En este informe de rentabilidad queremos echar la vista atrás aprovechando que ya llevamos 10 años en el mercado. Más abajo analizamos la rentabilidad del 2025 pero primero queremos hacer un resumen de nuestra aún breve historia.
(Actualización: 30/01/2026)
🎥 Nos lo cuentan Carlota Corral y Unai Ansejo en video (20 minutos):
En diciembre de 2015 lanzamos Indexa Capital con un mensaje claro: obtener la rentabilidad media del mercado con bajas comisiones iba a ser más rentable que invertir en fondos caros gestionados por bancos.
Para ilustrar esto, en aquel momento hacíamos simulaciones históricas de lo que hubiera pasado si se hubiera estado invertido en fondos indexados. Y hacíamos también simulaciones futuras de lo que se podía esperar en el futuro.
En nuestro primer artículo del blog titulado “Lanzamos Indexa Capital” estimamos lo siguiente:
“De esta manera esperamos obtener una rentabilidad total adicional del 3,1 % anual si la comparamos con la media del sector que mediremos con el índice de los fondos de inversión publicado por Inverco.”
Después de 10 años podemos echar la mirada atrás y comprobar lo que realmente ha ocurrido.
Si observamos la rentabilidad de nuestras carteras de fondos desde el 31/12/2015, la rentabilidad de la cartera media (n.º 8 de 10 a 100 mil €) ha sido de +106,1 % acumulado, 7,5 % anual. En el mismo periodo, la rentabilidad media de los fondos de inversión comparables ha sido de 29,6 % acumulados. Lo detallamos para todos los productos más adelante.
Nuestra cartera de fondos 8 ha obtenido 76,5 puntos porcentuales (p.p.) más que su benchmark en acumulado, o lo que es lo mismo 4,9 p.p. más al año. Esta diferencia equivale a una rentabilidad adicional acumulada de 7.650 € por cada 10.000 € invertidos.
Si hacemos esta comparativa con todas nuestras carteras (desde el perfil 1 al 10), de media han obtenido 40,7 p.p. más que su benchmark en acumulado, o lo que es lo mismo 2,7 p.p. adicionales al año. Esta diferencia equivale a una rentabilidad adicional acumulada de 4,070 € por cada 10.000 € invertidos
Como podéis comprobar, en esa ocasión la previsión se ha acercado mucho a la realidad (esperábamos un 3,1 % de diferencia anual y ha acabado siendo un 2,7 %). Pero es que era sencillo: bastaba con hacer las cuentas de que menos costes es más rentabilidad.
Los 18 clientes visionarios que decidisteis cambiar vuestra forma de invertir entonces, en diciembre de 2015, tomasteis una buena decisión. No obstante, como veremos a continuación, el recorrido ha tenido altibajos.
Ha sido una inversión con sobresaltos
Nos estrenamos con una caída del 10,2 % del 01/01/2016 al 12/02/2016. Son datos de la cartera 8 / 10 que utilizaremos como ejemplo en esta sección. De acuerdo con el periódico el Mundo la razón de este movimiento fue “la subida de tipos de la Fed, China, el hundimiento del crudo y la compleja situación de la banca”. Se preguntaban si “¿Estamos en el umbral de una nueva crisis económica mundial?». La recuperación fue relativamente rápida, con las carteras en máximos el 20/04/2016 y acabamos el año 2016 con una subida en el año del 8,6 %.
2017 fue un año relativamente tranquilo en el que acabamos con una subida en el año del 6,9 %.
En cambio, 2018 fue nuestro primer año negativo. Febrero empezó torcido: “Wall Street se desploma y el Dow Jones registra la mayor caída en puntos de su historia” publicó El País entonces. La Vanguardia, hizo un resumen del año, culpando a la guerra comercial comenzada por Donald Trump (que salió elegido aquel año), a los “efectos del mal de alturas” y a “Los bancos centrales retirando efectivo”.
Sin embargo, nuestra cartera 8 sólo cayó un 3,7 % (el S&P 500 cayó un 12 % y el IBEX un 15 %) ayudados por la apreciación del dólar y por nuestra exposición a bonos. De nuevo la recuperación fue rápida: en enero de 2019 la cartera 8 subió un 5 %.
El año 2019 fue un año muy positivo: +20,7 %.
Y en 2020 vino la primera crisis de verdad: la COVID-19. Entre 20/02/2020 y el 23/03/2020 la cartera 8 cayó un 26,6 %. Todo un test para el estómago y la convicción de nuestros clientes. Hubo un confinamiento obligatorio en casa, muchas personas fallecieron por la enfermedad, muchas empresas cerraron su actividad mientras los trabajadores temían por su trabajo, y no estaba claro que fuera a haber una vacuna pronto.
El banco mundial publicó un artículo: nada tranquilizador “La COVID-19 (coronavirus) hunde a la economía mundial en la peor recesión desde la Segunda Guerra Mundial”. No obstante, aquello también pasó: por suerte se encontraron no una, si no varias vacunas para el virus, y el mercado rápidamente descontó que aquello solo iba a ser un traspiés temporal en el crecimiento de las economías del mundo.
Nuestra cartera 8 acabó el año en positivo con un +5,8 % de rentabilidad. El 13 de marzo de 2020, publicamos un artículo acertado: “Una crisis bursátil más”.
2021 fue muy positivo: 17,3 % en nuestra cartera 8.
2022 fue el segundo año en el que hubo una crisis importante generada por la confluencia de dos nubarrones: la guerra en Ucrania y la elevada inflación provocada por este conflicto y por las ayudas públicas de la COVID-19. Las Naciones Unidas publicaron un artículo: “La guerra en Ucrania y una inflación desbocada ensombrecen el horizonte económico mundial”. El año acabó siendo nuestro peor año hasta la fecha: -13,1 % en la cartera 8. En esta ocasión el tiempo de recuperación fue más largo: un año entero.
Además, fue un año especialmente duro con las carteras conservadoras: en esta ocasión diversificar la inversión en acciones con bonos no tuvo retorno y las carteras más conservadoras cayeron lo mismo que las más agresivas.
En 2023 la rentabilidad de la cartera 8 fue de +13,3 %.
Y desde entonces, 2024 y 2025 han sido positivos: +15,4 y 8,4 % respectivamente, aunque 2025 tuvo un comienzo algo revuelto por la imposición de aranceles por parte de Estados Unidos el 2 de abril y los riesgos al comercio internacional asociados. En este caso, RTVE publicó “Wall Street sufre la caída más fuerte desde la pandemia y la bolsa europea también baja tras los aranceles de Trump”. Nuestra cartera 8 en este caso cayó un 13,7 % desde el 19/02/2025 hasta el 10/04/2025 y tardó 5 meses (el 11/09/2025) en recuperar su nivel anterior.
Hemos creado un artefacto interactivo donde puedes ver la evolución de la rentabilidad a lo largo de los años con los datos de nuestras carteras de fondos.
Invertir es saber que estos sobresaltos llegarán
Aquellos que habéis aguantado este camino con baches habéis conseguido una rentabilidad acumulada media desde 2015 del 106,1 %. Es decir, habéis más que doblado el dinero que aportasteis hace 10 años. Pero casi seguro que en algún momento habréis tenido dudas.
Como inversor, no puedes elegir cuanta rentabilidad vas a tener. Puedes elegir cuanto riesgo quieres a asumir y acordarte que en el futuro habrá caídas, y que nadie podrá protegerte de ellas.
Podrás estar preparado para sobrellevarlas. Si lo consigues, la rentabilidad acabará llegando.
(Actualización 23/01/2026) En el gráfico a continuación recordamos los pronósticos de rentabilidad de 2025. Tenerlos en mente nos puede ayudar a estar preparados para cuando lleguen los momentos negativos.
Estos 10 años han sido positivos, pero podría haber sido de otra manera
Hace poco se ha publicado un libro sobre la crisis de la bolsa de Estados Unidos de 1929 (1929: The Inside Story of The Greatest Crash in Wall Street History). El mundo ha cambiado mucho desde entonces, pero es interesante recordar lo que ocurrió.
Tras una década de muchas subidas en bolsa (entre el 1921 y el 1928 el Dow Jones 30 subió un 317 % acumulado) impulsadas por la revolución industrial y las nuevas invenciones de la época (la radio, el coche, …), el año 1929 la bolsa cayó un 17,2 %, en 1930 un 33,8 % y en 1931 un 52,7 % (con una caída acumulada de 80,0 %) y no fue hasta el año 1954 que el índice recuperó el máximo anterior. Es decir, más dos décadas más tarde.
De nuevo, el mundo de la inversión ha cambiado mucho: ahora las inversiones en bolsa a crédito son mucho menos habituales que en 1929 y, además, ahora se diversifica mucho más, en parte porque es más barato y sencillo diversificar ahora que hace 100 años utilizando fondos de inversión indexados.
Sin embargo, es posible que los próximos 10 años no sean tan positivos por alguna razón que ahora mismo no podemos ni imaginar. En este caso, tocaría ser más paciente. Como siempre lo importante es mantener el perfil de inversión adecuado que te permita dormir bien a pesar de esa circunstancia. En el gráfico a continuación mostramos el rango de rentabilidad que pronosticamos puedes observar en el 95 % de los casos.
Eso sí, lo más probable es que los próximos 10 años sean positivos, porque lo normal es que el mundo siga avanzando.
Resumen de rentabilidad del año 2025
La rentabilidad de nuestras carteras de fondos en el año 2025 ha estado entre un 1,8 % para la cartera 0 y un 10,4 % para la cartera 10 de 10 a 100 mil euros. La rentabilidad de la cartera media (n.º 8) de 10 a 100 mil € ha sido de 8,4 %.
En general, el año 2025 ha sido positivo tanto en acciones y como en bonos. Las acciones han obtenido una rentabilidad que se ha situado entre un 3,5 % (acciones de Estados Unidos en euros) y 19,7 % (acciones europeas).
Por el lado de los bonos, la rentabilidad se ha situado entre un 0,7 % (bonos de gobiernos europeos) y 11,3 % (bonos de países emergentes cubierto a euro).
Este año 2025 observamos como la rentabilidad de los fondos de acciones con divisa de cotización en dólar pierden rentabilidad cuando los pasamos a euros. Esto se debe a la depreciación del dólar frente al euro. Durante el año 2025, el dólar se ha depreciado un 11,8 % en euros.
Esta caída del dólar estadounidense en euros se atribuye a diversos factores entre los que se encuentran las diferentes políticas monetarias entre los bancos centrales, la incertidumbre fiscal y política en Estados Unidos y mayores flujos de capital hacia activos europeos en vez de estadounidenses.
| Nombre | Clase de activo | Rentabilidad 2025 |
|---|---|---|
| Fondos de acciones | ||
| Vanguard European Stk Idx Eur -Ins Plus | Acciones Europeas | 19,7 % |
| Vanguard Emrg Mk Stk Idx Eur -Ins Plus | Acciones de mercados emergentes | 17,7 % |
| Vanguard ISR Emrg Mk Stk Idx Eur -Ins Plus | Acciones economías emergentes ISR | 10,1 % |
| Vanguard Japan Stk Idx Eur -Ins Plus | Acciones Japón | 9,8 % |
| Vanguard Global Stk Idx Eur -Ins Plus | Acciones globales | 6,7 % |
| Vanguard Pacific Ex-Japan Stk Idx Eur -Ins Plus | Acciones Pacífico sin Japón | 6,2 % |
| Vanguard ISR Dev. World Stk Idx Eur -Ins Plus | Acciones globales ISR | 6,2 % |
| Vanguard Global Small Cap Idx Eur -Ins Plus | Acciones globales pequeña capitalización | 5,7 % |
| Vanguard US 500 Stk Idx Eur -Ins Plus | Acciones Estados Unidos | 3,5 % |
| Fondos de bonos | ||
| iShares EM Gov Bnd Idx – class D Eur Hdg | Bonos países emergentes cubierto a euro | 11,3 % |
| Vanguard U.S. Inv Gr Bnd Idx Eur Hdg -Ins Plus | Bonos Empresas EEUU cubierto a euro | 5,6 % |
| iShares ESG Global Corp Bnd Idx Eur Hdg | Bonos de empresas globales ISR cubierto a euro | 4,7 % |
| Vanguard U.S. Gv Bnd Idx Eur Hdg -Ins Plus | Bonos Gobierno EEUU cubierto a euro | 3,9 % |
| Vanguard Global Bnd Idx Eur -Ins Plus | Bonos globales | 2,9 % |
| Vanguard Euro Inv Gr Bnd Idx Eur -Ins Plus | Bonos de empresas europeas | 2,3 % |
| BlackRock ICS Euro Liquidity Fund – Premier | Monetario | 2,3 % |
| Amundi Core Global Gov Bnd Idx Eur Hdg | Bonos de gobiernos globales cubierto a euro | 1,5 % |
| Vanguard Euroz Inf Lk Bnd Idx Eur -Ins Plus | Bonos europeos ligados a la inflación | 1,1 % |
| Vanguard Eur Gv Bnd Idx -Ins Plus | Bonos de gobiernos europeos | 0,7 % |
A continuación, vamos a revisar en profundidad la rentabilidad del 2025, y la rentabilidad desde hace diez años en nuestros cinco servicios de inversión:
- Carteras de fondos de inversión
- Carteras de planes de pensiones
- Carteras de planes de EPSVs
- Carteras de planes de empleo
- Fondos de fondos: Indexa RV mixta internacional 75 e Indexa RV internacional
Carteras de fondos de inversión
En el año 2025, la rentabilidad de nuestras carteras de 10 a 100 mil euros se ha situado entre 1,8 % y 10,4 %:
- 1,8 % para la cartera de menos riesgo, perfil 0/10
- 8,4 % para la cartera media, perfil 8/10
- 10,4 % para la cartera de perfil 10/10
En cuanto al benchmark de las carteras el 2025 ha obtenido una rentabilidad entre 2,1 % y 10,2 %:
- 2,1 % para el benchmark de la cartera 0
- 2,9 % para el benchmark de las carteras 1 a 3
- 4,5 % para el benchmark de las carteras 4 a 7
- 8,7 % para el benchmark de la cartera 8
- 10,2 % para el benchmark de las carteras 9 y 10
De media, en el año 2025, la rentabilidad de nuestras carteras ha sido 0,93 p.p. superior a la de los benchmarks.
Benchmark: los índices de referencia son los índices de renta fija corto plazo (para la cartera 0), de renta fija mixta internacional (para las carteras 1 a 3), de renta variable mixta internacional (para las carteras 4 a 7), de renta variable mixta internacional y de renta variable internacional para la cartera 8, que cambió de categoría en agosto de 2025, y de renta variable internacional (para las carteras 9 y 10) calculados por nosotros sobre datos de Inverco (la asociación española de instituciones de inversión colectiva y fondos de pensiones). Son los índices que mejor representan la rentabilidad media de los fondos españoles que invierten internacionalmente. Estos datos históricos son netos de comisiones de gestión de cartera y de custodia para la cartera de Indexa, pero no para el benchmark con el que se compara.
Rentabilidades acumuladas
Aunque las rentabilidades del año 2025 han sido altas en todas las carteras, lo importante son las rentabilidades acumuladas desde que ofrecemos nuestros servicios, a finales de 2015. Podemos observar que, de media, nuestras carteras han obtenido una rentabilidad acumulada 40,7 p.p. mayor que los fondos españoles comparables.
Benchmark cartera 8: En la rentabilidad del benchmark de la cartera 8 al aumentar el peso de las acciones en la de 80 % antes a 72 % septiembre 2025, la cartera 8 pasa a formar parte de la categoría de renta variable internacional desde entonces. Por lo tanto, hasta septiembre se tiene como referencia la rentabilidad de la categoría de renta variable mixta internacional y posteriormente la de renta variable internacional.
Benchmark cartera 9: En la rentabilidad del benchmark de la cartera 9 al aumentar el peso de las acciones en la de 75 % antes a 82 % desde abril 2023, la cartera 9 pasa a formar parte de la categoría de renta variable internacional desde entonces. Por lo tanto, hasta marzo se tiene como referencia la rentabilidad de la categoría de renta variable mixta internacional y posteriormente la de renta variable internacional.
Esto significa que, tras diez años, nuestras carteras han obtenido una rentabilidad acumulada media de 71,0 % frente al 30,3 % acumulado para los benchmarks, un 40,7 p.p. acumulados por encima de la media y 2,7 p.p. de media al año (en línea con los 3,1 p.p. de rentabilidad adicional que esperábamos cuando lanzamos nuestro servicio).
Incluimos a continuación una comparativa de la rentabilidad corregida por riesgo de las carteras utilizando el ratio de Sharpe ((rentabilidad de la inversión – tipo de interés sin riesgo) / riesgo):
En diez años que llevamos operando, nuestras carteras han obtenido un ratio de Sharpe entre 0,20 y 0,70, mientras que los benchmarks tienen actualmente un ratio de Sharpe más bajo (entre 0,08 y 0,49). En el cálculo estamos teniendo en cuenta que la rentabilidad del activo libre de riesgo (Euribor 1 mes) es de 0,64 % anualizado desde el principio de 2016 hasta finales de 2025.
Esto significa que nuestros clientes obtienen en sus carteras la rentabilidad por riesgo que ofrece el mercado mientras que los inversores en fondos de inversión españoles recogidos por Inverco sufren igual el riesgo, pero su rentabilidad se pierde en comisiones.
Como de media se espera que el ratio de Sharpe se encuentre en torno a 0,46, a largo plazo podemos esperar que el ratio de Sharpe de nuestras carteras más conservadoras mejore algo y que el de nuestras carteras agresivas empeore algo.
Carteras de más de 100 mil euros y de menos de 10 mil euros
Hacemos una gestión muy similar entre los tres tamaños de carteras que utilizamos: carteras de menos de 10 mil €, carteras entre 10 y 100 mil € y carteras de más de 100 mil €. La principal diferencia es que en carteras de mayor importe podemos añadir más clases de activos para incrementar aún más la diversificación, reducir los costes y optimizar la fiscalidad.
A continuación, puedes ver las diferentes rentabilidades anuales de las diferentes carteras en función del perfil en los siete años que llevan operativas (desde el 31/12/2016 hasta el 31/12/2025):
Las diferencias entre las carteras de menos de 10 mil €, las de más de 10 mil € y las de más de 100 mil € a largo plazo son reducidas: entre -0,3 puntos porcentuales (p.p.) y +0,5 p.p. para las carteras de menos de 10 mil € y entre un -0,2 p.p. y +0,0 p.p. al año para las carteras de más de 100 mil €. La diferencia de rentabilidad se explica principalmente por el mayor peso y concentración en Estados Unidos de las carteras de menos de 10 mil €.
Carteras de fondos de inversión socialmente responsable
En abril 2022 lanzamos nuestro servicio de carteras de fondos con sesgo de inversión socialmente responsable (ISR). En esta sección comparamos una cartera sin sesgo de entre 10 mil a 100 mil € y una cartera con sesgo ISR.
En 2025 la rentabilidad de nuestras carteras sin sesgo ISR de 10 a 100 mil euros para los perfiles de riesgo entre 1 y 10 se ha situado entre 3,1 % y 10,4 % y las carteras ISR han obtenido unas rentabilidades entre 2,8 % y 6,7 %.
De media, este año 2025, la rentabilidad de las carteras sin sesgo ha sido de 1,7 p.p. superior a la de las carteras ISR.
Estas diferencias vienen generadas por el peso de acciones de Estados Unidos en las carteas ISR, que asciende al 78 %, comparado con el peso en las carteras sin sesgo que aproximadamente es del 50 %. Como mencionamos al inicio del artículo, este año, las acciones de Estados Unidos en euros son las que peor rentabilidad han obtenido respecto a las demás geografías.
Rentabilidades acumuladas carteras ISR
Desde que lanzamos el servicio, las rentabilidades acumuladas de las carteras sin sesgo están entre 0,0 % y 36,8 % y las carteras ISR están entre -0,4 % y 34,7 %. De media las carteras ISR han obtenido 1,4 p.p. acumulados menos que las carteras sin sesgo (equivalente a 0,5 p.p. por año).
Carteras de planes de pensiones
Con respecto a nuestras carteras de planes de pensiones, en este 2025 la rentabilidad se ha situado entre un 3,8 % y un 9,9 %:
- 3,8 % para la cartera de menor riesgo (perfil 1/10, 10 % acciones y 90 % bonos)
- 8,6 % para la cartera de riesgo medio (perfil 8/10, 80 % acciones)
- 9,9 % para la cartera de mayor riesgo (perfil 10/10, 100 % acciones)
En cuanto al benchmark de las carteras de pensiones, ha obtenido una rentabilidad entre 3,6 % y 12,0 %:
- 3,6 % para el benchmark de las carteras 1 a 3
- 6,1 % para el benchmark de las carteras 4 a 7
- 12,0 % para el benchmark de las carteras 8 a 10
Benchmark: los índices de referencia son los índices de planes de pensiones de renta fija mixta (para las carteras 1 a 3), de renta variable mixta (para las carteras 4 a 7) y de renta variable (para las carteras 8 a 10) calculados por Indexa sobre datos de Inverco (la asociación española de instituciones de inversión colectiva y fondos de pensiones). Son los índices que mejor representan la rentabilidad media de los planes de pensiones españoles.
En la gráfica superior se puede apreciar la diferencia de rentabilidad entre nuestras carteras de planes de pensiones y su benchmark respectivo. La diferencia se encuentra entre el rango de -3,4 p.p. para la cartera 8 y +1,9 p.p. para la cartera 7.
En promedio, este año, nuestros planes tienen una rentabilidad 0,2 p.p. por debajo de la media de los planes de pensiones españoles de renta fija mixta, renta variable mixta y renta variable. La renta variable española ha tenido una rentabilidad del 50 % en 2025, lo que ha beneficiado a los planes de pensiones registrados en Inverco, que suelen tener un sesgo local alto.
En cuanto a la diferencia acumulada media en los nueve años de nuestros planes de pensiones, desde el 31/12/2016, como podemos ver en el siguiente gráfico, asciende a +9,0 p.p. acumulados (+0,7 p.p. al año).
Planes de EPSV
En octubre del 2018 lanzamos nuestros planes de EPSV (planes de pensiones para los residentes en el País Vasco) que son básicamente idénticos a nuestros planes de pensiones, aunque son vehículos distintos e independientes.
Por ello, en general, y en particular este 2025, hemos obtenido rentabilidades muy similares entre los diferentes vehículos de inversión. Los planes de EPSV han obtenido rentabilidades entre 3,8 % y 9,7 %.
En el siguiente gráfico se puede ver su comparación con el índice de mercado de referencia, que son los mismos que para los planes de pensiones.
La rentabilidad media de las EPSV este año 2025 esta 0,2 p.p. por debajo de los benchmark. En todos los casos tenemos rentabilidades muy similares a las de los planes de pensiones.
Planes de pensiones de empleo
Ofrecemos nuestros planes de pensiones de empleo para empresas desde noviembre de 2020 y para autónomos desde marzo de 2023. En cuanto a sus inversiones, son idénticas a nuestros planes de pensiones individuales y a nuestros planes de EPSV, aunque son vehículos distintos e independientes.
En este informe incluimos también la rentabilidad del plan de pensiones de empleo 100 % acciones que lanzamos en septiembre del 2023. Se trata del perfil 10 en el gráfico a continuación.
En el siguiente gráfico se puede ver su comparación acumulada con el benchmark hasta septiembre del 2025 (Inverco todavía no ha publicado los datos del cierre de diciembre 2025). En este caso el benchmark es el mismo para todos los perfiles inversores porque Inverco no hace distinción por categorías de planes de pensiones de empleo.
La rentabilidad acumulada media de nuestros planes de pensiones empleo es 16,0 p.p. por encima del benchmark, equivalente a una diferencia media anual de 3,2 p.p. por encima del benchmark.
Fondos de fondos Indexa RV mixta internacional 75 e Indexa RV internacional
En abril del 2019 lanzamos nuestro primer fondo de fondos con Renta 4 con la vocación de invertir un 75 % en renta variable internacional (acciones) y un 25 % de renta fija internacional (bonos).
En la siguiente tabla comparamos la rentabilidad de las carteras de planes de pensiones, el fondo de fondos y la categoría de fondos de Inverco a la que pertenece el fondo (Renta Variable mixta internacional) en los últimos 6 años y medio, desde el 30/06/2019 hasta el 31/12/2025:
| Nombre | Rentabilidad 07/2019 a 12/2025 |
|---|---|
| Indexa Renta Variable mixta internacional 75 (75 % acciones) | +63,0 % |
| Media cartera de fondos n.º 7 y n.º 8 (actualmente 70 y 80 % acciones) | +60,1 % |
| Renta Variable Mixta Internacional Inverco (30 a 75 % acciones) | +19,0 % |
La rentabilidad acumulada del fondo Indexa RV mixta internacional 75 es muy similar a la rentabilidad media de nuestras carteras comparables (n.º 7 y n.º 8): +63,0 % vs. 60,1.
La rentabilidad acumulada del fondo de fondos ha sido ligeramente superior en el periodo comparado, porque las carteras 7 y 8 tenían un peso inferior en acciones hasta marzo de 2023 (61 % y 67 % de acciones respectivamente) y hasta agosto de 2025 (63 % y 72 % respectivamente). Desde septiembre de 2025 los pesos son comparables (75 % para el fondo y 70 % y 80 % de acciones para las carteras 7 y 8) y a largo plazo no esperamos grandes diferencias entre la rentabilidad del fondo Indexa RV mixta internacional 75, y las carteras de fondos 7 y 8.
Mientras, la rentabilidad de la categoría ha sido de 19,0 %. Por tanto, en los seis años y medio, nuestro fondo de fondos ha obtenido una rentabilidad de 44,0 p.p. superior a la media de su categoría.
En mayo del 2025 lanzamos nuestro segundo fondo de fondos con Renta 4, con la vocación de invertir un 100 % en renta variable internacional (acciones).
La rentabilidad del fondo en el largo plazo debería ser similar a la rentabilidad obtenida por nuestra cartera de fondos n.º 10 de fondos (100 % acciones desde septiembre del 2025).
En la siguiente tabla comparamos la rentabilidad del fondo de fondos, de nuestra carteras de fondos n.º 10, y de la categoría de fondos de renta variable internacional de Inverco, en los últimos 9 meses, desde el 31/06/2025 hasta el 31/12/2025:
| Nombre | Rentabilidad 05/2025 a 12/2025 |
|---|---|
| Indexa Renta Variable internacional (100 % acciones) | +9,5 % |
| Cartera de fondos n.º 10 (actualmente 100 % acciones) | +11,4 % |
| Renta Variable Internacional Inverco (más del 75 % acciones) | +12,4 % |
Actualmente, la rentabilidad del fondo de fondos es inferior a la de la cartera de fondos n.º 10. No obstante, el fondo tiene solo 9 meses de historia y su rentabilidad puede verse afectada por el efecto cash drag (las nuevas aportaciones representan un porcentaje alto de la cartera y por lo tanto una parte relevante de la cartera no está expuesta al mercado), habitual en los primeros meses de vida de un fondo. Por este motivo, la comparación de rentabilidades hoy en día resulta poco concluyente. A largo plazo, esperamos que las rentabilidades se asemejen.
Si aún no te estás indexando con nosotros, no dudes en responder a nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) para ver qué cartera te podemos ofrecer.
Si ya eres cliente, no dudes en invitar a tus amigos y familiares y ambos os beneficiaréis de un descuento de comisiones en vuestra cartera de fondos.
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