimestrales a 375 €, las semestrales a 750 € y las anuales a 1.500 €.

Preguntas frecuentes

Para más información, puedes consultar nuestras preguntas frecuentes:

Por favor no dudes en avisarnos si tienes cualquier duda, contactando con nosotros o escribiendo tu comentario abajo.

Si aún no tienes una cartera de planes individuales con nosotros, no dudes en responder a nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) para ver qué cartera te ofrecemos.

Si estás interesado en nuestro plan de pensiones de empleo, puedes consultar nuestras preguntas frecuentes y si representas a la empresa, puedes contratarlo online.

 

Artículo 59 de los Presupuestos Generales del Estado 2022

«Artículo 59. Límites de reducción en la base imponible de las aportaciones y contribuciones a sistemas de previsión social.

Con efectos desde 1 de enero de 2022 y vigencia indefinida, se introducen las siguientes modificaciones en la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y de modificación parcial de las leyes de los Impuestos sobre Sociedades, sobre la Renta de no Residentes y sobre el Patrimonio:»

El punto Dos de este artículo 59 de los presupuestos es el que afecta al límite de aportaciones a planes de pensiones:

«Dos. Se modifica el apartado 1 del artículo 52, que queda redactado de la siguiente
forma:

1. Como límite máximo conjunto para las reducciones previstas en los apartados 1, 2, 3, 4 y 5 del artículo 51 de esta Ley, se aplicará la menor de las cantidades siguientes:
a) El 30 por 100 de la suma de los rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas percibidos individualmente en el ejercicio.
b) 1.500 euros anuales.

Este límite se incrementará en 8.500 euros, siempre que tal incremento provenga de contribuciones empresariales, o de aportaciones del trabajador al mismo instrumento de previsión social por importe igual o inferior a la respectiva contribución empresarial.

A estos efectos, las cantidades aportadas por la empresa que deriven de una decisión del trabajador tendrán la consideración de aportaciones del trabajador.

Las aportaciones propias que el empresario individual realice a planes de pensiones de empleo o a mutualidades de previsión social, de los que, a su vez, sea promotor y, además, partícipe o mutualista, así como las que realice a planes de previsión social empresarial o seguros colectivos de dependencia de los que, a su vez, sea tomador y asegurado, se considerarán como contribuciones empresariales, a efectos del cómputo de este límite.

Además, 5.000 euros anuales para las primas a seguros colectivos de dependencia satisfechas por la empresa.» 

Comparativa de los gestores automatizados europeos 2021

Como venimos haciendo desde hace unos años en nuestras comparativas de gestores automatizados europeos, hemos aprovechado el inicio del nuevo año escolar para actualizar nuestra comparativa de gestores automatizados independientes europeos. Como en años anteriores, nos centramos en los actores independientes, que no pertenecen a un grupo bancario o asegurador, para los cuales comparamos el volumen de activos gestionados, la financiación recibida hasta la fecha, la eficiencia en capital y los costes totales del servicio para el cliente.

Empresas incluidas este año:

  • Añadimos a la comparativa a Lysa, el gestor automatizado independiente líder en Suecia, también activo en Dinamarca, Noruega y próximamente Alemania.
  • Incluimos a Nutmeg (Reino Unido) por última vez, porque está en proceso de adquisición por JP Morgan y pronto dejará de ser independiente.
  • Mantenemos a Scalable Capital, líder en Alemania y también activo en Austria y Reino Unido, Moneyfarm, líder en Italia y también activo en el Reino Unido y Alemania, Indexa, líder en España y también activo en Bélgica y Yomoni, líder en Francia.

Si miramos la evolución de los activos gestionados a lo largo de los últimos años, los que más crecen son Lysa (estimado +180% último año, fuente: fondos de Lysa en Morningstar), Indexa (+120% en los 12 últimos meses) y Nutmeg (estimado +90% en los 12 últimos meses).

La siguiente gráfica muestra la evolución de los activos bajo gestión, o AUMs (Assets Under Management) a lo largo de los últimos años según los datos comunicados por las empresas en medios o en su página web corporativa:

En cuanto a financiación, los que más capital han necesitado para su desarrollo hasta la fecha son Scalable (266 millones de euros, M€), aunque es cada vez menos comparable con los demás porque una gran parte está probablemente destinada a su nueva línea de negocio de corretaje de bolsa, Nutmeg (146 M€), Moneyfarm (116 M€), Yomoni (17 M€), Lysa (11 M€, fuente: Lysa) e Indexa (3,3 M€, fuente: Indexa).

La siguiente gráfica ilustra los activos totales gestionados en azul, y la financiación total recibida hasta la fecha en naranja:

Como se puede observar, hay una diferencia importante entre la financiación recibida por las distintas empresas, desde 3,3 millones de euros Indexa hasta 146M€ Nutmeg o 266 M€ Scalable. Para compararlo, miramos la eficiencia en el consumo del capital, dividiendo los activos gestionados por la financiación recibida:

Nota: no hemos incluido Scalable Capital en esta gráfica porque no sabemos cuánto de los 266M€ invertidos han ido al negocio de corretaje y cuanto al negocio de gestión. De incluirlo en la comparativa, su ratio sería de 11 M€ gestionados por M€ invertido, el más bajo, pero no nos parece que sería un dato representativo.

En eficiencia en capital, Indexa es el líder europeo con mucha ventaja: 344 M€ gestionados por M€ invertido, seguido de Lysa (129), Nutmeg (28), Yomoni (24) y Moneyfarm (16). Para nosotros es importante ser eficientes en capital porque es lo que nos permite, a su vez, ofrecer costes más bajos a nuestros clientes.

Si comparamos los costes totales por los clientes con la eficiencia en capital, podemos observar cierta relación. Los gestores automatizados más eficientes en capital tienden a ofrecer costes más bajos a sus clientes:

En el caso de Indexa, ser los más eficientes en capital nos ha permitido ser el primer gestor automatizado independiente en llegar a rentabilidad, desde finales de 2019, lo que a su vez nos permite seguir bajando nuestras comisiones de forma sostenible a largo plazo.

Es nuestro círculo de éxito: menos comisiones, más rentabilidad para nuestros clientes, mayor crecimiento en volumen, lo que nos permite seguir bajando nuestras comisiones, seguir ofreciendo una mayor rentabilidad a nuestros clientes, …

Siguiendo esta estrategia de crecer aportando cada vez más valor a nuestros clientes, esperamos convertirnos, en los próximos años, en la gestora independiente más grande en España y en el gestor automatizado independiente más grande en Europa y top 3 a nivel mundial. ¡Gracias por acompañarnos en este camino!

Si ya eres cliente, recuerda que puedes invitar a tus amigos y familiares y que ambos tendréis un descuento de comisiones en vuestra cartera de fondos.

Si aún no tienes tu cuenta con nosotros: prueba responder a nuestro breve test de perfil inversor para ver qué cartera te gestionaríamos.

II Radiografía del inversor de gestión automatizada en España

Hace unas semanas alcanzamos los 800 millones de euros gestionados, con un crecimiento de más de 100% anual. Este dato nos confirma como el gestor automatizado independiente líder en España, con más volumen en carteras gestionadas que todos los demás gestores automatizados independientes en España juntos (fuente: cuentas anuales 2019 disponibles en la web de la CNMV) y el único con beneficios (fuente CNMV).

Por otra parte, ya somos más de 35 mil inversores los que confiamos en Indexa, más del doble que hace un año. En septiembre 2017, éramos 2.500 clientes, y publicamos nuestra I Radiografía del inversor en gestión automatizada en España. Ahora, apenas tres años y medio más tarde, somos 14 veces más que entonces. Aprovechamos la ocasión para volver a compartir datos sobre el perfil de nuestros clientes.

Hemos podido observar algunos cambios en este tiempo:

  • La edad media de nuestros clientes es más baja ahora que en 2017 (39% debajo de 35 años, vs. 33% en 2017),
  • El nivel de estudio es más diverso (77% de titulados superior, vs. 81% en 2017),
  • Más gran público (81% debajo de 100 mil euros de patrimonio líquido, vs. 77% en 2017),
  • Algo más femenino (23% de mujeres ahora, vs. 17% en 2017), y
  • Menos concentrado en la Comunidad de Madrid (32% ahora, vs. 41% en 2017).

Edad media de 39 años, 3 menos que en 2017

Nuestro cliente tiene de media 39 años. El 81% tienen entre 25 y 55 años. Destacar que en Indexa Capital el cliente más joven tiene menos de un año y sus padres le han abierto una cuenta de menor y el cliente con más edad tiene 98 años.

77% titulado superior

El 77,2% tienen un título superior, aunque también hay un grupo significativo con Bachiller, FP, BUP o Formación Especial (18,6%) o estudios primarios (3,9%). Este tipo de inversión está adoptado cada vez más por clientes de todos los niveles de estudios (el porcentaje de titulados superiores baja de 81% en 2017 a 77% en 2021).

La mayoría tiene menos de 100 mil euros en inversiones líquidas

Por patrimonio líquido (inversiones en fondos, acciones, depósitos, efectivo u otras inversiones líquidas), la mayoría tiene menos de 100 mil euros (81,2%), no necesariamente invertidos con Indexa. En el rango superior, el 1% de los clientes tienen un patrimonio líquido superior al millón de euros. El porcentaje de clientes por nivel de patrimonio es más o menos estable desde que empezamos nuestra actividad en 2015.

Programadores, menores de edad, ingenieros, jubilados, …

Entre los más de 35 mil inversores clientes de Indexa existe una enorme variedad de ocupaciones, aunque algunas destacan por encima del resto como los programadores informáticos (5,2% del total), los menores de edad (4,1%), ingenieros industriales (3,3%), jubilados (3,2%), otros médicos especialistas (2,7%), ingenieros en telecomunicaciones (2,5%), directores comerciales (2,0%), directores de tecnología de la información (1,9%), y otras 700 ocupaciones (75%).

51% de Madrid y Cataluña

Gran parte son de la Comunidad de Madrid (32,4%), Cataluña (18,4%), Comunidad Valenciana (9,7%), Andalucía (8,6%) y País Vasco (7,6%) y el resto son de todas las demás comunidades autónomas (23,2%). La dispersión geográfica está en aumento desde la radiografía anterior publicada por Indexa en 2017. De forma destacable suben Cataluña (+3 puntos porcentuales desde 2017), la Comunidad Valenciana y Andalucía (+2 puntos porcentuales cada una desde 2017).

Si ya tienes una cuenta con Indexa: formas parte de nuestros 35 mil clientes pioneros. Gracias por indexarte con nosotros y gracias por recomendarnos a tus amigos y familiares.

Si aún no eres cliente de Indexa: prueba responder a nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) y descubre qué cartera de fondos indexados o planes de pensiones te podemos ofrecer.

Nuevos límites de aportaciones a planes de pensiones en España a partir de 2021

Los presupuestos generales del Estado para 2021 (pdf), recientemente aprobados por el Congreso y por el Senado (22/12/2020), incluyen en su artículo 62, punto Dos, una reducción de los límites de aportaciones a planes de pensiones a partir de 2021:

«Con efectos desde 1 de enero de 2021 y vigencia indefinida, se modifica la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y de modificación parcial de las leyes de los Impuestos sobre Sociedades, sobre la Renta de no Residentes y sobre el Patrimonio:»

El punto Dos de este artículo 62 de los presupuestos es el que afecta al límite de aportaciones a planes de pensiones:

«Dos. Se modifica el apartado 1 del artículo 52, que queda redactado de la siguiente forma:

«Artículo 52. Límite de reducción.
1. Como límite máximo conjunto para las reducciones previstas en los apartados 1, 2, 3, 4 y 5 del artículo 51 de esta Ley, se aplicará la menor de las cantidades siguientes:
a) El 30 por 100 de la suma de los rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas percibidos individualmente en el ejercicio.
b) 2.000 euros anuales.
Este límite se incrementará en 8.000 euros, siempre que tal incremento provenga de contribuciones empresariales. […]»»

Actualización de la información en Indexa

Sobre el nuevo límite de 2.000€ para las aportaciones a planes de pensiones individuales en Territorio Común a partir de 2021 (en lugar de 8.000€ en 2020): ya hemos actualizado nuestra pregunta frecuente sobre las aportaciones a planes de pensiones.

Para residentes fiscales en España menos País Vasco y Navarra, a partir de 2021, el límite de aportaciones a planes de pensiones individuales se reducirá a 2.000€ al año, en lugar de 8.000€ en 2020, y máximo 30% de los rendimientos netos del trabajo, igual que en 2020. El límite de aportaciones a los planes de pensiones de empleo pasará a ser de 8.000€ y el límite conjunto de aportaciones a planes de pensiones individuales y de empleo pasará a ser de 10.000€.

Con ello, los planes de empleo ganarán un importante atractivo a partir de 2021 porque permitirán aportar en total hasta 10.000€ por contribuyente (hasta 8.000€ a planes de pensiones de empleo y 2.000€ a planes de pensiones individuales), en lugar de 8.000€ en 2021. Recuerda que desde el mes pasado, Indexa ofrece también un plan de pensiones de empleo con indexación, personalización, diversificación global y bajas comisiones.

Las aportaciones a planes de pensiones a favor del cónyuge pasan a ser de máximo 1.000€ al año a partir de 2021 (vs. 2.500€ en 2020).

Por lo visto el límite de aportaciones a planes de pensiones por parte de deportistas profesionales o a favor de personas con discapacidad no se modifica (hasta 24.250€).

*  Actualización 24/02/2021: según hemos podido consultar, parece confirmarse que el nuevo límite de 2.000€ se aplicaría en 2021 a la suma de las aportaciones individuales a planes de pensiones individuales y a las aportaciones del partícipe a planes de empleo, ya sean obligatorias o voluntarias, y que el límite de 8.000€ sólo se aplicaría a las contribuciones empresariales hechas por la empresa, no por los partícipes. Lo detallamos en los dos siguientes puntos.

Límite de 2.000€ anuales de aportaciones del partícipe a planes individuales y de empleo

(Actualizado 24/02/2021) 2.000€ al año máximo sumando:

  • Aportaciones obligatorias a planes de pensiones de empleo
  • Aportaciones voluntarias a planes de pensiones de empleo
  • Aportaciones a planes de pensiones individuales

El nuevo límite de 2.000€ limitaría el total de las aportaciones del partícipe, tanto a planes de pensiones individuales como a planes de empleo. Por ejemplo, un empleado cuya empresa aporta 1.500€ a su plan de empleo a condición de que él también aporte 1.500€, que decide de forma voluntaria aportar 300€ más al plan de empleo (total 1.800€), ya sólo podría aportar 200€ a planes de pensiones individuales en el ejercicio.

Límite de 8.000€ de las aportaciones empresariales

(Actualizado 24/02/2021) El nuevo límite de 8.000€ anuales para contribuciones empresariales sólo incluiría  las contribuciones empresariales hechas por la empresa, no incluye las contribuciones del partícipe al plan de empleo, ya sean obligatorias o voluntarias.

Límite conjunto de 10.000€ de las aportaciones totales por partícipe

La aportación máxima por persona pasa a ser de 10.000€ en total al año a partir de 2021.

Residentes en Navarra

(Actualizado 24/02/2021) El límite de aportaciones individuales para los residentes en Navarra baja de 3.500€ a 2.000€ para menores de 50 años y de 6.000€ a 5.000€ para mayores de 50 años, con efecto a partir del 01/01/2021 (ver más en nuestras preguntas frecuentes).

Trece. Artículo 55.1.7.º, letras a)b’) y b)b’), con efectos desde el 1 de enero de 2021.
«b’) 2.000 euros anuales. En el caso de partícipes o mutualistas mayores de cincuenta años la cuantía anterior será de 5.000 euros anuales.”
«b’) 5.000 euros anuales para las contribuciones empresariales a sistemas de previsión social que hayan sido imputadas a los partícipes, asegurados o mutualistas. Las contribuciones imputadas que excedan de ese importe, se tendrán en cuenta a efectos de aplicar el límite máximo conjunto previsto en la letra a) anterior.”

Residentes en el País Vasco

Esta modificación no afecta a los residentes en el País Vasco que mantienen los mismos límites que en 2020 (ver más en nuestras preguntas frecuentes).

Reducción automática de las aportaciones periódicas actuales que superaban este límite

Hemos reducido automáticamente las aportaciones periódicas de nuestros clientes que superaban el límite de 2.000€ anuales con efecto a partir del 01/01/2021, y les hemos informado de ello para que puedan revisar, modificar o cancelar su aportación periódica si lo desean. Lo pueden hacer desde su área privada \ Elegir su cuenta de pensiones \ Aportaciones \ Aportación periódica. Las aportaciones mensuales superiores a 166€ se han visto reducidas a 166€, las trimestrales a 500€, las semestrales a 1.000€ y las anuales a 2.000€.

Revisión necesaria por parte de los clientes que aportan a favor de su cónyuge

No hemos podido modificar automáticamente las aportaciones a favor de cónyuges, que pasan a ser de máximo 1.000€ a partir de 2021 (vs. 2.500€ antes). Por ello, es necesario que los cónyuges que tienen una aportación periódica superior a 1.000€ la modifiquen y la reduzcan a máximo 1.000€ al año.

Reducimos la inversión mínima en carteras de planes de pensiones a 2.000€

En cuanto a la inversión mínima en nuestras carteras de planes de pensiones individuales, a partir del 01/01/2021 la reduciremos a 2.000€ (en lugar de 3.000€ ahora), para permitir que un cliente empiece a invertir aportando el máximo anual de 2.000€. En caso de querer empezar invirtiendo un importe menor, recomendamos contratar nuestros planes de pensiones en otras entidades que los comercializan, sin nuestra gestión de cartera, y de traspasarlos a Indexa una vez se haya alcanzado el mínimo de 2.000€ para que podamos gestionar tu cartera de planes de pensiones.

El mínimo de inversión en las carteras de fondos y de planes de EPSV se mantiene en 3.000€.

Por favor no dudes en avisarnos si tienes cualquier duda, contactando con nosotros o escribiendo tu comentario abajo.

 

Unai Ansejo presenta su libro «Menos costes, más rentabilidad»

La formación financiera de nuestros clientes y clientes potenciales es un pilar fundamental en nuestros mensajes y a la hora de crear contenidos, muy presente desde nuestro lanzamiento en 2015. Primero nació nuestro blog, en el que publicamos artículos de formación sobre inversión indexada escritos en por mi socio y co-Consejero Delegado Unai Ansejo. Unai, además de mi socio, es inversor institucional con más de quince años de experiencia en la gestión de planes de pensiones y grandes patrimonios. Licenciado en Ciencias Físicas y Doctor en Economía por la Universidad del País Vasco (cum laude y premio extraordinario de doctorado), CFA Charter Holder y Profesor del Máster interuniversitario en Banca y Finanzas Cuantitativas.

Recientemente, hemos reorganizado los artículos de fondo en un ciclo de formación financiera que enviamos gratuitamente por email, a cada nuevo cliente.  Contamos ya con 30 mensajes que recibe cada 15 días desde el momento que se inscribe.

Ahora, damos un paso más. Unai ha hilado toda esta formación financiera en un libro con un título que seguro que te suena: “Menos costes, más rentabilidad. Tu camino hacia la gestión indexada”.

P

El libro hace un detallado repaso, sin presuponer ningún conocimiento previo, a todo lo que debería saber un inversor para poder invertir su dinero con las mayores opciones de éxito. Menos costes más rentabilidad muestra cómo la indexación es una de las mayores invenciones del siglo XX, de la que se han beneficiado millones de personas en el mundo para conseguir sus objetivos financieros. Desde la privilegiada posición de haber co-fundado Indexa Capital, el gestor automatizado de inversiones líder en España, Unai Ansejo cuenta su camino personal hacia la indexación y nos acompaña paso a paso en la teoría y la práctica de este tipo de inversión. La tabla de contenidos del libro está disponible al final de este artículo.

Comprar el libro

Con este libro, pretendemos aportar nuestro granito de arena a la formación financiera en España. Por ello, le hemos puesto el precio más bajo posible, de 10,40€ para la versión impresa y 3€ para la versión Kindle, ambas disponibles en Amazon. Pensamos que puede ser un buen regalo, para ti mismo o amigos que quieran iniciar su camino hacia la gestión indexada.

Evento online de presentación del libro

El próximo miércoles día 2 de diciembre a las 18h, hora española, tendrá lugar la presentación virtual del libro. Contaremos con Unai Ansejo, autor del libro, que nos explicará su visión más personal sobre la política de inversión de Indexa, y con Luis M. Viceira, escritor del prólogo que reproducimos más abajo, asesor de Indexa y, entre otros muchos reconocimientos, ocupa la Cátedra George E. Bates en Harvard Business School. Viceira es seguramente una de las personas que más saben de gestión de carteras en el mundo. Será un auténtico placer para mi poder moderar esta charla entre ellos y atender vuestras preguntas. No me lo perdería: aquí os dejo el enlace para poder conectaros ese día vía Zoom.

El título cuenta también con recomendaciones de nuestros también socios y asesores Luis Martin Cabiedes y Pedro Luis Uriarte:

Luis Martín Cabiedes – Presidente de Cabiedes & Partners: «En Menos costes más rentabilidad, Unai Ansejo nos ayuda a entender por qué la gestión de activos es una industria tan ruinosa para los inversores pero tan lucrativa para los gestores. Deja bastante claro que pagar pocas comisiones y diversificar son de las pocas cosas que se puede hacer con éxito. Un libro lleno de buenos consejos.»

Pedro Luis Uriarte – Presidente de Economía, Empresa, Estrategia y ViceChairman de Everis. Fue Consejero Delegado y Vicepresidente de BBV/BBVA y primer Presidente de la Agencia Vasca de Innovación – Innobasque: «Este libro debería ser un manual de cabecera para todo inversor. Son muchos los mitos que existen alrededor de la gestión y Unai Ansejo, una de las mentes financieras más brillante que conozco, consigue a través de los datos demostrar que invertir es mucho más sencillo de lo que pudiera parecer. Recomiendo vivamente esta obra, tanto a quien empieza a invertir como al inversor experimentado, por lo mucho que va a aportar a quien la lea.”

Prólogo

A principios del 2015 se puso en contacto conmigo Gonzalo Rubio, catedrático de finanzas de la universidad de Elche a quien conozco desde hace muchos años. Quería hablarme de un proyecto pionero en España liderado por su antiguo alumno Unai Ansejo, un doctor en finanzas cuantitativas y gestor de activos con amplia experiencia profesional. Unai había creado Indexa Capital, una gestora de inversión automatizada enfocada en la diversificación de carteras con fondos indexados de bajo coste.

La idea captó inmediatamente mi atención, y también entusiasmo, porque ofrecía un servicio que desde mi punto de vista – y creo no estar solo – genuinamente servía los intereses del ahorrador español. Acababa de escribir un estudio sobre Wealthfront, una gestora de inversión con un modelo de negocio similar al de Indexa que se había hecho muy popular en los Estados Unidos junto a su principal competidora, Betterment. Las dos compañías habían demostrado el potencial de la tecnología de la información para poner los servicios de gestión de carteras al alcance de todos los inversores, y su modelo estaba siendo adoptado rápidamente en el mercado de servicios financieros en los Estados Unidos y en otras geografías.

La diferencia entre Indexa y estas otras gestoras es que Indexa es también la primera en enfatizar el uso de fondos de inversión de bajo coste – que suelen ser indexados, pero no necesariamente – en el mercado español dirigido al inversor individual.  Estas gestoras no existirían hoy si no fuese por la innovación que supuso el lanzamiento de los fondos de inversión indexados en los años 70 del pasado siglo de la mano de Jack Bogle, el fundador de Vanguard.

Vanguard puso en práctica la idea de indexación y más fundamentalmente la idea de que en inversión más calidad no significa necesariamente más coste para el inversor. Tildada de idea quijotesca (“Bogle’s folly”), Vanguard ha demostrado que es posible crear una empresa de gestión de inversiones viable basada en el principio de primar exclusivamente los intereses del inversor ordinario en el lanzamiento de productos y servicios y en la reducción constante de comisiones de inversión. Tanto, que hoy en día los dos gestores de inversión más grandes del mundo son Vanguard y BlackRock, y ambos tienen un modelo de negocio basado en los fondos indexados y ETFs.

Unai no estaba solo en el proyecto. Contaba con el apoyo de inversores y gestores con un gran historial de éxito en el lanzamiento de empresas innovadoras en España, incluyendo Luis Cabiedes, François Derbaix, y Ramón Blanco, y un comité de asesores por los que tengo el máximo respeto y admiración, Manuel Conthe y Pedro Luis Uriarte, a los que se unen los mencionados Luis, François, y Ramón.

Desde el principio, las discusiones del comité hicieron honor a los principios “Vanguardistas” que han inspirado Indexa. En los comités hablamos de asignación de activos, de cómo comprar una cartera globalmente diversificada con un coste ajustado, de estrategia y, en definitiva, de cómo ofrecer a cualquier inversor un servicio de inversión de alta calidad y académicamente contrastado que hasta hace poco estaba reservado en España exclusivamente a inversores institucionales.

Cuatro años y dieciséis reuniones del comité asesor después, recibo el manuscrito de este libro que ahora el lector tiene entre sus manos y la propuesta de Unai de prologarlo. El libro es una exposición de la filosofía de inversión que hemos diseñado desde el comité de Indexa. Asimismo, es una buena muestra de la cultura empresarial que prima en Indexa: hacer mucho con poco.  Las empresas similares en los Estados Unidos cuentan con cientos de empleados y han necesitado decenas de millones de euros para arrancar. Indexa, con menos de tres millones de capital inicial y diez empleados, ha conseguido tener una influencia relevante en la gestión de activos en España en menos de cuatro años de vida.

En este libro usted lector podrá comprobar los beneficios de invertir en una cartera globalmente diversificada de fondos indexados de manera eficiente en costes y automáticamente, evitando los sesgos que todos los inversores tenemos.

Espero que disfrute con la lectura.

Luis M. Viceira

Cátedra George E. Bates, Harvard Business School

Tabla de contenidos del libro

Índice

Prólogo

Agradecimientos

Introducción

2     Gestión activa vs. gestión indexada

2.1       Los índices y la gestión indexada

2.2       Por qué es mejor la gestión indexada

2.3       Comparativa de fondos españoles

2.4       Comparativa de fondos de bancos españoles

2.5       Comparativa de planes de pensiones

2.6       Falta de persistencia en la rentabilidad de los fondos

2.7       Suerte o talento

2.8       Mitos de la gestión indexada

2.9       Cultura financiera y fondos indexados

3     La gestión automatizada

3.1       Por qué una gestión de activos automatizada

3.2       Los beneficios de los reajustes automáticos de carteras

4     Los riesgos

4.1       Riesgo, volatilidad y ratio de Sharpe

4.2       El riesgo de mercado

4.3       El riesgo de crédito

4.4       El riesgo de liquidez

5     ¿Cómo elegir mi perfil inversor?

5.1       Características de un perfil inversor

5.2       Automatizando el perfilado de inversores

6     Comprando el mundo (I): clases de activo

6.1       Selección de las clases de activo

6.2       Cubrir o no cubrir la divisa

6.3       Tulipanes, oro y criptodivisas

6.4       Bonos nominales y bonos ligados a la inflación

6.5       La importancia de la selección de los índices de bonos

6.6       El S&P 500 está en máximos, es lo habitual

6.7       El Brexit y la importancia de la diversificación

7     Comprando el mundo (II): asignación de activos

7.1       Asignación óptima de cada clase de activo

7.2       La importancia de la asignación estratégica de activos

7.3       El análisis técnico es, a todos los efectos, una patraña

7.4       Invertir en el mejor o peor momento no es tan importante

8     Comprando el mundo (III): selección de fondos indexados

8.1       Cómo elegir un fondo indexado para replicar una clase de activo

8.2       ¿Por qué ningún banco te habla de las clases de los fondos?

8.3       Fondos de distribución de dividendos o fondos de acumulación

8.4       Costes y comisiones ocultas de los fondos de inversión

8.5       Sobre los costes de transacción en los fondos de inversión y ETFs

8.6       Cuando el TER es inferior a los gastos corrientes

8.7       China y los cambios en índices

8.8       Fondos indexados sectoriales

8.9       Los fondos indexados Value

8.10     ¿Por qué los bancos no te ofrecen los fondos de Vanguard en España?

9     Minimización de impuestos

9.1       La fiscalidad del ahorro en España

9.2       Minimización de impuestos

10   Sesgos de comportamiento

10.1     El coste de no invertir

10.2     Mejor no elegir cuándo inviertes o desinviertes

10.3     ¿Es mejor invertir de golpe o poco a poco?

10.4     Caídas de mercado, ¿una gran oportunidad para invertir?

10.5     Finanzas del comportamiento e indexación

11   No dejes que un banco gestione tu patrimonio

11.1     Los conflictos de interés en las gestoras de bancos

11.2     El chantaje emocional de tu banquero privado

11.3     “Carne en el asador”: invertimos contigo nuestro propio dinero

12   Menos costes y más rentabilidad para tu ahorro

12.1     Expectativas de rentabilidad iniciales

12.2     Rentabilidad de las carteras de Indexa de 2016 a 2019

12.3     Las carteras de Indexa han sido más rentables que el 97% de fondos comparables (2016- 2018)

12.4     Recomendación sobre planes de pensiones

13   Conclusión

14   Anexo

14.1     Diferentes formas de medir la rentabilidad

15   Referencias académicas

 

Comparativa de los gestores automatizados europeos 2020

Como nuestro modelo se basa en crecer en volumen para poder conseguir comisiones más bajas para nuestros clientes, de forma sostenible a largo plazo, seguimos con interés la evolución del volumen gestionado por los demás gestores automatizados europeos. Con esta comparación, podemos comprobar si vamos por el buen camino y si estamos siendo suficientemente eficientes en el uso de nuestro capital.

Ya lo hicimos en 2018 y en 2019, y este año el resultado es el siguiente. En la siguiente gráfica apuntamos el volumen gestionado por los gestores automatizados no bancarios líderes en Europa en los distintos comunicados con medios que han hecho desde 2016, y lo comparamos con el volumen gestionado por Indexa (en azul abajo), que publicamos a diario en nuestra página de estadísticas:

La escala horizontal es el tiempo, desde 2016 hasta ahora y la escala vertical es el volumen gestionado, en euros para Scalable, Indexa y Yomoni, o en libras para Nutmeg y Moneyfarm, con escala logarítmica:

Como se puede observar en la gráfica, Indexa sigue en 4ª posición entre los gestores automatizados europeos, acortando la distancia relativa con los tres primeros (Scalable Capital, Nutmeg y Moneyfarm). Con los ritmos de crecimientos actuales, podemos esperar coger el liderazgo europeo en los próximos años.

Luego, también hemos mirado cuánto capital ha necesitado cada gestor automatizado para llegar a este resultado. La comparativa es estremecedora: Nutmeg ha tenido ya una inversión total de sus socios de 146M€, Scalable 116M€, Moneyfarm 116M€ también, Indexa 3M€ y Yomoni 17M€.

Con ello, medimos la eficiencia en capital, con el ratio de volumen gestionado / capital invertido (suponiendo que 1£ = 1€, por simplificar), y obtenemos el siguiente resultado:

Gestionamos en torno a 10 veces más capital por cada millón invertido por nuestros socios que los demás gestores automatizados líderes en Europa: un ratio de 162 para Indexa, vs. 19, 15, 14 y 9 para los otros. Esta eficiencia en el consumo del capital, se debe a que somos más automatizados, más indexados y que gastamos menos que los demás. Nos permite cobrar menos a nuestros clientes:

Como se puede observar, nuestro servicio de gestión automatizada de carteras tiene unos costes totales entre 0,34% y 0,64% en función del tamaño de la cartera, sin contar los descuentos por invitaciones de amigos, muy inferiores a nuestros homólogos europeos.

Para los próximos años, nuestro plan es seguir bajando las comisiones conforme vayamos creciendo en volumen, y seguir ofreciendo a largo plazo la gestión automatizada con las comisiones más bajas en Europa.

Si ya eres cliente, recuerda que puedes invitar a tus amigos y familiares y que ambos tendréis un descuento de comisiones en vuestra cartera de fondos.

Si aún no tienes tu cuenta con nosotros: prueba responder a nuestro breve test de perfil inversor para ver qué cartera te gestionaríamos.

Cómo nos ven nuestros clientes: bajas comisiones y buena rentabilidad para tu inversión

Hemos aprovechado que hemos llegado a más de 500 opiniones de clientes en Trustpilot (empresa independiente de colecta de opiniones), con valoración media de 4,7 / 5, para hacer un pequeño análisis de cómo nos ven nuestros clientes, que son nuestra razón de ser.

Nube de palabras Trustpilot Indexa Capital 02-2020

Para ello, hemos usado la siguiente metodología:

  1. Hemos descargado los textos de los títulos y de los textos de todas las opiniones publicadas en español (481 opiniones, hasta el 12/02/2020),
  2. Hemos sacado la lista de las 441 palabras incluidas en estas opiniones,
  3. Hemos sumado las ocurrencias de cada palabra,
  4. Hemos eliminado 241 palabras genéricas como “y”, “a”, “todo”, “estoy”, “al”, …
  5. Hemos eliminado las 104 palabras con sólo una ocurrencia
  6. Hemos pintado las palabras que quedan en una nube de palabras (con Wordcloud)

Para más detalles, puedes descargar el fichero completo (tabla Excel) con todo el detalle.

El resultado es la imagen arriba (el tamaño de cada palabra es proporcional al número de veces que ha sido citada en las opiniones).

El top 10 de palabras más usadas es el siguiente:

Palabra Ocurrencias
indexa 113
comisiones 95
inversión 87
buena 86
rentabilidad 80
gestión 68
invertir 67
servicio 66
más 63
información 63

De ahí nuestra conclusión, y el título de este pequeño artículo. Nuestro posicionamiento actual percibido por nuestros clientes podría ser:

Indexa: bajas comisiones y buena rentabilidad para tu inversión.

Lo cual está bastante alineado con nuestra principal propuesta de valor:

Indexa: menos costes, más rentabilidad.

Si ya eres cliente de Indexa: puedes valorar nuestro servicio en Trustpilot, en Google, o en Finect.

Si aún no eres cliente de Indexa: no dudes en probar nuestro servicio (a partir de 1.000€ en carteras de fondos de inversión y a partir de 50€ en carteras de planes de pensiones o de EPSV).

Reducción de las comisiones de los fondos de Vanguard

¡Tenemos una muy buena noticia para nuestros clientes! Vanguard, continuando con su política de reducción continúa de comisiones para sus clientes (igual que Indexa), acaba de anunciar una significativa reducción de costes de los fondos de su gama europea, con efecto inmediato (desde hoy, 23/10/2019). Nos lo comunicaron esta mañana en un evento institucional en Madrid, y la noticia ya ha salido publicada en el publicada en el Financial Times.

Concretamente, baja la comisión de gestión de 7 de los 9 fondos de Vanguard, en su clase institucional, que usamos en nuestras carteras y baja el coste medio de los fondos de nuestras carteras en -0,04%:

Como consecuencia de esta bajada, el coste medio de los fondos que tenemos en nuestras carteras pasa a ser 0,15% en lugar de 0,19%, y los costes totales de nuestras carteras de fondos pasan a estar entre 0,78% (carteras de menos de 100 mil euros) y 0,37% (para carteras de más de 5 millones), 4 puntos básicos menos que los costes totales anteriores que iban de 0,82% (carteras de menos de 100 mil euros) a 0,41% (carteras de más de 5 millones de euros).

Para ponerlo en perspectiva, el ahorro anual equivalente es de:

  • 4€ de ahorro anual para una cartera de 10 mil euros
  • 40€ de ahorro anual para una cartera de 100 mil euros
  • 400€ de ahorro anual para una cartera de 1 millón de euros…
  • 85.000 € de ahorro anual para todos nuestros clientes de carteras de fondos, en este momento (0,04% sobre 212 M€ en carteras de fondos el 22/10/2019).

Es la novena bajada de costes y comisiones en Indexa desde que lanzamos nuestro servicio en 2015 (ver histórico de bajadas de comisiones).

Detalle de la bajada por fondo

Clase de activo Fondo
(ISIN)
Comisiones
anteriores
Comisiones
nuevas
Reducción
de comisiones
Acciones Economías Emergentes Vanguard Emrg Mk Stk Idx Eur -Ins
(IE0031786696)
0,27% 0,23% 0,04%
Bonos Empresas Europeas Vanguard Euro Inv Gr Bnd Idx Eur -Ins
(IE00B04FFJ44)
0,25% 0,12% 0,13%
Acciones Globales Vanguard Global Stk Idx Eur -Ins
(IE00B03HD191)
0,25% 0,18% 0,07%
Acciones Japón Vanguard Japan Stk Idx Eur -Ins
(IE0007286036)
0,23% 0,16% 0,07%
Acciones Pacífico sin Japón Vanguard Pacific Ex-Japan Stk Idx Eur -Ins
(IE0007201266)
0,23% 0,16% 0,07%
Bonos Gobiernos Europeos Vanguard Eur Gv Bnd Idx -Ins
(IE0007472990)
0,20% 0,12% 0,08%
Bonos Europeos ligados a la Inflación Vanguard Euroz Inf Lk Bnd Idx -Ins
(IE00B04GQR24)
0,20% 0,12% 0,08%
Bonos Globales a Largo Plazo Vanguard Global Bnd Idx Eur -Ins
(IE00B18GC888)
0,15% 0,15% 0,00%
Acciones Estados Unidos Vanguard US 500 Stk Idx Eur -Ins
(IE0032126645)
0,10% 0,10% 0,00%
Carteras Indexa Coste medio fondos carteras Indexa 0,19% 0,15% 0,04%

→ Si aún no tienes cuenta con Indexa Capital, puedes probar gratuitamente nuestro test de perfil inversor y ver qué cartera te recomendaríamos, con máxima diversificación, y con costes radicalmente bajos.