Hace 6 años (en 2019) lanzábamos nuestro primer fondo de fondos, Indexa RV Mixta Internacional 75. En este tiempo, este fondo ha demostrado ser el más rentable de su categoría (Renta Variable Mixta Internacional de Inverco, la asociación de gestoras de fondos de inversión y planes de pensiones en España).
También ha demostrado un crecimiento sostenido en volumen, creciendo más del 30 % en volumen en 2024 (con 970 partícipes y 17 millones € (M€) gestionados a cierre de abril), lo que nos permite dar ahora el siguiente paso en nuestra estrategia de ofrecer fondos de fondos con diversificación global y bajos costes.
Nuevo fondo Indexa RV internacional FI
El nuevo fondo, Indexa RV internacional FI (ISIN ES0148019005), invierte la casi totalidad del fondo (menos un pequeño porcentaje de efectivo en torno al 1,5 %) en una cartera de ETFs de acciones con cobertura global, similar a la parte de acciones de nuestro fondo de fondos Indexa RV Mixta Internacional 75.
La cartera actual está compuesta por 9 ETFs (Exchange Traded Funds):
| Nombre Código ISIN |
Clase de activo | Índice | Divisa | Tamaño (M€) | Gastos | Peso |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vanguard FTSE Developed ETF US9219438580 |
Acciones globales sin EEUU | FTSE Developed All Cap ex US | USD | 190.650 | 0,03 % | 5,0 % |
| iShares Core S&P Total US Stock Market ETF US4642871507 |
Acciones EEUU | S&P Total Market (TMI) | USD | 58.065 | 0,03 % | 15,0 % |
| Vanguard S&P 500 UCITS ETF IE00BFMXXD54 |
Acciones EEUU | S&P 500 | EUR | 53.763 | 0,07 % | 20,0 % |
| iShares Core S&P 500 UCITS ETF IE00B5BMR087 |
Acciones EEUU | S&P 500 | USD | 94.860 | 0,07 % | 15,0 % |
| Amundi Stoxx Europe 600 UCITS ETF LU0908500753 |
Acciones Europa | STOXX Europe 600 | EUR | 11.450 | 0,07 % | 20,0 % |
| Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF
IE00BK5BQX27 |
Acciones Europa | FTSE Developed Europe | EUR | 4.750 | 0,10 % | 4,0 % |
| Vanguard FTSE Emerging Markets ETF US9220428588 |
Acciones mercados emergentes | FTSE Emerging All cap | USD | 103.230 | 0,07 % | 10,0 % |
| Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF LU0839027447 |
Acciones Japón | Nikkei Stock Average | EUR | 1.420 | 0,10 % | 7,0 % |
| iShares Core MSCI Pacific ex-Japan UCITS ETF IE00B52MJY50 |
Acciones Pacífico sin Japón | MSCI Pacific ex-Japan | USD | 2.444 | 0,20 % | 4,0 % |
En el caso de nuestros fondos de fondos, trabajamos con ETFs en lugar de con fondos de inversión porque hay más ETFs donde elegir que fondos no cotizados, y porque dentro de un fondo de fondos no existe la ventaja de la traspasabilidad de los fondos no cotizados (los fondos de fondos no tributan sobre las ganancias en caso de realizar plusvalías en la compraventa de valores).
Costes totales estimados de 0,535 % a partir del tercer año, que bajarán conforme crezca el fondo
Los costes iniciales totales estimados del fondo son de 0,685 %, e irán bajando conforme el fondo vaya creciendo en volumen con un coste total objetivo de 0,535 % a partir del tercer año:
- 0,315 % de comisión de gestión (incluye la comisión de Renta 4 Gestora y de Indexa)
- 0,100 % de comisión de depositaría de Renta 4 Banco
- 0,070 % de coste medio de los ETFs en los que invierte el fondo
- 0,200 % de otros gastos al principio (ej. gastos de auditoría, CNMV, corretaje, …), que bajarán drásticamente en los próximos años, probablemente debajo de 0,050 % a partir del tercer año)
La inversión mínima en el fondo es de 10 €.
Disponible en Renta 4 y en otros comercializadores
El fondo está disponible para su contratación en Renta 4 Banco, y en la mayoría de los bancos que usan la plataforma de fondos de Inversis.
Este fondo puede ser interesante para los siguientes casos
- Inversores que no llegan a la inversión mínima de 2000 € para abrir una cartera de fondos en Indexa.
- Inversores residentes fuera de los países que aceptamos para abrir cuentas de fondos con nosotros (Unión Europea, Reino Unido, Suiza, Noruega e Islandia).
- Personas jurídicas que prefieren tener un fondo de fondos en lugar de una cartera de fondos, para que la cartera se pueda reajustar sin reembolsos ni movimientos contables para la persona jurídica.
- Clientes que desean tener parte de sus inversiones fuera (gestionamos las inversiones del fondo, pero no tenemos los datos de los partícipes en el fondo, solo los tiene la gestora, Renta 4).
- Clientes que quieren diversificar su inversión entre distintos bancos custodios.
- Clientes que tienen un préstamo de su banco contra su posición en fondos de inversión en este banco (préstamos con pignoración de valores).
- (Actualización 09/2025): aumentamos el peso de acciones en nuestras carteras de fondos de 0 a 100 % según el perfil inversor.
Inversores que prefieren una inversión al 100 % en acciones en lugar del 90 % acciones del perfil 10 de nuestras carteras de fondos
Crecimiento en volumen y reducción de costes a largo plazo
A largo plazo, esperamos que este fondo se posicione entre los más rentables de su categoría, probablemente en el top 10 % de rentabilidad en 5 años, en el top 5 % de rentabilidad a 10 años y en el top 1% de rentabilidad a más de 20 años.
Esperamos también que acabe convirtiéndose en uno de los fondos más grandes de la categoría, para conseguir seguir reduciendo sus costes año tras año.
Indexa RV Internacional vs. el índice MSCI All Countries
La mayor ventaja de nuestro fondo de fondos de acciones globales frente a un fondo indexado sobre un índice global, como por ejemplo el MSCI All Countries, es su asignación estratégica de activos, que tiene en cuenta la fiscalidad del inversor europeo a la hora de definir los pesos de las distintas regiones del mundo en la cartera del fondo.
Como comentamos en el artículo “Limitaciones a la indexación global pura”, para los inversores europeos, conviene reducir algo el peso de Estados Unidos, cuyos dividendos sufren para los no estadounidenses una doble imposición que no se recupera íntegramente en el caso de los ETFs europeos que invierten en acciones de empresas cotizadas en los Estados Unidos.
Invertimos nuestro propio dinero (skin in the game)
Nuestros accionistas invierten su propio dinero y se han comprometido a invertir más de 1 millón de euros en el nuevo fondo. El objetivo es alinearse con el resto de partícipes del fondo, y conseguir el tamaño crítico suficiente como para bajar los costes del fondo.
Más información:
Responder a LuisCancelar respuesta