Este 15 de diciembre 2023 hemos cumplido 8 años ofreciendo servicios de inversión a nuestros clientes. Hemos desarrollado estos servicios tal y como los queremos para nosotros mismos: con diversificación global y bajos costes, gracias a la indexación y a la automatización. Aprovechamos este aniversario, como cada año, para hacer un repaso de las novedades de este año y para anunciar una nueva bajada de comisiones.
Seguimos siendo el gestor automatizado independiente (que no forma parte de un grupo bancario o asegurador) líder en España, cada vez con más diferencia con el resto, y el único gestor automatizado independiente con beneficios en Europa.
Hemos crecido bastante en volumen gestionado, un 27 % en los doce últimos meses (de noviembre 2022 a noviembre 2023), equivalentes a un crecimiento de 399 millones de euros (M€) de los cuales 315 M€ de nuevas aportaciones netas y 85 M€ de ganancias de nuestros clientes. Este crecimiento nos permite bajar de nuevo nuestras comisiones 0,01 puntos porcentuales para la mayoría de nuestros clientes a partir del 1 de enero de 2024. Ver más detalles abajo.
Con ello, nos mantenemos como única entidad independiente en el top 10 de gestión de carteras en España, junto con los principales grupos bancarios en España.
En cuanto a número de clientes, con más de 68 mil clientes, somos el gestor de inversiones independiente con más clientes en España. Ya hay clientes de Indexa en el 45 % de los municipios de España (ver mapa interactivo).
A continuación, repasamos las novedades en cada uno de nuestros cinco servicios, con datos a cierre de noviembre 2023, y acabamos informando acerca de la reducción de nuestra comisión de gestión en las carteras de fondos de menos de 500 mil euros (-2,2 % de reducción media).
- Carteras de fondos indexados
- Carteras de planes de pensiones y de EPSV individuales
- Planes de pensiones de empleo para empresas y autónomos
- Fondo de fondos
- Seguro de vida
- Crecemos con nuestros clientes
- Nuestro cuarto ejercicio en beneficios
- Crecemos y bajamos las comisiones
- Expansión internacional
- Salida a BME Growth
- Otras novedades
- Próximos pasos
Carteras de fondos indexados
Es nuestro producto con mayor volumen invertido, con 1582 millones de euros (M€) a cierre de noviembre. Nuestras carteras de fondos han obtenido una rentabilidad media anual de 4,4 % desde el inicio (cartera 6 de 10 a 100 mil €, 31/12/2015 – 30/11/2023), 3,9 puntos porcentuales más rentabilidad al año que la media de los fondos de inversión españoles comparables (Inverco, renta variable mixta internacional). Sin embargo, siempre cabe recordar que las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.
Probablemente por ello nos habéis vuelto a elegir en Rankia como el mejor gestor automatizado, premio que nos habéis otorgado todos los años desde que existe esta categoría (6 años ya).
El 1 de enero de 2023, bajamos nuestra comisión de gestión 0,01 puntos porcentuales en todas las carteras de fondos de menos de 500 mil euros.
En febrero, publicamos un artículo sobre las distintas formas para rentabilizar el efectivo o equivalentes en tiempos de subida de tipos, con la conclusión que los fondos monetarios, fondos que invierten en bonos de muy corto plazo, son el activo más atractivo para invertir la liquidez a corto plazo.
En abril, modificamos el peso de los bonos y de las acciones en nuestras carteras, de 15 a 79 % de acciones antes, a 9 a 90 % de acciones ahora para adaptar las carteras al comportamiento de nuestros clientes. Reducimos el riesgo, y con ello el pronóstico de rentabilidad, de las carteras más conservadoras y aumentamos el riesgo y el pronóstico de rentabilidad de las carteras más agresivas. La razón de este cambio es que, con 7 años de datos de retiradas de nuestros clientes, hemos podido ajustar mejor el riesgo de las carteras al comportamiento de nuestros clientes. De esta manera, podemos ofrecer un binomio rentabilidad / riesgo más acorde al perfil inversor de nuestros clientes y evitar que sufran el sesgo por comportamiento.
En junio, añadimos el colchón de seguridad a nuestras carteras de fondos, un fondo monetario (BlackRock ICS Euro Liquidity Fund Select Acc EUR, código ISIN IE00B44QSK78) con el que nuestros clientes de fondos puedan obtener cierta rentabilidad (entre 3 y 4 % de rentabilidad neta anual) sobre el dinero líquido que mantienen para cubrir gastos imprevistos.
En septiembre añadimos una nueva funcionalidad, para permitir a nuestros clientes residentes fuera de España desactivar los reembolsos automáticos en su cartera de fondos. También, reducimos el nivel de efectivo en las carteras de fondos y, con ello, mejoramos ligeramente la rentabilidad esperada para nuestros clientes. Los nuevos umbrales son: máximo 0,85 % (vs. 1,00 %), objetivo 0,60 % (vs. 0,70 %), mínimo 0,15 % (vs. 0,18 %).
En noviembre, lanzamos nuestra nueva cartera 0, invertida al 100 % en el fondo monetario de BlackRock indicado más arriba, un fondo monetario, para nuestros clientes que quieren asumir el mínimo riesgo posible y para empresas que desean invertir su tesorería fuera del balance del banco (para evitar el riesgo de quiebra del banco), con un pronóstico de rentabilidad neta en torno a 3,4 % anual (15/12/2023) y con el mínimo riesgo.
Por otra parte, hace unas semanas, hemos aumentado el importe sin comisiones por invitación de un amigo a 15 mil euros en lugar de 10 mil euros, para agradecer a todos nuestros clientes que nos están recomendando activamente. Este aumento del importe sin comisiones equivaldrá en 2024 a una bajada media de comisiones de 0,02 puntos porcentuales sobre el volumen total en carteras de fondos, equivalente a un ahorro anual de más de 200 mil euros al año para nuestros clientes.
Carteras de planes de pensiones y de EPSV individuales
Nuestro segundo producto más importante en volumen, con 285 millones de euros, un 15 % de nuestro volumen gestionado o asesorado, son nuestras carteras de planes de pensiones individuales o de planes de EPSV (para los residentes en el País Vasco).
Las carteras de planes de pensiones están invertidas en nuestros dos planes de pensiones indexados, Indexa Más Rentabilidad Acciones (N5138) e Indexa Más Rentabilidad Bonos (N5137), o en nuestros planes de EPSV con el mismo nombre, con un porcentaje de acciones entre el 10 % y el 100 % en función del perfil inversor del cliente.
Nuestra cartera de planes de pensiones media, la 6/10, ha tenido una rentabilidad media anual de +4,1 % desde el inicio (31/12/2016 – 30/11/2023), 2,6 puntos porcentuales más rentabilidad al año que la media de los planes de pensiones comparables (Inverco Renta Variable Mixta).
Esta mayor rentabilidad que la media no ha pasado desapercibida: nuestros planes de pensiones están creciendo cada vez más y están ya entre los cuatro planes que más crecen de su categoría en 2023, en números absolutos (fuente: Inverco, ver ranking de aportaciones netas).
Sin embargo, nuestro crecimiento en planes de pensiones individuales se ha visto ralentizado por la reducción de los límites de aportaciones a planes de pensiones de 8000 € en 2021 a 2000 € en 2022 y 1500 € en 2023, y no ha sido suficiente como para poder reducir la comisión de gestión de nuestros planes de pensiones, que se mantendrá en 0,37 % en 2024, de los cuales 0,22 % para Indexa y 0,15 % para Caser Pensiones, y que esperamos poder bajar de nuevo en 2025.
En cuanto a nuestros planes de EPSV, han cumplido 5 años en noviembre y están creciendo de manera muy significativa. La EPSV que los engloba (Caser Previsión) se ha consolidado como la segunda EPSV individual con más aportaciones netas en 2023 (hasta junio de 2013) y como la EPSV individual con mayores aportaciones medias por cliente (fuente: EPSV.org, ver ranking de EPSVs individuales).
Planes de pensiones de empleo
En 2020, lanzamos nuestro primer plan de pensiones de empleo (PPE), Indexa Empleo, para empresas, con ciclo de vida (con un porcentaje de acciones y de bonos en función de la edad de cada partícipe), bajas comisiones, diversificación global y 100 % contratable online.
Tres años más tarde, nuestro PPE para empresas cuenta ya con 99 empresas adheridas, con un total de 702 partícipes y 6 millones de euros invertidos, el triple que hace un año. El límite de aportaciones anuales a PPEs de empresas es de 8500 € por trabajador al año, o hasta 10.000 € incluyendo el límite de 1500 € de aportaciones individuales.
En marzo de 2023, lanzamos el primer plan de pensiones de empleo para autónomos contratable online, con la colaboración del COAMB, y accesible para todos los trabajadores autónomos en España. Desde entonces, nuestro plan se ha mantenido como el segundo PPE para autónomos en volumen en España (ver ranking de planes de pensiones de empleo para autónomos), delante de Cobas, Santander y BBVA y cerca de Caixabank. En apenas 8 meses, cuenta ya con más de 800 partícipes y 2,6 millones de euros gestionados. Esperamos que se convertirá en el PPE para autónomos más grande en España.
El límite de aportaciones para los trabajadores autónomos es de 5750 € al año (incluyendo el límite de 1500 € de aportaciones individuales). Para más información sobre los límites de aportaciones a planes de pensiones, individuales o de empleo, puedes consultar nuestra pregunta frecuente “Aportaciones máximas a planes de pensiones y planes de EPSV”.
En mayo, publicamos el primer perfil de nuestros clientes de PPE para autónomos.
En julio, ganamos junto con Caser el concurso público de gestoras para los fondos de pensiones de empleo de promoción pública (FPESPP). Los 4 otros ganadores son Caixabank, BBVA, Santander e Ibercaja. Los FPESPP están en curso de desarrollo e Indexa asesorará el plan gestionado y comercializado por Caser.
En septiembre, lanzamos un nuevo PPE para empresas invertido al 100 % en acciones para dar respuesta a ciertas organizaciones con relativamente pocos empleados, o pocos partícipes en su plan de pensiones de empleo actual, donde prácticamente todos los empleados quieren una inversión al 100 % en acciones y están dispuestos a asumir un riesgo mayor.
Fondo de fondos Indexa RV Mixta Internacional 75
Nuestro cuarto servicio de inversión es nuestro fondo de fondos, Indexa RV Mixta Internacional 75 (código ISIN ES0148181003), que invierte un 75 % en acciones globales y un 25 % en bonos globales y está disponible en Renta 4.
Es probablemente el fondo de Renta Variable Mixta Internacional disponible para clientes particulares con los costes totales más bajos en España (0,62 % de costes totales en 2022, ver PDF información periódica oficial 12/2022).
En sus cuatro primeros años de vida suma ya más de 13 millones de euros invertidos, de 750 partícipes, y con una rentabilidad anual media de 4,93 % en los 3 últimos años (octubre 2023) está en el top 10 % de los fondos más rentables de su categoría (fuente: Inverco, Renta Variable Mixta Internacional).
Este fondo está especialmente pensado para clientes que no tienen todavía el importe mínimo para contratar una cartera de fondos con nosotros (a partir de 3000 2000 €, actualización 12/23) y para empresas que prefieren invertir en un único fondo de renta variable mixta en lugar de en una cartera de fondos.
Seguro de vida
Nuestro seguro de vida, que ofrecemos en colaboración con Caser Seguros, se consolida como el seguro de vida probablemente con las primas más bajas en España.
Ya lo tienen contratado de 948 clientes con un capital total asegurado de 119 millones de euros, en crecimiento prácticamente constante desde el inicio:
El coste medio del seguro de nuestro seguro de vida es de 0,13 % sobre el capital asegurado. Tiene una prima media de 161 € al año para un capital asegurado medio de 123 mil euros. Se puede contratar online en menos de 5 minutos y sin visita médica.
Crecemos juntos con nuestros clientes
Hemos pasado de ser 58 mil clientes hace un año a más de 68 mil clientes ahora, con una inversión total que ha pasado de 1500 millones hace un año a más de 1900 millones ahora, de los cuales 32 millones están invertidos por nuestro equipo y por nuestros socios.
Este crecimiento nos ha permitido escalar puestos en el top 10 de las entidades que hacen gestión discrecional de carteras en España, según los datos de Inverco. Somos la única entidad independiente (no parte de un grupo bancario o asegurador) en el top 10, y la única nacida hace menos de 40 años.
En cuanto a valoraciones de clientes, nos estáis valorando con 4,7 estrellas sobre 5 en Trustpilot (1780 opiniones) y 4,9 estrellas sobre 5 en Google (más de 1100 reseñas).
Nuestro cliente de media empieza invirtiendo 9700 € al inicio y posteriormente aporta de media 450 € al mes (04/2016 – 11/2023). La inversión media actual es de 27 mil € por cliente, y los que llevan ya 7 años con nosotros tienen invertidos de media 86 mil €.
También nos recomendáis a vuestros amigos y familiares: en 2023 el 53 % de los nuevos clientes de carteras de fondos han venido por la invitación de otro cliente.
Nuestro cuarto ejercicio completo en beneficios
Hemos cerrado el tercer trimestre de 2023 con unos ingresos totales de 3,4 millones de euros de enero a septiembre, en crecimiento anual de +21 %, y con un beneficio neto de 998 mil euros (29 % sobre ingresos). Seguimos siendo el único gestor automatizado independiente rentable en España y en Europa (ver comparativa de gestores automatizados europeos 2023), según la información pública actualmente disponible.
Crecemos y bajamos las comisiones
Es nuestro círculo de éxito: cuantos más seamos, más bajamos las comisiones y mayor será la rentabilidad para nuestros clientes.
Como en años anteriores, aprovechamos nuestro aniversario para anunciar la próxima bajada de comisiones a partir del 01/01/2024.
-0,01 puntos porcentuales (p.p.) de comisión de gestión en las carteras de fondos de menos de 500 mil €
- 0,41 % en las carteras de fondos de menos de 10 mil € (vs. 0,42 % en 2023)
- 0,39 % en las carteras de 10 a 100 mil € (vs. 0,40 % en 2023)
- 0,36 % en las carteras de 100 a 500 mil € (vs. 0,37 % en 2023)
- IVA incluido
Esta reducción se aplica a un volumen total de más de 1100 millones de euros en este momento y equivale a un ahorro anual de 110 mil euros para nuestros clientes.
De momento no bajamos las comisiones de gestión de las carteras de más de 500 mil € porque ya disfrutan de comisiones sensiblemente más bajas (de 0,15 % a 0,30 % en función del volumen).
-0,005 p.p. de comisión de gestión en nuestro fondo de fondos Indexa RV Mixta Internacional 75 (código ISIN ES0148181003), que baja a 0,315 % a partir del 1 de enero 2024 (vs. 0,320 % antes). Es probablemente el fondo de renta variable mixta internacional con los costes totales más bajos en España. Esta reducción se aplica a un volumen de 13 M€ de inversión y equivale a un ahorro de 650 € al año para los partícipes del fondo.
Mantenemos la comisión de gestión de nuestros planes de pensiones (planes de pensiones individuales, planes de pensiones de EPSV y planes de pensiones de empleo), en 0,37 % desde el 01/01/2023 (0,38 % en 2022) porque no hemos alcanzado en 2023 el volumen medio necesario para volver a bajarla. Esperamos poder bajarla el año que viene a 0,36 %, a partir del 01/01/2025.
Una bajada de comisiones totales de más de 310 mil euros en 2024: con estas reducciones de comisiones y con el aumento del importe sin comisiones por invitaciones a 15 mil euros en lugar de 10 mil, estimamos que el ahorro en comisiones para nuestros clientes en 2024 será superior a 310 mil euros (110 mil euros por la reducción de comisiones y 200 mil euros por el aumento de las invitaciones), 4,5 euros menos comisiones de media por cliente.
Expansión internacional
Nuestra expansión internacional en Bélgica donde ofrecemos nuestras carteras de fondos desde hace un año, ha acelerado significativamente en Bélgica, donde hemos pasado de 2,3 M€ gestionados hace un año a 5,4 M€ ahora, más del doble.
En marzo, hemos lanzado nuestro seguro de vida-ahorro en Francia, donde ya tenemos 3,5 M€ gestionados para clientes residentes en Francia (incluyendo carteras de fondos en España de clientes residentes en Francia) y donde esperamos poder crecer significativamente en los próximos años.
Salida a BME Growth
En julio, Indexa Capital Group (la sociedad matriz de Indexa Capital y Bewater Funds) ha salido al mercado BME Growth, con un listing (sin ampliación de capital) y con una valoración de 150 millones de euros.
Desde entonces, las acciones de Indexa Capital Group están negociadas en BME Growth con una valoración del grupo similar al precio de salida. Consideramos que este paso nos permitirá seguir siendo independientes a más largo plazo asegurando con ello que avanzamos con paso firme en nuestra misión.
Otras novedades
En enero publicamos un artículo sobre la rentabilidad de 2022, que ha sido negativa, y recordamos que lo normal es que la rentabilidad sea positiva. Sin embargo, en julio, indicamos que el primer semestre de 2023 ha sido muy positivo, pero que la rentabilidad no siempre será tan alta.
En marzo, publicamos nuestra hoja de ruta: misión, visión y valores donde detallamos nuestra misión, que es de ayudar a nuestros clientes a cumplir sus objetivos financieros.
En abril, publicamos un artículo detallado sobre la custodia y depositaria de las inversiones de nuestros clientes, con el detalle de las cadenas de instituciones que intervienen en nuestras carteras de fondos o de planes de pensiones.
En junio, hablamos de la tasa segura de retiro y de la regla del 4 %: ¿cuánto dinero necesito tener para poder vivir de las rentas?
En junio también comentamos por qué no hay que invertir en fondos con sesgo de inversión en dividendos, porque es una gestión activa que, de media, aumenta los costes, reduce la diversificación, empeora la rentabilidad por riesgo y, en definitiva, destruye valor para el inversor.
En julio, publicamos un artículo sobre eficiencia de los mercados e indexación, que explica que la indexación no está reñida con la eficiencia de los mercados: cuando son los actores menos informados que se pasan a la gestión indexada, aumenta la eficiencia del mercado.
Los otros artículos publicados en el año incluyen uno sobre el estudio de cultura financiera de la Comisión Europea, nuestra comparativa anual de gestores automatizados europeos, por qué no hay que comparar rentabilidades históricas con pronósticos de rentabilidad, …
También hemos publicado nuevos episodios de nuestro pódcast con las entrevistas de Natalia de Santiago, Andrea Redondo, Javier López, Clara Pombo, y Pablo Melchor.
A lo largo del año también, como siempre, hemos ido incorporando nuevas funcionalidades a nuestra web y a nuestras apps y muchas mejoras continuas, como por ejemplo mejoras de seguridad, mejoras de velocidad de la web, un nuevo apartado de notificaciones en tu área privada, donde puedes consultar todos los emails que te hemos enviado; te permitimos seleccionar si quieres recibir o no los informes fiscales por correo postal (para cuentas con Caser o con Inversis), y muchas otras que hemos realizado a lo largo del año. ¡Gracias a todos por vuestras sugerencias y por ayudarnos a mejorar!
En cuanto a nuestro equipo de Ayuda Efectiva: en diciembre de 2023 ha alcanzado los 117 mil euros donados por 46 donantes, con 15 vidas salvadas y 46 mil personas ayudadas. ¿Te apuntas a ayudar con nosotros?
Próximos pasos
Esto sólo es el principio. Con tu ayuda estamos demostrando que nuestro modelo funciona y es viable a largo plazo.
Nuestra prioridad para 2024 es seguir creciendo, seguir mejorando nuestros servicios, lanzar algún nuevo servicio y acelerar en nuestra expansión internacional.
Conforme sigamos creciendo, seguiremos bajando nuestras comisiones para poder ofrecerte una mayor rentabilidad porque, como ya sabes, menos costes es más rentabilidad.
Te deseamos unas felices fiestas y un próspero largo plazo.
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