Hace cinco años lanzábamos nuestro primer fondo de fondos indexados, el fondo Indexa RV Mixta Internacional 75 FI (ISIN ES0148181003), administrado por Renta 4 y subgestionado por Indexa. El objetivo era atender a aquellos clientes que prefieren invertir en un fondo de fondos en lugar de en una cartera de fondos, como personas jurídicas, residentes fuera de la Unión Europea y clientes que quieren empezar a invertir un importe menor que la inversión mínima en nuestras carteras de fondos.
El modelo de gestión es esencialmente el mismo que una cartera de fondos, diversificación global con costes bajos, con un 75 % de acciones y un 25 % de bonos, actualmente equivalente a una cartera 9 en Indexa (que tenía un 75 % de acciones hasta marzo 2023 y 82 % de acciones desde entonces).
Ahora que el fondo ha cumplido su quinto año, podemos sacar un nuevo balance.
Segundo fondo más rentable de su categoría en 5 años
Nuestra propuesta de menores costes y con ello una mayor rentabilidad (o menores pérdidas) ya está dando sus frutos. En los últimos cinco años, del 30 de abril de 2019 al 30 de abril de 2024, nuestro fondo ha obtenido una rentabilidad acumulada de 37,5 % (6,6 % anual), cinco veces más que la media ponderada de su categoría, que ha sido de 7,9 % de rentabilidad acumulada en el mismo periodo (1,5 % anual, Renta Variable Mixta Internacional de Inverco, la asociación española de gestoras de fondos de inversión).
En cinco años, nuestro fondo ya es el 2º más rentable, sin haber hecho ningún cambio de cartera en todo este tiempo.
De los 203 fondos que existían en su categoría en abril 2019, a cierre de abril de 2024 tan solo quedan 165 fondos. Es decir, en 5 años hemos conseguido estar en el top 1 %.
Por sus menores costes, confiamos que se mantendrá entre los más rentables de su categoría a largo plazo.
En la siguiente imagen se puede observar la rentabilidad de los 165 fondos que forman parte de la categoría Renta Variable Mixta Internacional de Inverco y que tienen 5 o más años de histórico. Estos 165 fondos no todos formaban parte de la categoría en abril 2019. Algunos han sido actualizados de categoría por Inverco (antes formaban parte de otra categoría), otros han sido fusionados y otros han cerrado.
Cada barra del histograma es un fondo, desde el fondo con mayor rentabilidad a la izquierda (el fondo GVC Gaesco Sostenible ISR A FI, ISIN ES0164837009, gestionado por GVC Gaesco Gestión, con una rentabilidad acumulada de +37,8 %), hasta el fondo con mayores pérdidas a la derecha (el fondo Gestión Boutique III / Neo Activa FI, ISIN ES0168798025, gestionado por Andbank, con pérdidas acumuladas de -37,3 %).
Nuestro fondo, Indexa RV Mixta Internacional 75, es el segundo por la izquierda, en azul en la imagen.
La cartera del fondo sigue siendo la misma que cuando lo estrenamos hace cinco años, y consiste básicamente en 75 % de acciones globales y 25 % de bonos globales:
| Nombre Código ISIN |
Clase de activo | Índice | Divisa | Tamaño (M€) | Gastos | Peso |
|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares Core S&P Total US Stock Market ETF US4642871507 |
Acciones EEUU | S&P Total Market Index (TMI) | USD | 58.065 | 0,03 % | 20,0 % |
| Vanguard S&P 500 UCITS ETF IE00B3XXRP09 |
Acciones EEUU | S&P 500 Index | EUR | 53.763 | 0,07 % | 19,0 % |
| Amundi Stoxx Europe 600 UCITS ETF LU0908500753 |
Acciones Europa | STOXX Europe 600 EUR | EUR | 7.400 | 0,07 % | 18,0 % |
| Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF IE00B3VVMM84 |
Acciones mercados emergentes | FTSE Emerging Index | USD | 2.547 | 0,22 % | 7,5 % |
| Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF LU0839027447 |
Acciones Japón | Nikkei Stock Average Index | EUR | 2.190 | 0,09 % | 7,5 % |
| iShares Core MSCI Pacific ex-Japan UCITS ETF IE00B52MJY50 |
Acciones Pacífico sin Japón | MSCI Pacific ex-Japan Index | USD | 2.444 | 0,20 % | 3,0 % |
| iShares Global Corp Bond EUR Hedged UCITS ETF IE00B9M6SJ31 |
Bonos globales corporativo | Bloomberg Global Aggregate Corporate Index (EUR hedged) | EUR | 1.176 | 0,25 % | 5,0 % |
| Xtrackers II Global Government Bond UCITS ETF EUR Hedged LU0378818131 |
Bonos globales gobierno | FTSE World Government Bond Index – Developed Markets | EUR | 2.530 | 0,25 % | 5,0 % |
| Amundi Euro Government Bond UCITS ETF LU1437018598 |
Bonos gobierno Europa | Bloomberg Euro Treasury 50bn Bond Index | EUR | 2.194 | 0,17 % | 10,0 % |
| iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF IE00B2NPKV68 |
Bonos mercados emergentes | JPMorgan EMBI Global Core Index | EUR | 4.429 | 0,45 % | 5,0 % |
Volumen gestionado y carne en el asador (skin in the game)
En cuanto a volumen gestionado, nuestro fondo ha alcanzado los 14,6 millones de euros, de 768 partícipes (a cierre de abril 2024), de los cuales más de 3 millones de euros han sido aportados por los gestores y socios de Indexa. Tenemos skin in the game, hemos puesto nuestra propia carne en el asador.
Costes totales de 0,59 %, que seguirán bajando conforme crezca el fondo
En cuanto a costes, tras bajar la comisión de gestión del fondo a 0,315 % (vs. 0,320 %) el pasado 1 de enero de 2024, los costes totales del fondo están ahora en 0,593 % que seguirán bajando conforme crezca el fondo:
- 0,320 % de comisión de gestión (Renta 4 Gestora e Indexa)
- 0,100 % de comisión de depositaria (Renta 4 Banco)
- 0,123 % de coste medio de los ETFs en los que invierte el fondo
- 0,037 % de otros gastos incluidos en los gastos corrientes (dato del ejercicio 2023, incluye auditoria, tasas CNMV, … Cuyo porcentaje irá bajando conforme crezca el volumen del fondo)
- = 0,580 % gastos corrientes
- 0,013 % de gastos de corretaje, que no incluyen en los gastos corrientes oficiales
- = 0,593 % costes totales
Con gastos corrientes de 0,580 % (que no incluyen los gastos de transacciones, como corretaje o cobertura de divisas) y gastos totales de 0,593 % (que incluyen todos los costes), es uno de los fondos de renta variable mixta internacional con los costes totales más bajos en España.
De momento no estamos lanzando más fondos de fondos.
Pensado especialmente para los siguientes casos
- Empresas o personas jurídicas que prefieren invertir en un fondo de fondos en lugar de en una cartera de fondos.
- Clientes con menos de 2000 € que todavía no tienen el importe mínimo para contratar una cartera de fondos con Indexa.
- Clientes de plataformas de fondos que prefieren contratar nuestra gestión vía un fondo en lugar de delegarnos la gestión de una cartera.
- Clientes de Indexa que desean tener parte de sus inversiones fuera de Indexa (gestionamos las inversiones del fondo, pero no tenemos los datos de los partícipes en el fondo, solo los tiene la gestora, Renta 4).
- Clientes residentes fuera de la Unión Europea, Reino Unido o Suiza que no pueden contratar una cartera de fondos con nosotros, sí pueden abrirse una cuenta en un bróker en España y contratar nuestro fondo de fondos (ej. Renta 4 Banco abre cuenta para residentes de la mayoría de los países del mundo).
- Clientes que tienen un préstamo de su banco contra su posición en fondos de inversión, que prefieren tener su inversión en un fondo gestionado por Indexa, con diversificación global y bajos costes.
Disponible en Renta 4 y en otros comercializadores
Nuestra recomendación sigue siendo que contrates una cartera de fondos con Indexa, pero si por alguna razón no tuvieras acceso a nuestras carteras de fondos o en caso de preferir invertir en nuestro fondo de fondos, podrás encontrarlo y contratarlo de momento en Renta 4, MyInvestor, Tressis y en cualquier banco, sociedad de valores o agencia de valores que use la plataforma de fondos de Inversis (por ejemplo, Banca March).
Responder a El año 2024 está siendo muy positivo, pero también habrá años en negativo – Indexa CapitalCancelar respuesta