Como venimos haciendo desde 2018 en nuestras comparativas de gestores independientes automatizados europeos, hemos aprovechado el verano para actualizar nuestra comparativa.
Como en años anteriores, nos centramos en los actores independientes, que no pertenecen a un grupo bancario o asegurador, para los cuales comparamos el volumen de activos gestionados, la financiación recibida hasta la fecha, la eficiencia en el consumo de capital y los costes totales del servicio para el cliente.
La comparativa incluye a Moneyfarm, líder en Italia y también activo en el Reino Unido y Alemania, Lysa, líder en Suecia y también activo en Dinamarca y Finlandia, Yomoni, líder en Francia, e Indexa, líder en España y también activo en Bélgica y Francia.
Este año, ya no incluimos a Scalable Capital, activo en varios países europeos, porque ha pivotado hacia un modelo de bróker de bolsa y ya no publica datos de volumen gestionado en su servicio de gestión automatizada de carteras.
En crecimiento de activos gestionados, los que más crecen son:
- +47 % Lysa entre el 31/07/2023 y el 31/07/2024, fuente Morningstar
- +43 % Indexa en el mismo periodo, fuente Indexa
- +35 % Yomoni anualizado entre el 30/09/2023 y el 30/06/2024, fuente Yomoni
- +12 % Moneyfarm entre el 30/11/2022 y el 31/12/2023, fuente Moneyfarm
Por activos bajo gestión, o AUMs (Assets Under Management):
- 4303 M€ (3700 M£) Moneyfarm (11/01/2024), desde 2011
- 3307 M€ Lysa (31/07/2024, fuente: Lysa), desde 2017
- 2579 M€ Indexa (31/08/2024), desde 2015
- 1250 M€ Yomoni (26/06/2024), desde 2016
La siguiente gráfica muestra la evolución de los activos bajo gestión desde 2016:
Fuentes: elaboración de Indexa a partir de información de webs corporativas, prensa y Morningstar, hasta 31/07/2024.
En cuanto a financiación, los que más capital han necesitado para su desarrollo hasta la fecha son Moneyfarm (166 M€), Yomoni (42 M€), Lysa (43 M€, fuente: Lysa) e Indexa (3 M€, fuente: Indexa).
La siguiente gráfica ilustra los activos totales gestionados, en azul, y la financiación total recibida hasta la fecha, en naranja:
Como se puede observar, hay una diferencia importante entre la financiación recibida por las distintas empresas, desde 3,3 millones de euros Indexa Capital AV hasta 166 millones de euros de Moneyfarm (MFM Holding Ltd).
Para compararlo, miramos la eficiencia en el consumo del capital, dividiendo los activos gestionados por la financiación recibida:
En eficiencia en capital, Indexa sigue siendo el líder europeo, cada año con más ventaja: 759 M€ gestionados por millón € invertido, seguido de Lysa (76), Yomoni (30) y Moneyfarm (26).
Para nosotros es importante ser eficientes en capital porque es lo que nos permite cobrar comisiones cada vez más bajas a nuestros clientes de manera sostenible a largo plazo.
La gráfica siguiente muestra los costes totales de cada uno:
En el caso de Indexa, ser los más eficientes en capital nos ha permitido ser el primer y único gestor automatizado independiente en llegar a rentabilidad en Europa, desde finales de 2019, lo que a su vez nos permite seguir bajando nuestras comisiones de forma sostenible a largo plazo.
En la siguiente gráfica, podemos observar la evolución de los ingresos de las empresas comparadas (líneas continuas) y de las pérdidas o beneficios de cada empresa (líneas intermitentes), en millones de euros.
Como se puede observar, solo Indexa está en beneficios. Tanto Lysa, como Moneyfarm seguían perdiendo bastante en 2022 y en 2023.
Yomoni no sale en la imagen porque no publican sus cuentas anuales desde 2018.
Es nuestro círculo de éxito: menos comisiones, más rentabilidad para nuestros clientes, mayor crecimiento en volumen, lo que nos permite seguir bajando nuestras comisiones, seguir ofreciendo una mayor rentabilidad a nuestros clientes, …
Siguiendo esta estrategia de crecer, aportando cada vez más valor a nuestros clientes, esperamos convertirnos, en los próximos años, en el gestor independiente (que no forma parte de un grupo bancario o asegurador) más grande en España y en el gestor automatizado independiente más grande en Europa.
¡Gracias por indexarte con nosotros y por acompañarnos en este camino!
Si ya eres cliente, recuerda que puedes invitar a tus amigos y familiares y que ambos tendréis un descuento de comisiones en vuestra cartera de fondos.
Si aún no tienes tu cuenta con nosotros: prueba responder a nuestro breve test de perfil inversor para ver qué cartera te gestionaríamos.