Acceso a la clase institucional de Vanguard


Otro gran paso para la indexación en España: hemos alcanzado más de 5 millones de euros invertidos en uno de los fondos de Vanguard en el que invertimos, el Vanguard Us 500 Stock Index (fondo indexado de Vanguard de acciones estadounidenses, indexado sobre el índice Standard & Poors 500), y con ello vamos a poder acceder a la clase institucional de este fondo.

Menos costes, más rentabilidad

Gracias a ello, vamos a poder traspasar en las carteras de nuestros clientes el fondo Vanguard US 500 Stock Index Inv EUR (la clase “Inversor”, que tiene una comisión de gestión muy baja, del 0,25% anual) a su clase institucional Vanguard US 500 Stock Index Ins EUR (que tiene una comisión de gestión todavía más baja, del 0,10% anual).

Coste total vanguard S&P 500 clase inversor vs clase institucional

Ahora, el coste total de nuestras carteras baja aún más: un 0,02% menos coste total para la cartera 1/10, que incluye un 14% de este fondo de Vanguard, y un 0,05% menos coste total para las carteras 8, 9 y 10/10 que incluyen un 35% de este fondo. Y ya sabes: con menos costes, más rentabilidad.

Un éxito para todos nosotros

Gracias al apoyo y a la confianza de nuestros socios, en diciembre 2015 fuimos los primeros capaces de dar acceso a fondos de Vanguard en España a inversores a partir de 1.000€ de cartera, en lugar del mínimo de 100.000€ de inversión por fondo. Sólo un año después, gracias al apoyo de nuestros clientes, hemos conseguido ser los primeros en dar acceso a la clase institucional de un fondo Vanguard a inversores a partir de 1.000€ de cartera en lugar del mínimo de 5 millones de euros de inversión por fondo.

Próximo objetivo: llegar a la clase institucional en los otros fondos Vanguard de nuestras carteras

Nuestro objetivo es ofrecer la mejor gestión, con los mejores fondos y la mejor rentabilidad a largo plazo a nuestros clientes, y juntos lo estamos consiguiendo. ¡Gracias de nuevo a todos por vuestro apoyo! Si invitamos a unirse a nuestros amigos, pronto podremos acceder también a la clase institucional en los demás fondos de Vanguard que componen nuestras carteras, y reduciremos todavía más las comisiones de gestión para todos nuestros clientes.

Más información / próximos pasos:

¿Por qué nadie te ofrece los fondos de Vanguard en España (e Indexa sí)?


Si has echado un vistazo a las carteras de bajo coste que proponemos en Indexa Capital, te darás cuenta de que hay una gestora que domina la composición de las carteras: Vanguard. Y probablemente te preguntes por qué es así.

En la actualidad hay varias empresas que ofrecen fondos indexados en España con unos activos bajo gestión que aumentan año tras año. Pero la razón por la cual elegimos principalmente Vanguard es que tiene una ventajas únicas que las otras empresas no pueden igualar: Es una compañía creada para los inversores.

Tanto es así que Vanguard no tiene accionistas como tal sino que es una compañía donde los inversores en sus fondos son los dueños de la gestora. Aquellos que conozcáis las EPSVs de empleo existentes en el País Vasco reconoceréis este tipo de estructura. Al no haber accionistas a los cuales remunerar y que por tanto entran en claro conflicto con los clientes (“cuanto más paga el cliente más gano yo pero menos rentabilidad tiene el”) el cliente se ve directamente beneficiado. De esta forma la empresa no tiene que remunerar a sus accionistas y puede trasladar parte del ahorro correspondiente a sus clientes.

Cuando John Bogle, fundador de Vanguard, creó el primer fondo indexado, mucha gente lo vio como una iniciativa alocada. Hoy en día, este primer fondo se ha convertido en el fondo de inversión más grande del mundo. En el siguiente gráfico podemos observar la espectacular evolución de los activos gestionados por Vanguard a nivel global.

Assets Under Management Vanguard

Te preguntarás, si esta gestora es tan beneficiosa para el inversor y tiene un crecimiento tan espectacular: ¿por qué los bancos no la suelen ofrecer en España y por tanto por qué es una empresa prácticamente desconocida en nuestro país?

La respuesta es doble:

  1. Muchos bancos tienen su propia gestora de fondos. Dan prioridad a vender sus propios fondos porque de esta manera se quedan ellos con la comisión de gestión y otros costes asociados al fondo (cambio de divisa, corretaje, …).
  2. Los bancos prefieren no vender fondos que no les pagan retrocesiones: Vanguard cobra comisiones tan bajas que en ningún caso paga retrocesiones a intermediarios. Los bancos cobran comisiones sobre la venta de prácticamente cualquier fondo, pero no sobre los fondos de Vanguard.

A día de hoy, los fondos indexados de Vanguard están disponibles en algunas plataformas de fondos exclusivamente para inversores con más de 100.000€ por titular y por fondo, pero en Indexa damos acceso a nuestros clientes sin mínimos porque Vanguard nos aplica ese mínimo al conjunto de las carteras de nuestros clientes.

Indexa no es un broker y, por tanto, no comercializamos los fondos de Vanguard como tal. Sin embargo, al contratar con Indexa la gestión discrecional de tu cartera podrás acceder a una cartera diversificada de fondos indexados, principalmente de Vanguard. De esta manera podrás beneficiarte de los costes radicalmente bajos de estos fondos de Vanguard en España (normalmente en el rango de 0,20%-0,30%).

Además, cuando nuestro volumen nos lo permita, nuestros clientes podrán acceder a clases aún más baratas de estos fondos. Normalmente Vanguard tiene tres clases de participaciones, mínimo de 100 mil euros, mínimo de 5 millones de euros y mínimo de 200 millones de euros. En la actualidad estamos con la clase de menos de 5 millones en cada fondo de Vanguard que usamos, pero en unos meses ya tendremos acceso a la clase de más de 5 millones lo que significará aún menos costes para nuestros clientes.

Por último, desde febrero de 2015, Vanguard ha registrado sus fondos en la CNMV en España y por tanto nos permiten gestionar las carteras de clientes utilizando la ventaja fiscal que tienen los fondos traspasables (puedes traspasar tus fondos de inversión a tu cuenta con Indexa sin materializar las plusvalías).

Si ya eres cliente de Indexa Capital, recuerda que puedes aportar fondos mediante aportaciones periódicas (ordenando una transferencia periódica desde tu banco) o traspasar fondos de inversión que tengas en otra entidad.

Si aún no tienes cuenta con nosotros, puedes probar gratuitamente nuestro test de perfil inversor y ver qué cartera te recomendaríamos, con máxima diversificación, y con costes radicalmente bajos.

Por qué nadie te habla de las clases de los fondos (e Indexa sí)


Tenemos una buena noticia: entre todos los clientes de Indexa hemos alcanzado un importe suficiente como para subir de clase en uno de los fondos que componen nuestras carteras.

Concretamente hemos pasado el millón de euros en el fondo de Bolsa Europea en el que invertimos parte de nuestras carteras (el fondo Pictet-Europe Index EUR) y, con ello, ya podemos acceder a la clase institucional de este fondo.

Antes, nuestros clientes tenían participaciones de la clase de banca privada de este fondo (Pictet-Europe Index P EUR) para la cual el coste total (TER, o Total Expense Ratio) era de 0,38% anuales), y ahora accedemos a la clase institucional (Pictet-Europe Index I EUR), la mejor clase de este fondo, que tiene unos costes 0,10% más bajos (0,28% anuales).

Ilustración: Pictet Europe Index EUR
Ilustración: Pictet Europe Index EUR

¿Qué son las clases?
Las clases de un fondo de inversión son distintos tipos de participaciones del fondo que conllevan cada una distinta comisión de gestión para los partícipes. Las distintas clases de un fondo comparten el mismo nombre, al que se añade una letra que identifica la clase (ej. A., B, C, … o en este caso “R” por “Retail”, P por “Private bank”, e I por “Institutional”). Cada clase tiene su código ISIN (su número de identidad de fondo) distinto para poder diferenciarlas sin ambigüedad.

¿Y por qué importan?
La comisión de gestión que cobran las gestoras de los fondos es distinta para las distintas clases. La clase “Retail” (gran distribución, la clase más baja), suele tener una comisión entre el 0,10% y el 0,50% superior a la clase de banca privada, que a su vez suele tener una comisión de gestión entre un 0,10% y un 0,50% más alta que la clase institucional.

En total, la diferencia entre la clase “Retail” (que se comercializa a los pequeños inversores) puede llegar a ser un 1% superior a la comisión que se cobra a los grandes inversores.

¿Por qué nadie te habla de las clases?

Hasta aquí, algunos se estarán preguntando cómo es posible que existan distintas clases y distintas comisiones y que tan poca gente haya oído hablar de ellas, ¿no es así?

La principal razón es que los mayores comercializadores de fondos de inversión en España, los bancos, cobran retrocesiones de las gestoras de los fondos (comisiones ocultas para sus clientes). Cuanto más alta es la comisión que cobra la gestora, más alta puede ser la retrocesión que le da al banco. Por ello, tu banco tiene interés en mantenerte en la clase más baja posible de un fondo de inversión, para maximizar sus comisiones ocultas (las que cobra el banco pero no ves).

En Indexa Capital es todo lo contrario: no cobramos retrocesiones, nuestra única comisión es la que ves (nuestra comisión de gestión) y nuestro máximo interés es tu rentabilidad (porque dar una buena rentabilidad es nuestro mejor marketing).

Por ello, cuando nuestros clientes en su conjunto acumulan un importe suficiente, les gestionamos un traspaso de su fondo a la mejor clase posible. En esta ocasión hemos traspasado el fondo Pictet-Europe Index-P EUR al fondo Pictet-Europe Index-I EUR para todos los clientes que lo tenían en su cartera por un importe superior a 300€.

¿Qué carteras se ven beneficiadas?
Todas las carteras 2 a 10/10 (no la 1/10 que no incluye este fondo de bolsa europea) que tengan una posición en este fondo de Pictet superior a 300€. Para clientes particulares residentes en España traspasaremos las posiciones de “Pictet-Europe Index P EUR” a la nueva clase “Pictet-Europe Index I EUR”. Para empresas y clientes particulares residentes fuera de España no podemos realizar traspasos (los fondos sólo son traspasables para personas físicas residentes en España) por lo que realizaremos reembolsos de la clase de Banca Privada y nuevas suscripciones. de la clase Institucional

¿Por qué sólo para clientes con más de 300€ en este fondo?
Los traspasos tienen un coste para Indexa de 3€ por operación (nos cuesta a nosotros, pero no lo repercutimos a los clientes). Para traspasos inferiores a 300€ el ahorro en comisiones no compensa este coste. Para estas carteras mantendremos esta posición en la clase más baja (P) hasta que sobrepase los 300€, y en caso de nuevas aportaciones de fondos realizaremos las nuevas suscripciones ya en la mejor clase (I).

¿Tiene que hacer algo al respecto?
No tiene que hacer nada. Sólo informamos a nuestros clientes del cambio pero nos encargamos de todo.

¿Qué impacto tendrá sobre la rentabilidad de las carteras?
Un 0,014% de rentabilidad adicional al año de media: el ahorro en comisiones es de 0,10% sobre este fondo que representa de media un 14% de nuestras carteras (ver detalle de nuestras carteras). Para una cartera de 10.000€ (la mediana de nuestros clientes) equivale a un ahorro medio de 1,4€ al año. Para una cartera de 25.000€ (la media de nuestros clientes) el ahorro medio será de 3,5€ anuales, y para una cartera de más de un millón (nuestros clientes más grandes) el ahorro medio será de más de 140€ anuales.

¿Habrán más cambios de clases en el futuro?
Los 5 otros fondos que componen nuestras carteras son de Vanguard, los cuales tienen su siguiente clase en 5 millones de euros cada uno. Cuando alcancemos este mínimo, traspasaremos los fondos a la clase superior y repercutiremos el ahorro en comisiones a nuestros clientes (típicamente un 0,10%). Cuando hayamos accedido a la clase siguiente para todos los fondos, la rentabilidad adicional será de 0,10%. Por ejemplo +25€ de rentabilidad anual adicional para una cartera de 25.000€ y +1.000€ anuales para una cartera de 1 millón.

Si ya eres cliente de Indexa Capital, recuerda que puedes aportar fondos mediante aportaciones periódicas (ordenando una transferencia periódica desde tu banco) o traspasar fondos de inversión que tengas en otra entidad.

Si aún no tienes cuenta con nosotros, puedes probar gratuitamente nuestro test de perfil inversor y ver qué cartera te recomendaríamos, con máxima diversificación, y con costes radicalmente bajos.