Comparativa de comisiones de planes de pensiones


En planes de pensiones en España hay tan poca competencia que el gobierno ha tenido que marcar un precio máximo: actualmente 1,50% de comisión de gestión y 0,25% de comisión de custodia, sin contar el coste de las inversiones que hace el plan, los costes de corretaje, cambio de divisas, auditoria y demás comisiones ocultas.

¿Conoces muchos sectores donde el gobierno tiene que fijar precios máximos? Digamos que no es lo normal. En principio, sólo pasa cuando falta competencia en un sector. Ahora, considerando que las comisiones de los planes de pensiones siguen siendo demasiado altas, y la rentabilidad demasiado baja, el Ministro de Economía, Luis de Guindos, ha decidido volver a bajar la comisión de gestión máxima a 1,25% (en lugar de 1,50% en la actualidad).

En Indexa, nuestra propuesta desde el inicio ha sido de automatizar e indexar las carteras, y con ello conseguir menos costes, y más rentabilidad a largo plazo. Cuando lanzamos nuestros planes de pensiones en noviembre 2016, ya salimos al mercado con los planes indexados disponibles para el público con las comisiones más bajas en España, 0,78% al año en total:

  • 0,50% de comisión de gestión, cobrados por Caser, la gestora de nuestros planes, de los cuales 0,20% van a Indexa por nuestro asesoramiento de los planes (3 veces menos que el máximo legal actual)
  • 0,10% de comisión de depositaria, cobrados por Cecabank, la entidad depositaria de nuestros planes (2,5 veces menos que el máximo legal)
  • 0,17% de costes de los ETF’s en los que invierten nuestros planes (un dato que no suelen publicar las gestoras)
  • 0,01% de otros costes (ej. costes de transacción y de auditoria, un dato que tampoco suelen publicar las gestoras)

Para que puedas visualizar la diferencia con los principales planes de pensiones en España, hemos preparado esta pequeña comparativa de los 10 planes con mayor volumen gestionado a finales de agosto (fuente Inverco) y nuestros planes de Indexa (ver gráfica abajo).

En esta comparativa, incluimos todos los costes públicos: la comisión de gestión, y la comisión de depositaria. No hemos podido incluir los demás costes, como por ejemplo los costes de los ETF’s en los que invierten nuestros planes, o los costes de transacción. Son costes que publicamos sobre nuestros propios planes, pero que no suelen ser públicos para los demás planes de pensiones en España. Nos encantaría poder comparar costes totales, todo incluido, pero como la información no está disponible, de momento tenemos que limitarnos a las comisiones públicas, de gestión y de depositaria.

Como se puede observar en la ilustración, las comisiones de gestión y depositaria de nuestros planes “Indexa Más Rentabilidad Acciones” (ver en Finect, Quefondos o Morningstar) e “Indexa Más Rentabilidad Bonos” (ver en Finect, Quefondos o Morningstar) están en 0,60%:

  • Más baratos que el más barato de los 10 planes más grandes en España (un plan garantizado del BBVA, “BBVA Protección 2025),
  • La mitad del coste del siguiente, el Caixabank Ambición Corto Plazo,
  • Menos de la mitad de comisiones que los demás planes más grandes.

Por otra parte, como probablemente ya sabrás, los costes de las gestoras de planes van directamente contra tu rentabilidad. Por ello, si inviertes en uno de estos grandes planes, es probable que estés perdiendo dinero, o dejando de ganar. A cambio, con Indexa, con muchos menos costes, tienes más probabilidad de obtener una mayor rentabilidad a largo plazo.

Si no lo has hecho aún, te animamos a abrirte una cartera de planes de pensiones con nosotros. Puedes ver la cartera que te recomendamos, sus costes, expectativas de rentabilidad a largo plazo y rentabilidad histórica respondiendo a nuestro breve test de perfil (2 minutos).

Si ya tienes tu cartera de planes de pensiones con Indexa, recuerda que puedes:

Traspasar tu plan de pensiones desde otra entidad. Es muy sencillo

Bajamos la operación mínima a 150€ en fondos


Buena noticia para las carteras de fondos de inversión en Indexa Capital:

  • Hemos bajado la operación de suscripción mínima de 300€ a 150€ (el mínimo para empezar a invertir sigue siendo de 1.000€ y no hay mínimo para aportaciones posteriores, lo que baja es el importe mínimo para que se genere una nueva suscripción en uno de los fondos de tu cartera), y
  • Hemos aumentado el la sobresuscripción máxima de un fondo en cartera de +1,5% antes a +3% ahora (máximo 3% por encima del peso objetivo del fondo en cartera).

Estos dos cambios se han hecho con el objetivo de reducir la cantidad de efectivo sin invertir en algunas cuentas más pequeñas, como nos lo pidieron varios usuarios (en el foro de Indexa en Rankia por ejemplo) .

Ahora, gracias a estas mejoras, las inversiones se irán haciendo de forma más fluida. Conforme vayas aportado dinero a tu cuenta, tendrás una mayor parte de tu cartera invertida, y con ello también una mayor rentabilidad esperada.

En cuanto a la cantidad que mantenemos en efectivo en tu cuenta, como antes, la mantendremos en torno al 1% de la cartera, mínimo 0,25% y máximo 1,25% siempre que podamos generar una suscripción de más de 150€. Este porcentaje está destinado a cubrir las comisiones de los próximos años (comisiones de custodia y de gestión) sin tener que reembolsar fondos para pagar estas comisiones. Más información al respecto en nuestra pregunta frecuente sobre el dinero en efectivo en nuestras carteras de fondos.

Aportaciones periódicas

Si no lo has hecho aún, te recomendamos programar una aportación mensual a tu cuenta de fondos con nosotros, porque es la mejor forma de ir acumulando una cartera que crecerá con el tiempo. Puedes leer más al respecto si quieres en el artículo ¿Por qué interesa invertir cada mes?

Para programarla, puedes ordenar una transferencia periódica desde tu banco a tu cuenta de efectivo en Inversis. Tienes el número de cuenta en tu zona privada, página “Añadir fondos”.

¿Aún no tienes tu cartera de fondos con Indexa?

Prueba nuestro test de perfil inversor y descubre qué cartera de optimizada te podemos ofrecer, con fondos indexados y las comisiones las más bajas del mercado.

Lanzamos nuestras apps Android e iOS


Desde que lanzamos Indexa Capital en diciembre 2015, ofrecemos nuestro servicio en una versión web responsiva (responsive, que se adapta al tamaño de la pantalla) que funciona igual de bien en un móvil que en una pantalla grande. Siempre hemos tenido una aproximación de móvil primero (mobile first, diseñamos en una columna para el móvil, y lo adaptamos para el ordenador) porque una de nuestras prioridades es ofrecer un servicio muy sencillo y fácil de utilizar, desde cualquier dispositivo.

Muchos de nuestros clientes nos han pedido poder acceder a Indexa también vía app así que nos hemos puesto manos a la obra y hemos desarrollado dos aplicaciones dirigidas a clientes: nuestra app iOS para iPhones y iPads, y nuestra app Android para móviles o tabletas Android.

   

Estas apps ofrecen toda la información y las opciones disponibles en la web:

  • Las opciones para aportar más fondos, en efectivo o por traspaso, o para retirar fondos
  • El resumen de la cartera
  • La descripción del plan de inversión y de las expectativas de rentabilidad
  • El detalle de las transacciones
  • El acceso a todos los documentos e informes de la cuenta
  • El acceso a la configuración de tu cuenta

Además de estas opciones, la principal novedad es que a partir de ahora los clientes de Indexa tienen la posibilidad de invitar a cualquiera de sus contactos por Whatsapp, email, Facebook, Twitter, Linkedin, SMS’s, … (vía cualquier servicio de comunicación instalado en tu móvil). Estas invitaciones permiten tanto al invitador, como al invitado, tener diez mil euros sin comisiones de gestión durante un año por cada invitado que se haga cliente de Indexa (para carteras de fondos, más información en nuestras preguntas frecuentes).

Este programa de “Invita a un amigo” ha permitido que casi la mitad de nuestros clientes se beneficien de una invitación de otro cliente, y con las nuevas apps potenciamos aún más esta posibilidad.

Ahora presentamos una primera versión, desarrollada en colaboración con Koalition Bilbao que ha hecho un magnífico trabajo de adaptación de nuestro servicio al entorno apps. Ya tenemos muchas mejoras en el tintero y también estaremos atentos a sugerencias por parte de nuestros clientes para mejorarla. Todo ello lo iremos incorporando en las próximas versiones de las apps.

Poco más que contar: si ya eres cliente de Indexa te invitamos a descargar nuestra app para Android y para IOS, probarla, compartir Indexa con tus amigos, y si echas de menos algo enviarnos tus sugerencias.

Disponible en Google Play

Si aún no tienes cuenta con Indexa Capital, prueba gratuitamente nuestro test de perfil inversor y descubre qué cartera te recomendaríamos, con máxima diversificación, y con costes radicalmente bajos.

Rentabilidad se decía con la boca pequeña


Hoy hemos comunicado a los medios especializados nuestra primera campaña de publicidad, “Rentabilidad se decía con la boca pequeña. Hasta ahora.“. Porque hasta ahora, con tu banco, rentabilidad se decía con la boca pequeña. Invierte en índices con Indexa Capital. Menos costes, más rentabilidad.

El vídeo

Pingüino Torreblanca (una agencia súper recomendable) nos ha preparado este spot TV de 20 segundos, para Intereconomia TV, Youtube, Twitter, Facebook, y redes asociadas:

Banquero: Me gustaría recomendarle uno de los mejores planes fondos de inversión gracias al cuál obtendrá una gran rentabilidad… Le aseguro que esta rentabilidad es una rentabilidad que hará que se sienta orgulloso… Una rentabilidad muy muy buena…

Locutor off: Hasta ahora con tu banco, rentabilidad se decía con la boca pequeña. Indexa capital, invierte en índices con Indexa Capital. Menos costes, más rentabilidad. Indexacapital.com

Formato web

Ejemplo de banner que estamos publicitando en muchos medios:

Prensa

También hemos hecho alguna prueba en medios offline, como como por ejemplo este anuncio a plena página en un Suplemento de fondos de El País:

Agencia creativa: Pingüino Torreblanca (súper recomendable)
• Creatividad: José Luis Moro, Pablo Torreblanca y Álex López
• Cuentas: Carmen Amer

Agencia de Medios: Voilá Media (súper recomendable)
• Ejecutivo: Juan de Guindos, Director General
• Planner: Alexis García, Director de Cuentas

¿Qué te parece? ¿Te han gustado estos anuncios?

Warren Buffett recomienda la gestión indexada


Es probable que Warren Buffett sea el gestor activo con más éxito y rentabilidad de las últimas décadas. Aún así, también es uno de los mayores defensores de la gestión indexada. De alguna manera Warren Buffet nos dice: gestión activa con él (con Berkshire Hattaway) o si no gestión pasiva (indexada). Desde hace muchos años, Buffett defiende que la gestión indexada es la mejor solución para la gran mayoría de inversores.

Hace unas semanas, el pasado 30 de abril 2016 para ser exactos, Buffett ha vuelto a defender la gestión indexada. Lo hizo en la última asamblea general de accionistas de su holding, Berkshire Hathaway. En esta ocasión estuvo hablando del tema durante más tiempo y de forma más didáctica que en ocasiones anteriores.

Justo antes del almuerzo, Buffett le dedicó nada menos que unos doce minutos al tema, en una explicación que él mismo calificó, en broma, como un “sermón” a los inversores. Se dedicó a explicar las ventajas de los fondos indexados frente a los fondos de gestión activa. Hemos preparado una versión reducida y subtitulada en español de esta parte de la conferencia y nos ha parecido relevante compartirla.

A continuación el vídeo subtitulado, y más abajo una transcripción de las palabras de Buffett:

 

Hace unos años hice una apuesta y prometí ir reportando antes de que la apuesta finalizara. Lo he estado haciendo regularmente, pero probablemente sea apropiado, al haber avanzado tanto, señalar una lección obvia que es lo que quería demostrar con la apuesta originalmente.

 

La apuesta era la siguiente: Alguien elegiría 5 Hedge Funds y yo cogería el índice S&P usado por Vanguard, que no está gestionado. Apostaba que en un periodo de 10 años este índice ganaría a los 5 Hedge Funds que estaban manejados por gente que cobraba sumas increíbles a sus clientes, y que eran expertos supuestamente.

 

Afortunadamente, hay una web, longbets.org , que me parece muy interesante y con la que me divierto mucho porque personas toman el lado opuesto de diversas proposiciones a largo plazo y hacen apuestas con el resultado dando sus razones. Podéis ir a esta web y encontrar apuestas sobre lo que la gente estará haciendo en 50 años y cualquier tipo de apuesta. La nuestra se hizo bastante famosa en esta web.

 

Un hombre al que conocía de antes, Ted Seides, apostó que podría elegir 5 Hedge Funds. Estos serían fondos de fondos, es decir que había un Hedge Fund cuyo gestor elegiría los otros gestores que pensaba que tendrían mejores resultados, que a su vez harían lo mismo. De esta manera los 5 fondos de fondos representan 100 ó 200 Hedge Funds por debajo. Ahora tened en cuenta que el Hedge Fund estaba eligiendo fondos en los que el gestor estaba cobrando más o menos 0,5% al año más parte de los beneficios. Y él solamente estaba eligiendo a los que él creía que eran los mejores gestores por debajo suyo que a su vez estaban cobrando 1,5% o 2% más otra parte de los beneficios. Así que ciertamente el gestor principal estaba incentivado a elegir buenos gestores que a su vez también deberían estar incentivados.

 

El resultado después de 8 años y cientos de gestores de fondos involucrados es que ahora el fondo no gestionado de Vanguard con costes muy muy bajos está cuarenta y tantos puntos por delante de los Hedge Funds. Esto puede ser un mal resultado para los Hedge Funds, pero no lo es para los gestores que estarán cobrando un 0,5% anual y por debajo hay gestores que estarán cobrando de 1,5% a 2%. Y si tienes un par de puntos de porcentaje perdidos todos los años al final suma mucho dinero.

 

Tenemos dos gestores aquí en Berkshire que cada uno gestiona 9 mil millones de dólares para nosotros. Los dos han llevado Hedge Funds antes. Si tuvieran un contrato de dos más veinte que es común en el mundo de los Hedge Funds, estarían cobrando 180 millones anualmente cada uno, prácticamente sólo por respirar. Esto es un esquema de compensación increíble y es una de las razones por la que hice esta apuesta.

 

Lo que quiero que hagáis ahora (refiriéndose al público) es que por un momento imaginéis que vosotros sois los dueños de todas las acciones de EEUU. Sois los 18 mil de Berkshire que habéis conseguido juntar toda la riqueza del país. Y vamos a asumir que dividimos la sala por la mitad. En este lado ponemos la mitad de la gente, la mitad de todos los inversores de capital del mundo. Y este grupo es el que cierto candidato presidencial llamaría de baja energía. De hecho no tienen ninguna energía en absoluto y compran la mitad de todo lo que existe en el mundo inversor, todo el mundo en este lado. Y ahora la mitad de todo es propiedad de esta gente de baja energía, no miran los precios de las acciones, no ven canales de finanzas, no leen el Wall Street Journal, no hacen nada. Son un grupo que se sienta año tras año tras año siendo dueños de la mitad del país. ¿Ahora cual va ser su resultado? Este va a ser exactamente el mismo que la media del mercado Americano porque son dueños de la mitad del mercado y no tienen ningún gasto.

 

¿Qué va a pasar con la otra mitad? La otra mitad van a ser los hiperactivos y van a tener la misma rentabilidad bruta que los de la gestión indexada ya que la suma de los grupos tiene que ser igual al total, y por definición la otra mitad no puede cambiar. La mitad de la gestión activa va a tener la misma rentabilidad bruta que la gente de baja energía pero también va a tener grandísimos costes porque todos van a estar moviéndose y contratando Hedge Funds, consultores, pagando muchas comisiones, etc.

 

Por lo tanto, la mitad de la gestión activa como grupo tiene que hacerlo peor que la otra mitad. El grupo que no hace nada tiene que tener mejores resultados que la gente que intenta hacerlo mejor, es simple.

 

Espero que haciendo esta apuesta haya creado un pequeño ejemplo de esto. Pero esta oferta estaba hecha para cualquiera, y volvería a hacerla ahora si no fuera porque el tardar 10 años en cobrarla es un poco más problemático según avanzamos en la vida. Suena tan elemental, pero te puedo garantizar que ningún fondo de dotación, ningún fondo de pensiones públicas, ninguna persona que sea extremadamente rica quiere sentarse en el de la gestión indexada. No se pueden creer que teniendo miles de millones de dólares a invertir no pueden contratar alguien que lo haga mejor que la media. Eso escucho de ellos todo el rato.

 

Así que este grupo de aquí, supuestamente más sofisticado y generalmente más rico, contrata consultores. Y ningún consultor del mundo te va a decir que compres un índice de S&P y te sientes durante los siguientes 50 años. No llegas a ser consultor así, y desde luego no cobras la cuota. Así que los consultores tienen toda la motivación en el mundo de decir: “este año tenemos que concentrarnos más en acciones internacionales, o que este gestor es particularmente bueno en el corto plazo”. Así que vienen y hablan durante horas, tú les pagas una gran cuota y siempre sugieren algo diferente a sentarte y participar en el mercado americano sin ningún coste. Esos consultores después de cobraros las cuotas, os recomendaran otra gente que a su vez os cobraran más cuotas, que como veis a lo largo del tiempo se comen el capital.

 

Así que yo sugeriría que aunque no es totalmente seguro porque nada lo es, es muy probable y sacaría la cabeza por ello.

 

He hablado con fondos de pensiones enormes y les he enseñado los números. Y en cuanto salgo se van y contratan a un montón de consultores y les pagan un montón de dinero, lo que es increíble.

 

Y los consultores siempre cambian su recomendación un poco cada año. No pueden cambiarlo al 100% porque parecería que no sabían lo que hacían el año anterior pero lo cambiaran un poquito de año en año, y vienen y tienen un montón de gráficos, presentaciones de PowerPoint, recomiendan gente que también va a cobrar un montón de dinero y dicen que sólo puedes tener el mejor talento pagando dos y veinte por ejemplo. Y el flujo de dinero de los hiperactivos a sus ‘ayudantes’ es enorme mientras que los de la gestión indexada se sientan y se aprovechan del resultado de la industria americana. Así que espero que os deis cuenta que como población, el mercado americano ha ido maravillosamente, y por lo tanto, el resultado neto de contratar gestores profesionales es muy negativo.

 

En la biblioteca tenemos un pequeño libro llamado “Dónde están los yates de nuestros clientes” escrito por Fred Schwed cuando yo tenía unos 10 años. Ha tenido diferentes ediciones, pero las lecciones principales siguen ahí. Esta lección está ahí desde 1940, y aun así todo el empuje comercial está detrás de decirte que debes hacer algo diferente a lo que hiciste el día anterior. Pero no tienes que hacer eso, sólo tienes que sentarte y dejar a la industria americana hacer su trabajo por ti.

 

Charlie, ¿tienes algo que decir?

 

(Habla Charlie Munger, Vice-Presidente de Berkshire Hathaway) Ha habido alguno de estos gestores que verdaderamente han tenido éxito, hay unos pocos en las universidades que verdaderamente son buenos. Pero son muy pocos, es como encontrar una aguja en un pajar.

 

(Habla Warren Buffet) Y cuando me dijeron que mencionara dos en 1969 sabía un par, pero Strolley no estaba interesado en gestionar más dinero por entonces y mi amigo Morgan no escaló bien con el tiempo aunque tenía unos resultados increíbles en los pasados 45 años. Pero eso es todo lo que se me ocurría en esos tiempos y afortunadamente se me ocurrieron un par. La gente que se mantuvo le fue muy bien pero la gente que se gastó mucho más dinero lo hizo por gente de Wall Street con talento vendedor más que inversor. Hay algunos pocos que tienen un impresionante pasado inversor pero son muy pocos y la gente a la que contrata para que los identifique no sabe hacerlo pero sí saben cómo vendértelo.

 

Este es mi mensaje, volved a la una, muchas gracias.

 

→ Nuestra sugerencia: prueba hacer nuestro test de perfil inversor, gratuito y anónimo, y mira qué cartera de fondos indexados, con comisiones radicalmente bajas, podemos ofrecerte.

 

Quitamos los mínimos


Tenemos buenas noticias: la primera es que hemos decidido quitar los costes mínimos del banco depositario para todos nuestros clientes.

Desde que lanzamos en diciembre 2015 hemos recibido una muy buena acogida por parte de nuestros clientes, hemos conseguido que confíen en nosotros más de 3 millones de euros en nuestros 4 primeros meses (más del doble de lo que teníamos previsto), y el potencial de crecimiento de Indexa es tan alto que hemos decidido quitar los mínimos para todas las carteras.

Menos costes, más rentabilidad

Las comisiones de nuestro custodio para nuestros clientes han quedado como sigue*:

  • 0€ de mantenimiento de cuenta (antes 6€ anuales)
  • 0€ por traspaso, suscripción o reembolso de fondos (antes 3€ por operación)
  • 0€ por transferencia saliente a España (antes 1€ por transferencia saliente)
  • 0,15% anual + IVA de custodia, sin mínimo (antes mínimo de 24€ anuales)

* por lo menos hasta el 01/01/2018

A partir de ahora nuestros clientes sólo pagaran comisiones radicalmente bajas por 3 conceptos:

      1. La comisión de gestión de Indexa: de promedio 0,16% sobre la cartera gestionada (entre 0% y 0,45% según en tamaño de la cartera gestionada, ver detalle de comisiones Indexa).
      2. La comisión de custodia del banco custodio: 0,18% anuales (0,15% + IVA).
      3. La comisión de gestión de los fondos indexados de Vanguard y Pictet: promedio 0,28% anuales, incluyendo todos costes de los fondos (ver detalle del modelo de gestión de Indexa).

Total: de promedio un coste total de 0,62% anuales, 5 veces más bajo que la media del sector bancario y fondos en España, que tiene un coste total de 3,4% anuales según el estudio de Pablo Fernández, IESE 2010.

La segunda buena noticia es que bajamos la inversión mínima a 1.000€ (en lugar de 10.000€ antes). La eliminación de los costes mínimos nos permite ahora ser 5 veces más baratos que los bancos también para carteras debajo de 10.000€.

Con ello queremos confirmar nuestra estrategia: conseguir una mayor rentabilidad para nuestros clientes a base de una mayor diversificación y de menores costes. Hemos conseguido bajar los costes y hemos decidido repercutirlo íntegramente a nuestros clientes. Con ello somos un 82% más baratos que los bancos, de media, y para algunas carteras somos hasta un 86% más económicos.

Si aún no es cliente, no dude en probar el test de perfil gratuitamente. Si ya es cliente, recuerde que puede realizar sus aportaciones por transferencia de efectivo a su cuenta o por traspaso de fondos de inversión de su propiedad.

En todo caso, no dude en comentarnos posibles dudas o sugerencias abajo en los comentarios, por email a info@indexacapital.com, por teléfono (91 220 72 53), por chat vía nuestra web, o en persona en nuestra oficina (Calle Serrano 213, 1º, A4, 28016 Madrid).