Si has recibido una cantidad importante de dinero (por una herencia, una venta de un inmueble o una empresa, por una indemnización, …) entonces es probable que te preguntes si es mejor invertirla todo de golpe, o si no sería mejor invertirla poco a poco.
La respuesta es que depende de tu tolerancia al riesgo.
Puedes llevar a cabo tres planes para invertir:
1. Llevado por la codicia:
Podrías intentar elegir el mejor momento para invertir en función de la situación de mercado. Como hemos comentado en un artículo anterior, es mejor no elegir cuando inviertes. Varios estudios demuestran que de media los inversores pierden un 1,5% de rentabilidad al año intentando elegir cuándo invertir o desinvertir. Lo más probable es que te equivoques y tengas un sentimiento de culpa. Te recomendamos que evites esta opción.
2. Llevado por la razón:
Programar una transferencia mensual para invertir a lo largo de un determinado plazo, por ejemplo un año. De esta forma evitarás entrar en el mejor o en el peor momento y reducirás el sentimiento de culpa si el mercado no va a tu favor.
3. Llevado por la evidencia:
Invertir todo el dinero de golpe. Este magnífico estudio de Vanguard «Dollar-cost averaging just means taking risk later» (pdf), comparan para tres mercados (EEUU, UK y Australia) en el período de 1926 a 2011 dos estrategias: invertir todo de golpe o a lo largo de un año y luego comparan qué estrategia tuvo más rentabilidad al cabo de 10 años. El resultado es que en el 66% de los casos fue mejor invertir de golpe y que de media genera algo más de un 2% de rentabilidad en 10 años. El lado negativo, es que en algunos períodos, invertir de golpe rentó un 30% menos que invertir de forma espaciada.
Por tanto, si eres un inversor que puede aguantar estas variaciones deberías invertir todo de golpe porque en media obtendrás algo más de rentabilidad. En cambio, si crees que te puedes arrepentir viendo rentabilidades muy negativas en el corto plazo, lo mejor es que plantees un calendario de aportaciones.
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Buenas tardes Unai,
Un post muy chulo y muy necesario!
Quería comentarte una cosa. Concuerdo al 100% on la idea de que “lump sum” es mejor (en términos estrictos de rentabilidad) que DCA (hay muchísima literatura al respecto). Pero que te parece DVA. Dollar value averaging es una estrategia un poco más complicada de llevar a cabo pero que la literatura científica apoya, te dejo aquí un link del paper de Paul S. Marshall “A STATISTICAL COMPARISON OF VALUE AVERAGING VS. DOLLAR COST AVERAGING AND RANDOM INVESTMENT TECHNIQUES” – http://www.studyfinance.com/jfsd/pdffiles/v13n1/marshall.pdf (aunque seguro que ya lo conoces).
Un saludo y mis felicitaciones.
Gonzalo
Hola Gonzalo,
Muchas gracias por el comentario y por la referencia. Le echo un vistazo al documento y te doy mi opinión.
Saludo
En el supuesto de periodos en los que según la metodología se hace necesario vender participaciones para mantenerse en objetivo, en el caso de fondos, nos encontraríamos con un efecto fiscal negativo de afloramiento de plusvalías que podría no ser insignificante en el resultado y que el paper no tiene en cuenta.
Gracias por tu comentario, Julio. Efectivamente este análisis no tiene en cuenta la potencial fiscalidad de la venta inicial (se supone que lo que se ha vendido ha tributado). No obstante, una vez invertido, si invertes a través de fondos de inversión como hacemos en Indexa, se puede vender un fondo para comprar otro sin tributar, de tal forma que el peaje fiscal es nulo hasta que se decida retirar el dinero.
Un saludo
Hola Unai , hoy he hecho una pequeña aportación en mi nueva cuenta Inversis banco , mi banco me dice que mi cartera de fondos de inversion ya está deshecha y ellos no pueden hacer el traspaso de fondo por lo que quiero es no tributar , creo que Inversis tendría que hacer el transpaso de fondos por mi banco me dice que no puede .
Se puede mover un Plan de Pensiones de Renta Variable USA (en Santander) a Indexa Capital sin que me cueste dinero?
Hola @Roberto,
Se puede traspasar el plan de pensiones que indicas y por ley no pueden cobrarte ninguna comisión en el traspaso.
Un saludo
Unai
Hola
Quiero abrir un fondo de inversión en indexa, y tengo una pequeña cartera con acciones de Telefónica, BBVA y banco Santander en este ultimo banco ¿Cual es la mejor forma de traspasar ese capital invertido a indexa?
Me da igual que se mantengan esas acciones o no, el objetivo es invertir ese capital con algo más de rentabilidad