Te ayudamos a vender tus participaciones en empresas privadas

Un servicio complementario que ofrecemos desde Indexa Capital AV, SA, es la posibilidad de encontrar comprador para tus participaciones en compañías privadas.

Ayudamos a inversores en compañías no cotizadas a encontrar liquidez para sus participaciones. Las compañías que buscamos poseen las siguientes cualidades:

Crecimiento significativo en ventas
Un inversor profesional con un pacto de socios que proteja los intereses de los socios minoritarios
Cash flow positivo o financiación suficiente para llegar al mismo
Valoración inferior a 10 veces ventas anuales estimadas para los doce próximos meses
Cuentas auditadas.

Si estás interesado en vender participaciones en una empresa que cumple con estas condiciones, no dudes en contactar con nosotros, indicándonos la siguiente información:

Número de participaciones que estarías interesado en vender
Porcentaje del capital social de la sociedad
Últimas cuentas disponibles (balance y cuenta de resultado)
Nombre del socio inversor profesional

Qué problema soluciona

Las participaciones de sociedades limitadas en España son poco líquidas por naturaleza ya que están sometidas al derecho de adquisición preferente de todos los socios, lo que conlleva trámites y autorizaciones tediosos (renuncia al derecho de suscripción preferente, convocatoria de Junta General de Socios, etc.), además de reducir el número de posibles compradores. Ello conlleva habitualmente descuentos a la liquidez de entre el 25 y el 50% del precio de mercado.

Cómo lo solucionamos

Indexa tiene acceso a una red de inversores profesionales y elegibles, habituados a invertir en compañías privadas y valorarlas. Indexa tiene además un acuerdo no exclusivo con Bewaterfunds.com (Bewater Asset Management SGEIC, SA) para presentarle aquellas oportunidades de inversión que considere interesantes. Indexa presentará a Bewaterfunds y/o a otros inversores la oportunidad de inversión e Indexa recogerá de los mismos expresiones de interés en precio y número de participaciones. Este proceso debería reducir significativamente el descuento de liquidez.

Ventajas de conseguir liquidez con Indexa

Nuestro equipo tiene la experiencia de haber realizado ya más de 40 inversiones en compañías no cotizadas
Somos rápidos, en general en 30 días deberíamos saber si hay interés comprador o no
Sólo cobramos si tus particiones se venden
Pondrás en valor tu empresa y sus participaciones
Reduciremos el descuento de liquidez de participaciones en empresas no cotizadas, que suele ir del 25 al 50% sobre el precio de mercado

Ventajas para la empresa

En caso de venderse las participaciones a un fondo gestionado por Bewater AM SGEIC, consideramos que las ventajas para la empresa cuyas participaciones se venden serían las siguientes:

Se simplificará el cap table, pues se sustituirán varios inversores por uno solo, un Fondo
El comprador suele sindicar sus votos con el inversor profesional que ya tenga un pacto de socios en la compañía, de manera que se mantengan pactos y consejo
La compañía puede ganar conocimiento entre el universo de inversores profesionales y elegibles
Puesta en valor de la sociedad
Menor coste de obtención de liquidez que acudir a un mercado oficial (listar una compañía en el MAB puede tener un coste superior a los 300 mil euros y un coste anual superior a los 100 mil euros)
Acceso a un nuevo pool de inversores que podrían acudir a futuras ampliaciones de capital si fueran necesarias

Mínimo a vender

Ofrecemos nuestros servicios para ventas de participaciones que entre todos los socios vendedores sumen más de 300 mil euros y más del 5% del capital social de la empresa.

Qué información pedimos a la empresa

Para poder elaborar un buen memorándum de venta necesitamos en general:

Cuentas Anuales Auditadas de los últimos dos años.
Plan de negocio para el siguiente año (y si existe para más años también)
Cap table actualizado de la empresa
Escrituras de constitución, ampliación y pacto de socios
Hechos Relevantes recientes
En general información sobre los gestores, el mercado, la empresa y su ventaja competitiva
Cuál es el número de participaciones a la venta (máximo y mínimo) así como el precio por participación deseado

Qué activos podemos mediar

En general mediaremos participaciones de sociedades limitadas, pero también podemos mediar en:

Acciones con derechos restringidos (ej. que tengan un “liquidation preference”, o que carezcan de derechos de voto)
Phantom shares
Stock options
Convertibles en acciones
Deuda de empresas o de plataformas de financiación participativa

Cuanto tiempo tardo en vender

En general tras 30 días sabremos si hemos encontrado comprador para tus participaciones, por qué número de participaciones y a qué precio. Pero a veces puede llevar el proceso hasta 90 días. A partir de aquí, si no hemos pedido con antelación a tus socios la renuncia al derecho de suscripción preferente (será lo más habitual) procederemos a hacerlo y comenzarán a correr los plazos previstos en tu pacto de socios.
Puede ocurrir que encontremos interés pero por un precio o un número de participaciones distinto del que deseas. En tal caso volveremos a ti para preguntarte si deseas continuar con la transacción.

Tarifas

Indexa cobra un 5,00% (exento de IVA) por encontrar liquidez a tus participaciones. Cobramos a éxito, tanto en caso de que se venda a terceros como a otros socios de la empresa que pudieran elegir ejercer su derecho de adquisición preferente. No cobramos nada, ni fijo ni variable, si no llegas a vender tus participaciones.

Me interesa, ¿cuál es el siguiente paso?