Este 15 de diciembre 2022 hemos cumplido 7 años ofreciendo servicios de inversión a nuestros clientes. Hemos desarrollado estos servicios tal y como los queremos para nosotros mismos: con diversificación global, indexados, automatizados, con bajos costes y siempre anteponiendo el interés de nuestros clientes por encima de todo.
Seguimos siendo el gestor automatizado independiente líder en España, cada vez con más diferencia con el resto, y uno de los dos gestores automatizados rentables del mundo. Somos rentables desde finales de 2019 y ahora también lo es Wealthnavi, nuestro homólogo japonés, que está en beneficios desde el segundo trimestre de 2022.
También seguimos creciendo, un 9 % en volumen en lo que va de 2022 (de enero a noviembre) a pesar de las caídas del mercado, lo que nos permitirá bajar de nuevo nuestras comisiones 0,01 puntos porcentuales para la mayoría de nuestros clientes a partir del 1 de enero de 2023 así como bajar la comisión de custodia de nuestro principal banco custodio, Inversis Banco, que reduce su comisión de custodia 0,01 puntos porcentuales para todos nuestros clientes con cuenta en Inversis a partir del 1 de enero de 2023. Ver más detalles abajo.
A continuación, repasamos las novedades en cada uno de nuestros cinco servicios, con datos a cierre de noviembre 2022, y acabamos informando acerca de la reducción de comisiones de 0,01 puntos porcentuales (3 % de reducción media) de nuestras comisiones en la mayoría de nuestros servicios de gestión.
- Carteras de fondos indexados
- Carteras de planes de pensiones y de planes de EPSV
- Fondo de fondos
- Planes de pensiones de empleo
- Seguro de vida
- Crecemos con nuestros clientes
- Nuestro tercer ejercicio en beneficios
- Crecemos y bajamos las comisiones
Carteras de fondos indexados
Es nuestro producto con mayor volumen invertido, con más de 1241 millones de euros (M€). Nuestras carteras de fondos han obtenido una rentabilidad media anual de 4,7 % desde el inicio (cartera 6 de 10 a 100 mil €, 31/12/2015 – 30/11/2022), 4,0 puntos porcentuales más rentabilidad al año que la media de los fondos de inversión españoles comparables (Inverco, renta variable mixta internacional). Sin embargo, siempre cabe recordar que las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.
Probablemente por ello nos habéis vuelto a elegir en Rankia como el mejor gestor automatizado, premio que nos habéis otorgado todos los años desde que existe esta categoría (5 años ya).
El 1 de enero de 2022, bajamos nuestra comisión de gestión 0,01 puntos porcentuales en todas las carteras de fondos de menos de 500 mil euros.
En marzo, publicamos el perfil de la mujer inversora en gestión automatizada en España. En mayo, lanzamos nuestras carteras ISR (sesgo de Inversión Socialmente Responsable). En junio, publicamos un extenso análisis de la composición de nuestras carteras.
En julio, recordamos a nuestros clientes que, aunque el primer semestre 2022 ha sido negativo, lo normal es que la rentabilidad sea positiva. También comentamos cómo las crisis económicas no implican caídas en bolsa: cuando llega la recesión, el mercado suele haberla descontado ya de los precios. En todo caso, nuestra recomendación sigue siendo siempre mantener tu plan a largo plazo, no retirar después de caídas, hacer aportaciones periódicas y no cambiar de perfil de riesgo en función de la evolución del mercado.
En agosto, lanzamos un nuevo servicio de optimización fiscal para que puedas generar plusvalías o minusvalías sin tener que retirar el dinero. En octubre, publicamos un extenso artículo sobre cuentas de menores y educación financiera (actualización 2022) y un primer balance de nuestras carteras de fondos ISR.
Y a lo largo del año, hemos ido incorporando muchas otras mejoras continuas al servicio, como por ejemplo el nuevo apartado de Notificaciones, donde puedes darte de alta o baja de los emails que enviamos; el “modo compartir”, con el que puedes ocultar los importes de tu cartera para poder enseñar cómo funciona Indexa a tus amigos; y una nueva versión de nuestras apps Android e iOS que incluye una visión general de tus cuentas y soluciona los principales fallos de acceso de las versiones anteriores.
También hemos seguido apostando por la formación financiera de nuestros clientes a través de varios artículos de formación financiera publicados en nuestro blog, y hemos apostado por nuevos canales con el pódcast de Indexa Capital.
Carteras de planes de pensiones y de EPSV
Nuestro segundo producto más importante en volumen, con más de 236 millones de euros, un 16 % de nuestro volumen gestionado o asesorado, son nuestras carteras de planes de pensiones o de planes de EPSV (para los residentes en el País Vasco).
Las carteras de planes de pensiones están invertidas en nuestros dos planes de pensiones indexados, Indexa Más Rentabilidad Acciones (N5138) e Indexa Más Rentabilidad Bonos (N5137), con un porcentaje de acciones entre el 10 % y el 100 % en función del perfil inversor del cliente.
Nuestra cartera de planes de pensiones media, la 6/10, ha tenido una rentabilidad media anual de +4,1 % desde el inicio (31/12/2016 – 30/11/2022), 2,2 puntos porcentuales más rentabilidad al año que la media de los planes de pensiones comparables (Inverco Renta Variable Mixta).
Esta mayor rentabilidad que la media no ha pasado desapercibida: nuestros planes de pensiones están creciendo cada vez más y están ya entre los cinco planes que más crecen de su categoría en 2022, en números absolutos (fuente: Inverco).
Gracias a este crecimiento, conseguimos seguir bajando la comisión de gestión de nuestros planes que pasará a ser de 0,37 % a partir del 1 de enero 2023 (vs. 0,38 % en 2022), de los cuales 0,22 % para Indexa y 0,15 % para Caser Pensiones.
En enero de 2022 hemos cambiado algunos de los ETFs en los que invierten nuestro plan de pensiones de bonos y reducido el coste medio de estos ETFs a 0,11 % ahora (vs. 0,19 % antes).
En junio, presentamos nuestro estudio “Rendimiento de los Planes de Pensiones y EPSV en España 2007-2021” (PDF) en el que observamos que en 15 años, los planes de pensiones en España han ofrecido la mitad de rentabilidad que el mercado por no estar indexados.
En noviembre, publicamos por primera vez el perfil de nuestros clientes de planes de pensiones: el 80 % de los clientes los contratan entre 28 y 52 años, con la moda en 42 años y tienden a contratarlo más las personas con estudios superiores y nivel de ingresos o de patrimonio relativamente alto.
En cuanto a nuestros planes de EPSV, han cumplido 4 años en noviembre y están creciendo de manera muy significativa. La EPSV que los engloba (Caser Previsión) se ha consolidado como la segunda EPSV individual con más aportaciones netas en 2022.
Fondo de fondos Indexa RV Mixta Internacional 75
Nuestro tercer servicio de inversión es nuestro fondo de fondos, Indexa RV Mixta Internacional 75 (ISIN nº ES0148181003), que invierte un 75 % en acciones globales y un 25 % en bonos globales y está disponible en Renta 4.
Es probablemente el fondo de Renta Variable Mixta Internacional disponible para clientes particulares con los costes totales más bajos en España (0,64 % de costes totales en 2021, ver PDF información periódica oficial 12/2021).
En sus tres primeros años de vida suma ya más de 12 millones de euros invertidos, de 770 partícipes, y es el segundo fondo más rentable de su categoría (Inverco, Renta Variable Mixta Internacional).
Planes de pensiones de empleo
En 2020, lanzamos nuestro plan de pensiones de empleo, Indexa Empleo, con ciclo de vida (inversión con un porcentaje de acciones y de bonos en función de la edad de cada partícipe), bajas comisiones, diversificación global y 100% contratable online.
Un año más tarde, nuestro plan de pensiones de empleo ya cuenta con 78 empresas adheridas, con un total de 440 partícipes y 2 millones de euros invertidos, el triple que hace un año.
Seguro de vida
Nuestro seguro de vida, que ofrecemos en colaboración con Caser Seguros, se consolida como el seguro de vida con las primas más bajas en España. Desde enero 2022, ya está disponible para todos, clientes o no clientes de Indexa.
Ya lo tienen contratado más de 765 clientes con un capital total asegurado de 94 millones de euros. En octubre, hemos publicado por primera vez el perfil de nuestro cliente de seguro de vida: lo contratan sobre todo clientes entre 30 y 59 años, con un nivel de ingresos y de patrimonio relativamente alto.
El coste medio del seguro de nuestro seguro de vida es de 0,13 % del capital y tiene una prima media de 154 € al año para un capital asegurado medio de 123 mil euros. Se puede contratar online en menos de 5 minutos y sin visita médica.
Crecemos juntos con nuestros clientes
Hemos pasado de ser 48 mil clientes hace un año a más de 58 mil clientes ahora, con una inversión total que también ha pasado de 1330 millones hace un año a más de 1500 millones ahora, a pesar de las caídas del mercado en 2022, de los cuales 31 millones están invertidos por nuestro equipo y por nuestros socios.
Este crecimiento nos ha permitido entrar en el Top 10 de las entidades que hacen gestión discrecional de carteras en España, según los datos de Inverco. Somos la única entidad independiente (no parte de un grupo bancario o asegurador) en el Top 10, y la única nacida hace menos de 40 años.
En cuanto a valoraciones de clientes, nos estáis valorando con 4,7 estrellas sobre 5 en Trustpilot (1690 opiniones) y 4,9 estrellas sobre 5 en Google (780 opiniones).
Nuestro cliente medio empieza invirtiendo 9700 € al inicio y posteriormente aporta de media 528 € al mes. La inversión media actual es de 25 mil € por cliente, y los que llevan ya 6 años con nosotros tienen invertidos de media 78 mil €.
También nos recomendáis a vuestros amigos y familiares: en 2022 el 57 % de los nuevos clientes de carteras de fondos han venido por la invitación de otro cliente.
Nuestro tercer ejercicio completo en beneficios
Cerraremos el ejercicio 2022 con una facturación total en torno a los 3,7 millones de euros (vs. 2,7 millones en 2021, +37 %) y con un beneficio neto de en torno a 750 mil euros (20 % sobre facturación). Seguimos siendo el único gestor automatizado independiente rentable en España y en Europa (ver comparativa de gestores automatizados europeos 2022), según la información pública actualmente disponible.
Hasta noviembre 2022, nuestros clientes han hecho aportaciones netas por 1398 millones de euros (M€) y en este momento están ganando más de 91 millones de euros.
Crecemos y bajamos las comisiones
Tanto nuestra rentabilidad como nuestro fuerte crecimiento demuestran que se pueden ofrecer carteras de fondos de inversión o de planes de pensiones con comisiones de media 5 veces más bajas que los bancos, ser rentables y poder seguir bajando estas comisiones de forma sostenible a largo plazo.
Es nuestro círculo de éxito: cuantos más seamos, más bajaremos las comisiones.
Como siguiente paso, anunciamos ahora la próxima bajada de nuestras comisiones, a partir del 01/01/2023:
-0,01 puntos porcentuales (p.p.) de comisión de custodia de Inversis, que pasa a ser de 0,109 % (0,09 % + IVA) para las carteras de fondos de menos de 1 M€ y de 0,048 % (0,04 % + IVA) para las carteras de más de 1 M€ (vs. 0,121 % y 0,061 % antes de la bajada). Esta reducción de comisión de custodia se aplicará a un volumen total de más de 1000 M€ y equivale a un ahorro de más de 100 mil euros al año para nuestros clientes.
-0,01 p.p. de comisión de gestión en las carteras de fondos de menos de 500 mil €
- 0,42 % en las carteras de fondos de menos de 10 mil € (vs. 0,43 % en 2022)
- 0,40 % en las carteras de 10 a 100 mil € (vs. 0,41 % en 2022)
- 0,37 % en las carteras de 100 a 500 mil € (vs. 0,38 % en 2022)
- IVA incluido
De momento no bajamos las comisiones de gestión de las carteras de más de 500 mil € porque ya disfrutan de comisiones sensiblemente más bajas (de 0,15 % a 0,30 % en función del volumen). Esta reducción se aplica a un volumen total de más de 1000 M€ y equivale a un ahorro de más de 100 mil euros al año para nuestros clientes.
-0,01 p.p. de comisión de gestión en nuestro fondo de fondos Indexa RV Mixta Internacional 75 (ISIN nº ES0148181003), que baja a 0,32 % a partir del 1 de enero 2023 (vs. 0,33 % antes). Es probablemente el fondo de renta variable mixta internacional con los costes totales más bajos en España. Esta reducción se aplica a un volumen de 12 M€ de inversión y equivale a un ahorro de 1,2 k€ al año para los partícipes del fondo.
-0,01 p.p. de comisión de gestión en todos nuestros planes de pensiones (planes de pensiones individuales, planes de pensiones de EPSV y planes de pensiones de empleo), que baja a 0,37 % a partir del 1 de enero 2023 (vs. 0,38 % antes). Esta reducción se aplica al volumen total de nuestros planes de pensiones, actualmente de 236 M€, y equivale a un ahorro de 24 k€ al año para nuestros clientes.
Estas reducciones de 0,01 p.p. equivalen cada una a un ahorro anual de 1 € por cada 10 mil euros invertidos.
Estimando el ahorro en comisiones sobre nuestro volumen gestionado actual, estas reducciones equivalen a un ahorro total de más de 225 mil euros al año para nuestros clientes, o mucho más si tenemos en cuenta el crecimiento esperado de nuestro volumen gestionado.
Expansión internacional
Nuestra expansión internacional en Bélgica donde ofrecemos nuestras carteras de fondos desde hace un año, de momento está obteniendo resultados modestos, con 2,3 millones de euros (M€) gestionados, el 0,2 % de nuestro volumen total, y seguimos trabajando para ganar tracción en Bélgica de forma similar a la que hemos ganado en España.
También estamos ultimando los preparativos para nuestro próximo lanzamiento en Francia, con un servicio de seguro de vida-ahorro.
Próxima salida a bolsa, a BME Growth en 2023
A nivel de grupo, Indexa Capital Group SL, la matriz de Indexa Capital AV y de Bewater Asset Management SGEIC, está preparando su próxima salida a bolsa en el segmento Growth de BME, probablemente en junio de 2023.
Se tratará de un listing (una salida a bolsa sin ampliación de capital o venta de nuevas acciones) y no será posible comprar acciones antes de la salida a bolsa. Nuestro principal objetivo con esta salida a bolsa es de poder seguir creciendo de forma independiente a largo plazo. Lo contamos con más detalles en la preguntar frecuente “Sobre la próxima salida a BME Growth de Indexa Capital Group”.
Varios de nuestros clientes nos preguntan si deberían invertir en la salida a bolsa: desde Indexa no recomendamos invertir en empresas individuales por el elevado riesgo de concentración. Recomendamos diversificar la inversión a través de carteras de fondos indexados.
Próximos pasos
Esto sólo es el principio. Con tu ayuda estamos demostrando que nuestro modelo funciona y es viable a largo plazo. Ahora tenemos la oportunidad de seguir creciendo, seguir bajando nuestras comisiones y con ello poder ofrecer una rentabilidad por riesgo cada vez mayor para nuestros clientes porque, como ya sabes, menos costes es más rentabilidad.
Te deseamos unas felices fiestas y un próspero largo plazo.