Impacto del contrato contigo mismo

Desde octubre de 2019 permitimos a nuestros clientes firmar un contrato consigo mismo. En este contrato, es posible escribir un mensaje para tu “yo futuro” sobre cómo actuar en caso de quieras retirar en momentos de bajadas del mercado. De este modo, firmas un compromiso libre y te marcas las pautas a seguir en estos casos.

Aquí tienes un ejemplo de contrato de uno de nuestros clientes:

“¡Aguanta, aguanta! Esto ya sabíamos que podía pasar, ponte una peli.”

El objetivo de este contrato es proporcionar la tranquilidad que ofrecerías a un amigo o familiar en esta situación, pero desde tu propia perspectiva, a ti mismo. A la hora de pedir una retirada en momentos de bajada en la inversión, el contrato ayuda a reflexionar y evaluar si es una decisión meditada o si su origen es el miedo.

Diferencia por comportamiento o behaviour gap

Con este contrato, nos proponemos combatir la tendencia natural de los inversores a comprar caro y vender barato; el pánico y la avaricia son parte de la condición humana.

Los estudios académicos comparan la rentabilidad publicada por los fondos (rentabilidad ponderada por tiempo, que ignora las entradas y las salidas de capital) con la rentabilidad real que han obtenido los inversores, utilizando datos de entradas y salidas de fondos (rentabilidad ponderada por dinero). La diferencia de ambas rentabilidades se denomina behaviour gap (diferencia por comportamiento).

Los datos muestran que los inversores pierden aproximadamente entre un -1 % y un -1,5 % anual siguiendo rentabilidades pasadas. Esta cifra depende del período, de la geografía y de la clase de activo estudiada, pero está en el rango del -1 % al -6 % y es consistentemente negativa.

No ceder a la presión

Desde octubre de 2019 hasta junio de 2024, 5142 de nuestros clientes han decidido firmar este contrato para no ceder ante la presión de vender en las caídas, y solo un 6,5 % de ellos (335 clientes) han hecho retiradas en algún momento.

De nuestros 63.825 clientes con carteras de fondos de inversión el 30/06/2024, un 14,5 % ha solicitado una o más retiradas, ya sea parcial o total, desde que ofrecemos el contrato conmigo mismo en octubre de 2019.

Estos datos nos permiten intuir que aquellos clientes que firmaron un contrato consigo mismo han tenido una mayor tolerancia a las pérdidas y han sido capaces de continuar con su inversión sin retirarla en los malos momentos.

Aunque estos datos no garantizan que el contrato sea el único motivo, y aunque la correlación no implica causalidad (¿los clientes que retiran menos firman más a menudo el contrato consigo mismo, o los clientes retiran menos gracias al contrato?), creemos que el contrato ayuda a reducir la “diferencia por comportamiento”.

Por esta razón queremos recordar a aquellos que no lo hayan hecho aún, que pueden escribir una carta a su “yo futuro” accediendo a su área privada \ Configuración usuario \ Contrato conmigo mismo.

Quienes lo hayan firmado pueden consultar en esa misma sección lo que escribieron.

Como fuente de inspiración para los que vayan a firmar el contrato ahora, mostramos algunas de las promesas que más nos han gustado:

“Las mejores carteras son las que no se tocan.”

“Salvo causa mayor me comprometo a no retirar el dinero tras una caída sea lo fuerte que sea.”

“No te apresures, a no ser que lo necesites. ¡Todo lo que baja sube, y si tienes paciencia lo recuperaras! Sé fuerte”

“Te conoces. Cuenta hasta diez.”

 “La inversión a largo plazo es lo que te hará que tu futuro sea diferente. el dinero en el colchón no hace más montón.”

“¡¡¡Es una maratón, no un sprint, no pain no gain!!!”

“Tu cartera probablemente bajará en algún momento, pero luego subirá. Es una montaña rusa. Que no te quite el sueño. Después de caídas no rebajaré mi perfil inversor ni retiraré el dinero, salvo que lo necesite.”

“Citando a John Bogle: «El tiempo es tu amigo, las emociones, tus enemigas»”

 “En algún momento mis inversiones resultarán en valores negativos por crisis regional o mundial, pero salvo que necesite el dinero no lo voy a retirar por miedo”

 “Estamos en un momento difícil, es probable que pierda dinero, pero hay que pensar a largo plazo y confío en que todo vuelva a su cauce pronto, solo retirare mi dinero si lo necesito en caso de emergencia”

 Y también algunas en inglés:

“Be fearful when others are greedy. Be greedy when others are fearful.”

“It’s time in the market not timing the market. Let’s wait this out.”

Si queréis ver más ejemplos podéis consultar el artículo que publicamos en octubre de 2020 sobre el contrato conmigo mismo.

Si aún no eres cliente, no dudes en responder a nuestro breve test de perfil inversor (2 minutos) para ver qué cartera te podemos ofrecer.